實(shí)探金融租賃公司的“海陸空”服務(wù)圖景

　　金融租賃公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“金租公司”）是市場(chǎng)中重要的資源配置者，更是金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)主力軍之一。

　　近年來(lái)，金融監(jiān)管部門(mén)頒布了一系列政策法規(guī)，旨在引導(dǎo)金租公司回歸“融資+融物”的經(jīng)營(yíng)模式，聚焦主責(zé)主業(yè)，加大直接租賃投放，扎根服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

　　在航空、船舶、軌道交通、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、“三農(nóng)”等多個(gè)關(guān)鍵產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域提供“海陸空”全景式服務(wù)的金租公司，在政策的指引下，正通過(guò)創(chuàng)新金融解決方案賦能相關(guān)產(chǎn)業(yè)的技術(shù)升級(jí)和可持續(xù)發(fā)展。近日，《證券日?qǐng)?bào)》記者走訪了上海、南京等地的金租公司，實(shí)探其如何突出專(zhuān)業(yè)特色，護(hù)航實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

　　“暢游”海洋經(jīng)濟(jì)

　　夯實(shí)“國(guó)輪國(guó)造”發(fā)展基礎(chǔ)

　　走進(jìn)滬東中華造船（集團(tuán)）有限公司的產(chǎn)業(yè)基地，放眼望去，大型LNG船、超大型集裝箱船等沿著海岸線一字排開(kāi)，蔚為壯觀。巨大的船塢內(nèi)，工程師們正忙碌地穿梭著，數(shù)字化車(chē)間里，一件件高科技設(shè)備展現(xiàn)了現(xiàn)代造船業(yè)的高效與精密。

　　“‘國(guó)輪國(guó)造’是提升我國(guó)造船業(yè)世界市場(chǎng)占有率，促進(jìn)我國(guó)造船業(yè)、航運(yùn)業(yè)穩(wěn)定健康發(fā)展，助力海洋強(qiáng)國(guó)建設(shè)的關(guān)鍵一環(huán)?！敝袊?guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)金融租賃辦副主任王陽(yáng)對(duì)記者表示，近年來(lái)，金租公司整合境內(nèi)外資源，堅(jiān)持以服務(wù)國(guó)家戰(zhàn)略、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)為出發(fā)點(diǎn)，充分發(fā)揮橋梁紐帶作用，聯(lián)結(jié)全球航運(yùn)業(yè)務(wù)市場(chǎng)，大力支持中國(guó)船廠承接國(guó)際訂單和中國(guó)外貿(mào)貨物運(yùn)輸，夯實(shí)“國(guó)輪國(guó)造、國(guó)貨國(guó)運(yùn)”的發(fā)展基礎(chǔ)。

　　數(shù)據(jù)顯示，截至2023年末，我國(guó)金租公司船舶總量2047艘，資產(chǎn)價(jià)值總額約1034億美元。以總噸計(jì)，當(dāng)前船隊(duì)規(guī)模共計(jì)1.2億總噸，在中國(guó)所有租賃船隊(duì)中占比78.8%。

　　克拉克森研究公司（專(zhuān)業(yè)的航運(yùn)及海工數(shù)據(jù)及研究咨詢(xún)公司，英國(guó)上市企業(yè)）中國(guó)區(qū)總經(jīng)理幸月對(duì)記者表示：“近年來(lái)，中國(guó)金租公司加強(qiáng)與中國(guó)船廠、中國(guó)船東的合作，并在國(guó)際化市場(chǎng)中扮演著越來(lái)越重要的角色?？梢哉f(shuō)，在船舶租賃板塊，中國(guó)金融租賃公司在國(guó)際市場(chǎng)上已經(jīng)可以對(duì)標(biāo)全球一流金融機(jī)構(gòu)。”

　　目前，交銀金融租賃有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“交銀金租”）已穩(wěn)健地坐上了“全球最大金融船東”的寶座，公司持有各類(lèi)船舶超470艘，航運(yùn)租賃資產(chǎn)超1500億元。

　　面對(duì)大量的船舶資產(chǎn)，如何進(jìn)行高效的管理，也考驗(yàn)著金租公司的能力。為此，交銀金租積極運(yùn)用物聯(lián)網(wǎng)和人工智能等前沿技術(shù)，在業(yè)內(nèi)首創(chuàng)開(kāi)發(fā)了飛機(jī)船舶資產(chǎn)監(jiān)控系統(tǒng)——“機(jī)船管家”。

　　在“機(jī)船管家”電子屏前，記者在操作系統(tǒng)界面上點(diǎn)擊任意一艘船舶或飛機(jī)，都可以實(shí)時(shí)看到其當(dāng)前位置、軌跡、目的地等信息。

　　“我們的機(jī)船管家可以隨時(shí)解答機(jī)船資產(chǎn)在哪兒運(yùn)行、怎么運(yùn)行，以及如何安全運(yùn)行三個(gè)問(wèn)題?！苯汇y金租相關(guān)人士介紹，系統(tǒng)會(huì)實(shí)時(shí)采集飛機(jī)船舶的運(yùn)行數(shù)據(jù)，直觀地展示其當(dāng)前位置和航跡，并自動(dòng)分析飛機(jī)船舶營(yíng)運(yùn)數(shù)據(jù)，既有助于準(zhǔn)確判斷租賃物狀態(tài)和價(jià)值，也有助于了解承租人經(jīng)營(yíng)情況。

　　記者在采訪中了解到，綠色化轉(zhuǎn)型正成為航運(yùn)業(yè)發(fā)展的重要方向。一位船舶從業(yè)者介紹：“近兩年，越來(lái)越多的中國(guó)船東、亞太船東開(kāi)始注意到節(jié)能減排、綠色低碳的重要性，并緊跟政策要求，積極響應(yīng)綠色發(fā)展要求?！?/p>

　　政策方面也對(duì)金租公司賦予了重要使命。今年5月份，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布《關(guān)于銀行業(yè)保險(xiǎn)業(yè)做好金融“五篇大文章”的指導(dǎo)意見(jiàn)》明確，支持金租公司助力制造業(yè)企業(yè)擴(kuò)大銷(xiāo)售、盤(pán)活設(shè)備資產(chǎn)，發(fā)展新能源船舶、新能源汽車(chē)等綠色租賃。

　　華東地區(qū)一家金租公司人士表示，在支持航運(yùn)業(yè)綠色發(fā)展方面，一方面，將在資金定價(jià)上給予一定支持；另一方面，將進(jìn)行更多的綠色創(chuàng)新服務(wù)，在評(píng)審標(biāo)準(zhǔn)方面對(duì)企業(yè)進(jìn)行一定傾斜。后續(xù)，還將響應(yīng)國(guó)家戰(zhàn)略與政策號(hào)召，研究討論出將租金與船舶的綠色指標(biāo)相掛鉤的產(chǎn)品。

　　“腳踏實(shí)地”

　　助力傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)

　　在“腳踏實(shí)地”的服務(wù)中，金融租賃的“融物”屬性非常適合中小企業(yè)。走進(jìn)南京迅馳彩色印刷有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“迅馳彩印”）印刷車(chē)間，地面上的印刷機(jī)器轟鳴，一臺(tái)臺(tái)設(shè)備分工合作，有序印出一張張色彩飽滿(mǎn)帶著墨香的紙張。

　　對(duì)于“除了水和空氣萬(wàn)物都可印”的印刷行業(yè)來(lái)說(shuō)，設(shè)備是其最大的投入，也是最大的現(xiàn)金流來(lái)源。迅馳彩印負(fù)責(zé)人楊衛(wèi)對(duì)記者坦言：“印刷企業(yè)高度依賴(lài)設(shè)備，設(shè)備的好壞決定了產(chǎn)品質(zhì)量與種類(lèi)。之前公司訂單增多，我們現(xiàn)有膠印機(jī)流程繁瑣、成本高，在承接訂單方面就很受限，但購(gòu)置新設(shè)備的資金缺口又很大。由于多數(shù)銀行對(duì)印刷設(shè)備的真實(shí)價(jià)值缺乏了解，更看重房產(chǎn)等不動(dòng)產(chǎn)，我們抵押一臺(tái)價(jià)值1000萬(wàn)元的設(shè)備，大概只能獲得200萬(wàn)元貸款?！?/p>

　　與銀行不同的是，深耕傳統(tǒng)制造業(yè)的金租公司能夠更為精準(zhǔn)地識(shí)別企業(yè)的設(shè)備價(jià)值，并根據(jù)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況、設(shè)備價(jià)值、現(xiàn)金流等為其量身定制融資方案。江蘇金融租賃股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“江蘇金租”）高端裝備事業(yè)部副總經(jīng)理牛長(zhǎng)健告訴記者：“印刷行業(yè)的設(shè)備具有較強(qiáng)的保值性和流動(dòng)性，通過(guò)處置設(shè)備降低損失是我們控制風(fēng)險(xiǎn)的有效手段之一?！?/p>

　　以楊衛(wèi)淘汰的上一代膠印機(jī)為例，設(shè)備購(gòu)入價(jià)為680萬(wàn)元，使用10年后一般按照財(cái)務(wù)成本折舊殘值很低，但這個(gè)設(shè)備最終仍能以280萬(wàn)元的價(jià)格賣(mài)出，可見(jiàn)其保值率較高。

　　為進(jìn)一步加強(qiáng)金租公司監(jiān)管，優(yōu)化金融服務(wù)，今年9月份，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布《金融租賃公司管理辦法》，將租賃物范圍由固定資產(chǎn)調(diào)整為設(shè)備資產(chǎn)，著力為企業(yè)設(shè)備更新改造提供特色化金融服務(wù)，引導(dǎo)金租公司更加專(zhuān)營(yíng)專(zhuān)注，回歸租賃本源。

　　隨著監(jiān)管政策的引導(dǎo)與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的加劇，金租公司開(kāi)始尋求專(zhuān)業(yè)化、差異化、特色化的發(fā)展路徑。江蘇金租小企業(yè)金融二部負(fù)責(zé)人馬成斌說(shuō)：“作為從業(yè)者，既要懂行業(yè)、懂設(shè)備、也要懂工藝。只有不斷提高專(zhuān)業(yè)化水平，才能在開(kāi)展業(yè)務(wù)時(shí)更好地服務(wù)客戶(hù)、實(shí)現(xiàn)差異化競(jìng)爭(zhēng)。”

　　談及對(duì)業(yè)務(wù)的選擇，江蘇金融租賃股份有限公司黨委書(shū)記、董事長(zhǎng)熊先根表示：“金租公司與銀行相比，規(guī)模較小，因此要避免與銀行同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)，要走差異化路線并打造自身特色。江蘇金租主要聚焦‘中小’特色，做銀行等金融機(jī)構(gòu)‘不能做的’和‘不愿做的’業(yè)務(wù)?！彼^“不能做的”，指對(duì)設(shè)備的專(zhuān)業(yè)服務(wù)能力，包括為客戶(hù)提供設(shè)備選型、維護(hù)、回收、處置等一系列服務(wù)。而所謂“不愿做的”，就是單筆融資金額小、項(xiàng)目數(shù)量多、風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)高的中小微項(xiàng)目。

　　在支持大規(guī)模設(shè)備更新方面，監(jiān)管部門(mén)特別強(qiáng)調(diào)，支持金租公司發(fā)揮自身資源稟賦更好滿(mǎn)足企業(yè)設(shè)備更新現(xiàn)實(shí)需求。多家金租公司人士認(rèn)為“這將是一次機(jī)會(huì)”，部分公司已參與了當(dāng)?shù)毓ば艔d、財(cái)政廳等主導(dǎo)的關(guān)于工業(yè)設(shè)備更新、醫(yī)療大型設(shè)備更新等領(lǐng)域政策方面的起草，后續(xù)將通過(guò)金融租賃產(chǎn)品助力企業(yè)技術(shù)改造和設(shè)備更新，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)升級(jí)。

　　當(dāng)然，金租公司的“陸地服務(wù)”遠(yuǎn)不止于支持設(shè)備更新，其與實(shí)體經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)、居民消費(fèi)的聯(lián)系也頗為密切，在多個(gè)細(xì)分領(lǐng)域填補(bǔ)銀行等主流金融機(jī)構(gòu)的缺失，同時(shí)在部分專(zhuān)業(yè)領(lǐng)域的經(jīng)營(yíng)優(yōu)勢(shì)和綜合競(jìng)爭(zhēng)力有望逐步凸顯。

　　深耕全生命周期管理

　　推動(dòng)航空業(yè)穩(wěn)步前行

　　提起金租公司的優(yōu)勢(shì)領(lǐng)域，必然繞不開(kāi)航空業(yè)務(wù)。有一個(gè)數(shù)據(jù)可以更直觀的顯示金租公司的展業(yè)實(shí)力——在國(guó)內(nèi)，每10架飛機(jī)中，就有4架的所有權(quán)屬于金租公司。

　　航空業(yè)是國(guó)家的重要戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)，也是高端制造業(yè)的典型代表，建設(shè)制造強(qiáng)國(guó)的重要支撐。而飛機(jī)租賃是國(guó)內(nèi)外航空公司更新和擴(kuò)充機(jī)隊(duì)的重要手段之一，是發(fā)展航空產(chǎn)業(yè)的重要支點(diǎn)。據(jù)中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的《中國(guó)金融租賃行業(yè)發(fā)展報(bào)告（2024）》，金租公司已成為C919和ARJ21（現(xiàn)已更名為C909）的最大訂單客戶(hù)，有力支持了國(guó)產(chǎn)飛機(jī)制造產(chǎn)業(yè)。

　　“航空公司在購(gòu)買(mǎi)飛機(jī)時(shí)往往面臨資金壓力。金租公司通過(guò)融資租賃的方式，可以使得航空公司以類(lèi)似于分期付款的方式獲取飛機(jī)，進(jìn)而減輕航空公司的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)。同時(shí)，飛機(jī)具有資產(chǎn)價(jià)值穩(wěn)定、流通性強(qiáng)等特點(diǎn)，租賃周期一般較長(zhǎng)，也有助于金租公司的長(zhǎng)期穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)。”一名在金租領(lǐng)域從事多年的從業(yè)者表示。

　　如果說(shuō)商業(yè)銀行在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中依托的是雄厚的資本實(shí)力與廣泛的客戶(hù)群體，那么對(duì)金租公司而言，若想在市場(chǎng)中占據(jù)一席之地則更要凸顯自身在特定領(lǐng)域的專(zhuān)業(yè)能力與服務(wù)優(yōu)勢(shì)。目前，我國(guó)頭部金租公司的規(guī)模與影響力逐步提升，金融服務(wù)能力不斷增強(qiáng)，以交銀金租為例，其總資產(chǎn)已在業(yè)內(nèi)率先突破4000億元。

　　交銀金租相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)記者介紹，在航空業(yè)務(wù)方面，公司目前擁有和管理機(jī)隊(duì)規(guī)模超300架，航空資產(chǎn)規(guī)模1000億元左右，業(yè)務(wù)遍布世界各大洲28個(gè)國(guó)家和地區(qū)。航空租賃業(yè)務(wù)范疇已涵蓋飛機(jī)資產(chǎn)的融資租賃和經(jīng)營(yíng)租賃，以及資產(chǎn)包購(gòu)買(mǎi)、出售返租、自有訂單出租、資產(chǎn)交易等多種產(chǎn)品服務(wù)，并具備從飛機(jī)全流程客改貨到退租轉(zhuǎn)租處置，實(shí)現(xiàn)飛機(jī)資產(chǎn)全生命周期管理的專(zhuān)業(yè)能力。

　　“目前，航空業(yè)是一個(gè)重要的市場(chǎng)，很多外資租賃公司也參與到中國(guó)航空公司的一些租賃業(yè)務(wù)中。在這種情況下，中國(guó)金租公司在航空租賃技術(shù)方面的戰(zhàn)略正逐步提升?！焙缴稍?xún)大中華區(qū)銷(xiāo)售總監(jiān)楊歡對(duì)記者表示，隨著國(guó)內(nèi)外航空公司持續(xù)投資更新，預(yù)計(jì)未來(lái)20年航空市場(chǎng)將交付45900架新客機(jī)、貨機(jī)及渦輪螺旋槳飛機(jī)，總價(jià)值達(dá)3.3萬(wàn)億美元。

　　業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，未來(lái)幾年，全球航空運(yùn)輸需求仍保持增長(zhǎng)，租賃公司的儲(chǔ)備訂單量和售后回租業(yè)務(wù)將繼續(xù)為航空公司在新增運(yùn)力和市場(chǎng)融資方面發(fā)揮重要作用。