中國(guó)5G設(shè)備廠商全球市場(chǎng)份額超50%，機(jī)構(gòu)看好細(xì)分領(lǐng)域龍頭

第一財(cái)經(jīng)2021-05-17 15:51

　　5月17日午后，5G板塊異動(dòng)拉升，南京熊貓直線拉升封板，廣哈通信、武漢凡谷、東信和平、東方通信等跟漲。

　　消息面上，在“2021世界電信和信息社會(huì)日大會(huì)”上，工業(yè)和信息化部副部長(zhǎng)劉烈宏表示，我國(guó)5G商用發(fā)展成就世界領(lǐng)先。截至2021年3月底，我國(guó)已經(jīng)建成5G基站超過81.9萬個(gè)，占全球70%以上。我國(guó)建成全球規(guī)模最大的5G獨(dú)立組網(wǎng)網(wǎng)絡(luò)，網(wǎng)絡(luò)切片等新型技術(shù)開始商用。共建共享基站超過40萬個(gè)，建設(shè)成本超過800億元。5G終端連接數(shù)達(dá)到2.8億，占全球80%以上，5G套餐用戶超過3.5億。中國(guó)5G設(shè)備廠商全球市場(chǎng)份額超50%。

　　天風(fēng)證券表示，通信行業(yè)前期調(diào)整較多，年報(bào)和一季報(bào)數(shù)據(jù)可以看到多個(gè)細(xì)分領(lǐng)域高景氣度持續(xù)，建議重點(diǎn)關(guān)注高景氣細(xì)分領(lǐng)域、低估值且未來成長(zhǎng)邏輯清晰的標(biāo)的，重點(diǎn)關(guān)注運(yùn)營(yíng)商、物聯(lián)網(wǎng)/車聯(lián)網(wǎng)、視頻會(huì)議、IDC、光模塊的優(yōu)質(zhì)標(biāo)的。5G投資機(jī)會(huì)核心機(jī)會(huì)在5G網(wǎng)絡(luò)（主設(shè)備為核心）+5G應(yīng)用（物聯(lián)網(wǎng)/車聯(lián)網(wǎng)+云計(jì)算+視頻+流量）。

　　華創(chuàng)證券表示，2020年我國(guó)5G基站建設(shè)達(dá)到預(yù)期，2021年運(yùn)營(yíng)商資本開支小幅增長(zhǎng)。預(yù)計(jì)隨著下半年，三大運(yùn)營(yíng)商5G基站三期招標(biāo)開始，2021年下半年5G基站建設(shè)將實(shí)現(xiàn)加速增長(zhǎng)，同時(shí)有望帶動(dòng)通信上游設(shè)備、零部件行業(yè)的發(fā)展。在今年5G大規(guī)模部署的背景下，2021年運(yùn)營(yíng)商資本開支將繼續(xù)小幅增長(zhǎng)。5G時(shí)代全球設(shè)備商集中度持續(xù)提升，國(guó)內(nèi)設(shè)備商龍頭有望繼續(xù)搶占份額。

　　長(zhǎng)江證券認(rèn)為，整體來看，5G新一輪周期開啟對(duì)2020年產(chǎn)業(yè)鏈的營(yíng)收及業(yè)績(jī)帶動(dòng)較為顯著。自上而下，伴隨5G從建設(shè)向應(yīng)用過渡，5G應(yīng)用或?qū)⑦~入黃金時(shí)代；自下而上，關(guān)注細(xì)分領(lǐng)域業(yè)績(jī)高增長(zhǎng)優(yōu)質(zhì)龍頭。板塊方面，建議關(guān)注物聯(lián)網(wǎng)及運(yùn)營(yíng)商。繼續(xù)重點(diǎn)推薦：5G設(shè)備及ICT巨頭中興通訊；物聯(lián)網(wǎng)模組龍頭廣和通、移遠(yuǎn)通信，物聯(lián)網(wǎng)定位方向的華測(cè)導(dǎo)航、海格通信，智能控制器龍頭和而泰，商用車監(jiān)控龍頭銳明技術(shù)。大流量產(chǎn)業(yè)鏈建議關(guān)注光模塊、IDC 及網(wǎng)絡(luò)設(shè)備。重點(diǎn)推薦：光模塊，新易盛、中際旭創(chuàng)，建議關(guān)注天孚通信、光迅科技； IDC，奧飛數(shù)據(jù)、光環(huán)新網(wǎng)、數(shù)據(jù)港；網(wǎng)絡(luò)設(shè)備，紫光股份。