跑輸大盤！新能源車要歇歇腳？私募這樣看
原標題：跑輸大盤！新能源車要歇歇腳？私募這樣看
受政策面利好消息兌現(xiàn)等因素影響，近期強勢的A股新能源車板塊沖高回落。比亞迪、上汽集團、寧德時代等多只板塊龍頭股，均在股價階段性高位出現(xiàn)放量震蕩、小幅回調。
作為四季度以來A股市場的一大焦點，多家私募機構看好新能源車板塊的前景。
有私募指出，作為中國汽車產(chǎn)業(yè)和節(jié)能減排領域“彎道超車”的關鍵抓手，新能源車優(yōu)勢個股在短期仍可以積極介入，新能源車板塊長期有望成為繼消費、科技、醫(yī)藥之后，主流資金長期關注的第四大“人氣板塊”。
利好兌現(xiàn)引發(fā)板塊回調
11月3日，在金融有色等權重藍籌發(fā)力上攻、主要股指顯著拉升的背景下，近幾日持續(xù)拉漲的新能源車板塊意外偃旗息鼓。新能源車板塊指數(shù)日內一度逆勢下探逾1%，收盤時漲幅僅0.43%。
從龍頭股表現(xiàn)來看，比亞迪、上汽集團、長安汽車等整車廠商，以及寧德時代、億緯鋰能等電池個股，均出現(xiàn)了逆勢走弱。
截至11月3日收盤，新能源車板塊指數(shù)11月以來、四季度以來和今年以來的漲幅，分別達到3.44%、15.79%和44.61%，總體均跑贏了同期滬深300、上證綜指等主要股指表現(xiàn)。
短期強勢節(jié)奏料未逆轉
國務院辦公廳日前印發(fā)的《新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃(2021-2035年)》(以下簡稱《新規(guī)劃》)對新能源車產(chǎn)業(yè)的總體長期影響，多家券商認為，新規(guī)劃明確了新能源汽車是我國從汽車大國邁向汽車強國的必由之路，是應對氣候變化、推動綠色發(fā)展的戰(zhàn)略舉措；利好效應下，有望加速電動車普及、以動力電池為核心的新能源汽車成本下降以及相關零部件的國產(chǎn)化進程。
結合11月3日A股市場的板塊反饋，私募排排網(wǎng)未來星基金經(jīng)理夏風光認為，盡管新能源車板塊整體出現(xiàn)高位震蕩、從靜態(tài)來看，新能源車個股的總體估值已經(jīng)不便宜，考慮到未來幾年新能源車市場份額的提升，以及細分產(chǎn)業(yè)線上龍頭公司競爭優(yōu)勢的確立，相關基本面優(yōu)質的個股，在動態(tài)估值上仍然具有吸引力，短期不應因“政策利多兌現(xiàn)”而盲目止盈。
上海某長期關注新能源產(chǎn)業(yè)投資機會的股票私募基金經(jīng)理強調，比亞迪、長城汽車、廣汽集團等整車個股，近期已成為機構調研和布局的焦點。結合二級市場板塊成交量能、近幾個交易日龍頭股的資金流入來看，短期新能源車板塊的強勢節(jié)奏，仍然沒有結束�！敖诒葋喌蠁稳粘山唤痤~多次過百億元，有望成為A股的特斯拉”，該私募人士表示。
中期有望成為人氣板塊
對于新能源車板塊的中長期表現(xiàn)和投資機會，龍贏富澤資產(chǎn)總經(jīng)理童第軼指出，四季度以來新能源車產(chǎn)業(yè)鏈出現(xiàn)主題性強勢行情，其驅動原因來自兩大方面。一是需求端的超預期增長。二是新能源車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃已經(jīng)明確提出到2025年新能源車滲透率目標為20%，較目前國內5%左右的滲透率有約3倍的增長。
從投資機會的角度來看，童第軼認為，當前新能源車的市場氛圍較為火熱，看多情緒較重，中期預計將會是市場的熱點方向。
前述上海地區(qū)股票私募基金經(jīng)理則認為，在當前大消費、醫(yī)藥、科技等熱點行業(yè)內部分化顯著、賺錢效應出現(xiàn)明顯下降的背景下，新能源車將有望在這三大領域之后，成為未來A股市場的第四大人氣板塊。
在看好的細分產(chǎn)業(yè)鏈方面，夏風光認為，一方面重點聚焦以特斯拉為首的產(chǎn)業(yè)鏈，關注相關中游細分行業(yè)的龍頭；另一方面重點研究上游產(chǎn)業(yè)的投資機會。
童第軼分析，目前產(chǎn)業(yè)鏈中游相關企業(yè)的業(yè)績增速可能會逐步加快，如氟化工、電解液、電極材料等細分領域。
止于至善投資總經(jīng)理何理表示，除了普遍被關注的三電、新能源整車的投資邏輯外，目前新能源車板塊有兩條投資邏輯可能還未被充分發(fā)掘：一是零部件(汽車玻璃、座椅、輪轂)等；二是傳統(tǒng)造車企業(yè)的科技賦能，如具有極強研發(fā)制造能力的傳統(tǒng)車企的電動化轉型帶來的相關衍生需求。
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