AI PC有望開啟行業(yè)新一輪上升周期

　　日前，中國證券報記者在聯(lián)想AI PC產業(yè)創(chuàng)新論壇上了解到，聯(lián)想集團攜英特爾、金山辦公等生態(tài)伙伴加快推動AI PC（人工智能個人電腦）軟硬一體與內容生態(tài)建設，首款AI PC呼之欲出。據IDC預測，AI PC在中國PC市場中的新機裝配比例將在未來幾年中快速攀升，2024年該比例約為55%，2027年達到85%。

　　業(yè)內人士表示，高庫存逐步消化后，今年以來PC銷量明顯逐季修復。PC市場正處于新一輪大周期起點，AI PC為整個行業(yè)帶來投資機遇。PC零組件、國產芯片、Type-C接口、筆記本電池等硬件，以及軟件和內容應用等相關產業(yè)鏈有望受益。

　　逐漸走出低谷

　　近年來，在行業(yè)周期性波動影響下，PC產業(yè)面臨庫存積壓挑戰(zhàn)，如今全球PC出貨量正逐漸走出低谷。民生證券電子行業(yè)首席分析師方競表示，今年二季度以來全球PC市場出貨量首次出現(xiàn)環(huán)比改善，三季度延續(xù)改善態(tài)勢�？梢奝C出貨量同比下滑的走勢在今年一季度已經基本筑底。

　　第三方機構Canalys11月初發(fā)布的數(shù)據顯示，全球PC市場2023年第三季度總出貨量為6560萬臺，同比下降7%，環(huán)比增長8%。

　　“從市場環(huán)境來看，當前PC行業(yè)正處在新一輪大周期的起點上�！狈礁偙硎�，聯(lián)想、惠普、戴爾全球前三大PC廠商過去一年加快節(jié)奏去庫存，目前渠道庫存已基本接近正常水位，這也意味著去庫存的周期基本結束，行業(yè)新的周期正在到來。

　　在此行業(yè)背景下，PC產業(yè)正加速追趕生成式AI浪潮，AI PC新品孕育而生。據IDC中國副總裁王吉平介紹，PC產業(yè)經歷了單機時代和移動時代兩輪變革，AI成為PC開啟第三次大升級的關鍵技術驅動力，PC終端和軟件IT市場的變革機遇隨之而來。

　　“行業(yè)正在開啟復蘇，這也為AI PC醞釀了一個進入市場的好時機�！狈礁偙硎尽�

　　生成式AI已經成為PC行業(yè)尋找到的下一個風口，頭部PC終端企業(yè)正積極入場。10月24日，聯(lián)想集團董事長兼CEO楊元慶在第九屆聯(lián)想創(chuàng)新科技大會上展示了聯(lián)想首款AI PC。據楊元慶介紹，AI PC能夠創(chuàng)建個性化的本地知識庫，通過模型壓縮技術運行個人大模型，實現(xiàn)AI自然交互。AI PC是為每個人量身定制的全新智能生產力工具，將進一步提高生產力、簡化工作流程，并保護個人隱私數(shù)據安全，將人工智能帶給每一位用戶。據透露，聯(lián)想AI PC預計在明年9月以后上市。

　　惠普首席執(zhí)行官Enrique Lores表示，公司首批AI PC將于2024年下半年面世。戴爾同樣在今年8月發(fā)布生成式AI解決方案，并計劃發(fā)布內置AI能力的新計算機產品。

　　生態(tài)正在培育

　　AI PC究竟能否在此輪轉型機遇中脫穎而出，拉動行業(yè)整體進入上行周期？

　　從市場需求方面來看，AI大模型私有化、本地化部署的用戶需求或為AI PC打開市場創(chuàng)造良好的需求機會。

　　聯(lián)想集團副總裁、中國區(qū)戰(zhàn)略及業(yè)務拓展副總裁阿木表示，出于數(shù)據安全和隱私保護的考慮，以及對高效率、低成本的追求，人們既希望獲得公共大模型目前體現(xiàn)出強大的通用能力，同時又希望AI能夠真正理解自己，提供專屬個性化服務，并保障個人數(shù)據和隱私安全，AI PC有可能滿足這些需求。

　　在方競看來，個人電腦是個人辦公的主要工具，AI PC支持在網絡離線化的環(huán)境下提供AI算力支持，甚至使用本地化的AI大模型，符合離線化辦公需要。

　　當前，軟硬一體和內容市場向AI大模型的全面轉型升級正在為AI PC營造主流市場氛圍。在算力方面，PC處理器主流廠商英特爾積極研發(fā)和部署可用于PC端的AI算力。英特爾中國區(qū)技術總經理高宇表示，英特爾在AI算力解決方案上采取XPU策略，即GPU、NPU和CPU融合架構。據悉，英特爾新一代酷睿Ultra處理器將于12月15日在國內發(fā)布，并在聯(lián)想AI PC上率先部署。

　　此外，英特爾正迅速推進AI軟硬一體化。高宇稱，英特爾計劃與全球100家軟件廠商完成AI算力適配，并創(chuàng)建應用軟件工具鏈從而調取底層算力。在與AI大模型的適配上，英特爾已率先實現(xiàn)大語言模型在CPU上的部署。

　　“新一代酷睿Ultra處理器已適配超10款國內大模型，英特爾會繼續(xù)加強與聯(lián)想集團等國內產業(yè)鏈的合作�！备哂罘Q。

　　阿里云通義實驗室通義千問負責人周暢表示，通義千問已在業(yè)界率先實現(xiàn)全尺寸全模態(tài)開源。

　　到2024年，全球PC市場有望迎來新一輪增長。據Canalys預測，2023年，全球PC市場全年出貨量將達2.49億臺，同比下滑12.4%；2024年，全球PC市場出貨量有望達2.67億臺，同比增長7.6%。

　　AI PC出貨前景方面，據IDC預測，AI PC在中國PC市場中的新機裝配比例將在未來幾年中快速攀升，2024年該比例約為55%，并將于2027年達到85%�！癆I PC將快速登陸市場，并逐步成為PC市場主流�！蓖跫�平稱。

　　相關賽道活躍

　　業(yè)內人士認為，AI PC為整個PC行業(yè)帶來新的投資機遇。PC零組件、PC芯片、Type-C接口、筆記本電池等硬件端相關產業(yè)鏈有望率先受益。辦公、學習、娛樂等AI軟件應用與內容生產端產業(yè)機會也面臨催化。

　　在方競看來，AI PC使用的高性能計算會產生更大功耗，頻率亦會提高，或對散熱、電磁屏蔽、輕量化等提出更高要求。

　　相關產業(yè)鏈已在積極布局。格林精密11月28日在投資者互動平臺上表示，公司可為AI PC等終端產品提供精密結構件一攬子技術解決方案和“一站式”的制造交付服務。

　　飛榮達在投資者互動平臺上表示，AI PC是PC未來重要的發(fā)展方向，將會對散熱及電磁屏蔽解決方案提出更高要求，從而單機價值量進一步提高，給終端帶來新機遇。多家主流PC設備商是公司客戶，AI PC落地將為公司散熱模組、風扇、熱管、VC、導熱材料及電磁屏蔽材料等相關產品帶來更多的應用機會。

　　PC廠商與軟件和內容生態(tài)的合作迅速展開。例如，金山辦公正探索基于大語言模型開發(fā)的智能辦公助手WPS AI與聯(lián)想AI PC的結合。網易有道則布局AI PC端智慧教育業(yè)務。