光伏行業(yè)景氣度高漲 組件廠商量價提升半年度普遍預增
在光伏行業(yè)景氣度高漲背景下，光伏組件環(huán)節(jié)上市公司也賺得盆滿缽滿。其中，頭部企業(yè)天合光能(688599)最新預告，受益于出貨量和銷售收入增長，今年上半年公司凈利潤增幅最高有望翻倍。
半年度業(yè)績料翻倍
7月22日公告顯示，天合光能預計今年半年度將實現(xiàn)凈利潤11.41億元到13.95億元，同比上年同期增加61.69%到97.62%；扣非后凈利潤將同比增加79.29%到122.72%。
在全球和中國“碳中和”政策的引領下，光伏行業(yè)實現(xiàn)了較快的發(fā)展，市場需求持續(xù)增長。天合光能指出，報告期內公司進一步發(fā)揮全球化品牌和渠道優(yōu)勢，實現(xiàn)了光伏產品業(yè)務的快速發(fā)展，光伏組件出貨量和銷售收入較去年同期有較大幅度增長。其中，210大尺寸高功率組件光伏產品銷售占比相比去年同期大幅提高,使得公司經營業(yè)績較去年同期有大幅提升。另外，公司分布式智慧能源業(yè)務通過推進合作共建模式發(fā)展，也實現(xiàn)高速增長。
天合光能作為光伏智慧能源整體解決方案提供商，主要業(yè)務包括光伏產品、光伏系統(tǒng)、智慧能源三大板塊。在光伏組件、系統(tǒng)產品及光伏電站銷售業(yè)務大幅增長帶動下，去年天合光能凈利潤同比增長近5成至約18億元。合計組件出貨量為24.8GW，深耕210mm尺寸超高功率“至尊”組件產品系列，大尺寸組件出貨量全球第一；另外分布式系統(tǒng)產品業(yè)務高速發(fā)展，連續(xù)三年實現(xiàn)出貨量翻番。
天合光能也在持續(xù)擴大產能。6月25日，公司向不特定對象發(fā)行可轉換公司債券的募集資金總額不超過88.9億元，用于年產35GW直拉單晶項目和補充流動資金及償還銀行貸款；另外，為促進公司分布式光伏業(yè)務的發(fā)展，公司控股子公司天合智慧擬通過增資擴股的形式引進投資者。
在前沿技術方面，天合光能從事N型i-TOPCon電池技術及產業(yè)化研究，該技術產品效率及良率實現(xiàn)行業(yè)領先，實驗室最高效率達到25.5%（210mm），并通過工藝配方及網(wǎng)版設計的優(yōu)化，實現(xiàn)多個重要客戶端的應用，在國家技術領跑者項目中發(fā)揮作用。2022年4月，公司宿遷8GWTOPCon電池項目已正式啟動，預計下半年逐步投產。
大尺寸組件產能放量
機構分析指出，在光伏產業(yè)中，組件具備品牌渠道壁壘，集中度加速提升。隨著N型技術帶來轉化效率提升，不同技術路線多元化發(fā)展，2022年多技術均已量產；另外，組件一體化趨勢明確，同質化產品下具有市場結構、出貨結構等競爭差異。組件成本將逐步降低。
目前，已披露預告的光伏相關同行上市公司業(yè)績普遍預增，大尺寸組件產能持續(xù)釋放增強組件廠業(yè)績；但另一方面，硅料、硅片等原材料成本上漲，一定程度上積壓了凈利潤。
晶澳科技預計今年上半年將實現(xiàn)盈利16億元-18億元，比上年同期增長124.28%-152.32%。據(jù)介紹，主要系光伏產品市場需求持續(xù)增長，公司進一步加大市場開拓力度，光伏組件出貨量同比實現(xiàn)較大幅度增加，加上本期產品價格上漲，綜合形成收入規(guī)模顯著增長；同時受益于公司技改升級及新產能逐步釋放，產銷量增長帶來規(guī)模效應，精益管理持續(xù)增效，疊加匯率變動等積極因素，共同推動公司經營業(yè)績持續(xù)增長。
愛旭股份也預計今年上半年度實現(xiàn)凈利潤為5.4億元-6.2億元，與上年同期相比將實現(xiàn)扭虧為贏。受益于光伏太陽能電池片市場需求快速增長，產品市場銷售價格持續(xù)上升，愛旭股份電池銷量以及營業(yè)收入的大幅增長。公司大尺寸電池銷量逐步提升，營收和盈利水平較去年同比實現(xiàn)大幅增長。在上半年在上游原材料價格持續(xù)上漲背景下，公司表示通過持續(xù)優(yōu)化供應鏈體系，確保硅片供應的連續(xù)性和硅片采購價格的競爭力，產能利用率較去年同期有明顯提升，降低生產成本。
協(xié)鑫集成也預計半年度業(yè)績將實現(xiàn)扭虧盈利3300萬元至4500萬元。公司指出，2022年上半年，公司合肥組件大基地高效大尺寸組件產能不斷投產，疊加原有生產基地技改產能釋放，公司產量、銷量同比去年有根本性大幅提升。但受硅料、硅片、電池片及部分輔料價格上漲影響，整個行業(yè)終端市場毛利率水平受到擠壓，同步影響了公司組件訂單毛利水平。疊加疫情影響，光伏行業(yè)EPC項目建設開工及并網(wǎng)進程有較大幅度延緩，影響公司EPC業(yè)務中標及開工并網(wǎng)規(guī)模。
作為應對，協(xié)鑫集成通過細化訂單利潤測算，提高訂單議價能力，優(yōu)選高毛利訂單，同比有效提升業(yè)績水平。另外，公司儲能業(yè)務實現(xiàn)突破、PVT（光伏光熱一體化）業(yè)務穩(wěn)步推進，為公司業(yè)務拓展及打造新的利潤增長點起到積極推動作用。
