北交所迎首只ESG股權(quán)投資主題基金！ESG投資漸成主流

　　日前，金責ESG（環(huán)境、社會和公司治理）基金正式成立，該基金由北京金長川資本管理有限公司（下稱“金長川資本”）聯(lián)合責任云（北京）控股集團有限公司（下稱“責任云集團”）共同發(fā)起，是北交所首只ESG股權(quán)投資主題基金，基金規(guī)模3億元。據(jù)了解，該基金將主要對北交所擬IPO公司、北交所IPO戰(zhàn)略配售項目進行投資。

　　受訪專家認為，北交所內(nèi)首只ESG基金的設立，對于引導投資者從ESG投資角度進入北交所市場，提升ESG優(yōu)質(zhì)公司機構(gòu)持倉比例及流動性，推動北交所公司整體ESG披露熱情及披露質(zhì)量提升具有積極意義。

　　此外，隨著越來越多的公司重視ESG理念，在資本市場上，ESG投資也正在成為主流。受訪專家表示，ESG投資可以進一步提升企業(yè)在ESG建設方面的積極性，提升ESG披露質(zhì)量。促進公司整體的可持續(xù)發(fā)展，更好地融入國家整體發(fā)展戰(zhàn)略，履行社會責任。

　　首只ESG股權(quán)投資主題基金來了

　　金責ESG投資基金主要對擬北交所IPO公司、北交所IPO戰(zhàn)略配售項目進行投資。金長川資本與責任云集團還將合作探索構(gòu)建適用于一級市場股權(quán)投資的ESG投研體系；在行業(yè)上，金責ESG投資基金將聚焦于節(jié)能環(huán)保、生物醫(yī)藥、新能源、新材料四大領域，并針對每一個領域的特點，設置該領域在環(huán)境（E)、社會責任(S)、治理（G)方面的不同權(quán)重比例。而在投后賦能上，金責ESG投資基金將通過對被投企業(yè)常態(tài)化監(jiān)測、ESG培訓、指導ESG信披等，加強投資組合的ESG屬性。

　　記者注意到，此前北交所一二級市場均沒有ESG主題基金?！敖鹭烢SG投資基金的設立不僅補足了北交所的市場空缺，是一次里程碑式意義重大的新模式探索，更是順應時代趨勢，踐行投資者責任，助力北交所優(yōu)質(zhì)企業(yè)建立ESG體系、實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的舉措?！苯痖L川資本創(chuàng)始人、董事長劉平安表示。

　　開源證券北交所研究中心總經(jīng)理諸海濱接受證券時報記者采訪時指出，北交所內(nèi)首只ESG基金的設立，對于引導投資者從ESG投資角度進入北交所市場，給ESG領域優(yōu)質(zhì)公司帶來被動配置，提升ESG優(yōu)質(zhì)公司機構(gòu)持倉比例及流動性，推動北交所公司整體ESG披露熱情及披露質(zhì)量提升具有積極意義。

　　發(fā)展ESG投資契合經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展要求

　　隨著越來越多的公司重視ESG理念，在資本市場上，ESG投資也正在成為主流。ESG投資理念將環(huán)境、社會責任與公司治理三大因素嵌入投資決策范圍，強調(diào)既要追求財務回報，也要考慮環(huán)境、社會和公司治理等影響公司可持續(xù)發(fā)展的非財務因素回報，正在全球投資界占據(jù)越來越重要的分量。

　　截至2022年底，全球ESG基金總規(guī)模達24970億美元，ESG基金總數(shù)達7012只；據(jù)有關(guān)機構(gòu)預測，到2026年，全球資產(chǎn)管理公司管理的ESG相關(guān)資產(chǎn)將從2021年的18.4萬億美元增加到33.9萬億美元，ESG資產(chǎn)預計復合增長率為12.9%，將占到全球資產(chǎn)管理總量的21.5%。

　　需要看到，相對于歐美等發(fā)達經(jīng)濟體，中國的ESG投資起步較晚，處于高速發(fā)展中。截至2022年末，國內(nèi)公募ESG基金產(chǎn)品共323只，總規(guī)模超4300億元；綠色債券市場ESG類債券全市場發(fā)行量為5509億元。

　　“相對于其他金融投資，私募股權(quán)基金的ESG投資目前相對落后，剛剛起步?！眲⑵桨仓赋觥?/p>

　　“雖然ESG投資在我國起步較晚，但ESG投資高度契合我國高質(zhì)量發(fā)展與經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級要求，有廣闊的發(fā)展空間和市場基礎?！眲⑵桨仓赋?，從投資實踐的角度來看，ESG投資提供了一個全面、統(tǒng)一的框架，ESG投資策略的使用使基金能夠獲取并利用更多的信息，這有利于基金更好地識別優(yōu)質(zhì)投資標的。同時，ESG投資策略可以幫助基金規(guī)避潛在風險，忽視ESG風險可能會導致重大負面事件的發(fā)生，進而帶來商譽的損害甚至投資損失。

　　在今年年初舉辦的綠色創(chuàng)新與ESG可持續(xù)發(fā)展大會上，中國上市公司協(xié)會公司治理部、ESG工作組組長吳璇曾指出，上市公司是ESG實踐的重要主體，同時由好實踐帶動好ESG評級，進而促進更多ESG投資，再反哺上市公司ESG實現(xiàn)，一個共同促進的良好循環(huán)正在誕生。

　　諸海濱也指出，ESG投資可以進一步提升企業(yè)在ESG建設方面的積極性，提升ESG披露質(zhì)量。促進公司整體的可持續(xù)發(fā)展，更好地融入國家整體發(fā)展戰(zhàn)略，履行社會責任。

　　北交所加強ESG信息披露

　　目前，ESG已經(jīng)成為大量投資者考察投資標的和經(jīng)濟組織披露非財務信息時不可或缺的部分。今年2月，滬深北交易所分別就《可持續(xù)發(fā)展報告指引》（下稱《指引》）公開征求意見，其中提出，強制披露《可持續(xù)發(fā)展報告》的上市公司應在2026年4月30日前發(fā)布2025年度《可持續(xù)發(fā)展報告》。

　　北交所表示，在證監(jiān)會的指導下，北交所立足我國資本市場實際情況，積極借鑒國際有益經(jīng)驗，扎實推進《指引》起草工作?？紤]到我國創(chuàng)新型中小企業(yè)的發(fā)展階段和披露能力，在制度發(fā)布初期，北交所擬執(zhí)行“自愿披露”原則，鼓勵有意愿、有能力的企業(yè)根據(jù)《指引》披露可持續(xù)發(fā)展報告，樹立積極踐行可持續(xù)發(fā)展理念的優(yōu)秀標桿案例。后續(xù)，北交所將根據(jù)市場發(fā)展和制度執(zhí)行情況循序漸進，逐步推廣。

　　諸海濱指出，北交所ESG報告的發(fā)布給投資者帶來新的視角，用以分析公司的增長質(zhì)量和長期發(fā)展動力等。ESG報告中圖文并茂的分析，相較于年報中枯燥文字，更有利于投資者理解公司的各項業(yè)務發(fā)展?jié)摿ΑＭ瑫rESG披露可以提升公司自身的規(guī)范運作水平，促進公司可持續(xù)、健康發(fā)展，進一步保護投資者利益。

　　諸海濱認為，參考此輪北交所ESG披露指標框架來看，環(huán)境信息披露、社會信息披露及公司治理信息披露三部分各項細節(jié)性指標規(guī)定較為明確，在具體披露內(nèi)容方面可以依照《指引框架》進行披露。北交所在自愿披露的基礎上可以推動市場內(nèi)代表性較強的公司進行ESG披露。