北交所迎首只ESG股權(quán)投資主題基金！ESG投資漸成主流
日前，金責(zé)ESG（環(huán)境、社會(huì)和公司治理）基金正式成立，該基金由北京金長(zhǎng)川資本管理有限公司（下稱“金長(zhǎng)川資本”）聯(lián)合責(zé)任云（北京）控股集團(tuán)有限公司（下稱“責(zé)任云集團(tuán)”）共同發(fā)起，是北交所首只ESG股權(quán)投資主題基金，基金規(guī)模3億元。據(jù)了解，該基金將主要對(duì)北交所擬IPO公司、北交所IPO戰(zhàn)略配售項(xiàng)目進(jìn)行投資。
受訪專家認(rèn)為，北交所內(nèi)首只ESG基金的設(shè)立，對(duì)于引導(dǎo)投資者從ESG投資角度進(jìn)入北交所市場(chǎng)，提升ESG優(yōu)質(zhì)公司機(jī)構(gòu)持倉(cāng)比例及流動(dòng)性，推動(dòng)北交所公司整體ESG披露熱情及披露質(zhì)量提升具有積極意義。
此外，隨著越來越多的公司重視ESG理念，在資本市場(chǎng)上，ESG投資也正在成為主流。受訪專家表示，ESG投資可以進(jìn)一步提升企業(yè)在ESG建設(shè)方面的積極性，提升ESG披露質(zhì)量。促進(jìn)公司整體的可持續(xù)發(fā)展，更好地融入國(guó)家整體發(fā)展戰(zhàn)略，履行社會(huì)責(zé)任。
首只ESG股權(quán)投資主題基金來了
金責(zé)ESG投資基金主要對(duì)擬北交所IPO公司、北交所IPO戰(zhàn)略配售項(xiàng)目進(jìn)行投資。金長(zhǎng)川資本與責(zé)任云集團(tuán)還將合作探索構(gòu)建適用于一級(jí)市場(chǎng)股權(quán)投資的ESG投研體系；在行業(yè)上，金責(zé)ESG投資基金將聚焦于節(jié)能環(huán)保、生物醫(yī)藥、新能源、新材料四大領(lǐng)域，并針對(duì)每一個(gè)領(lǐng)域的特點(diǎn)，設(shè)置該領(lǐng)域在環(huán)境（E)、社會(huì)責(zé)任(S)、治理（G)方面的不同權(quán)重比例。而在投后賦能上，金責(zé)ESG投資基金將通過對(duì)被投企業(yè)常態(tài)化監(jiān)測(cè)、ESG培訓(xùn)、指導(dǎo)ESG信披等，加強(qiáng)投資組合的ESG屬性。
記者注意到，此前北交所一二級(jí)市場(chǎng)均沒有ESG主題基金?！敖鹭?zé)ESG投資基金的設(shè)立不僅補(bǔ)足了北交所的市場(chǎng)空缺，是一次里程碑式意義重大的新模式探索，更是順應(yīng)時(shí)代趨勢(shì)，踐行投資者責(zé)任，助力北交所優(yōu)質(zhì)企業(yè)建立ESG體系、實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的舉措?！苯痖L(zhǎng)川資本創(chuàng)始人、董事長(zhǎng)劉平安表示。
開源證券北交所研究中心總經(jīng)理諸海濱接受證券時(shí)報(bào)記者采訪時(shí)指出，北交所內(nèi)首只ESG基金的設(shè)立，對(duì)于引導(dǎo)投資者從ESG投資角度進(jìn)入北交所市場(chǎng)，給ESG領(lǐng)域優(yōu)質(zhì)公司帶來被動(dòng)配置，提升ESG優(yōu)質(zhì)公司機(jī)構(gòu)持倉(cāng)比例及流動(dòng)性，推動(dòng)北交所公司整體ESG披露熱情及披露質(zhì)量提升具有積極意義。
發(fā)展ESG投資契合經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展要求
隨著越來越多的公司重視ESG理念，在資本市場(chǎng)上，ESG投資也正在成為主流。ESG投資理念將環(huán)境、社會(huì)責(zé)任與公司治理三大因素嵌入投資決策范圍，強(qiáng)調(diào)既要追求財(cái)務(wù)回報(bào)，也要考慮環(huán)境、社會(huì)和公司治理等影響公司可持續(xù)發(fā)展的非財(cái)務(wù)因素回報(bào)，正在全球投資界占據(jù)越來越重要的分量。
截至2022年底，全球ESG基金總規(guī)模達(dá)24970億美元，ESG基金總數(shù)達(dá)7012只；據(jù)有關(guān)機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，到2026年，全球資產(chǎn)管理公司管理的ESG相關(guān)資產(chǎn)將從2021年的18.4萬(wàn)億美元增加到33.9萬(wàn)億美元，ESG資產(chǎn)預(yù)計(jì)復(fù)合增長(zhǎng)率為12.9%，將占到全球資產(chǎn)管理總量的21.5%。
需要看到，相對(duì)于歐美等發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體，中國(guó)的ESG投資起步較晚，處于高速發(fā)展中。截至2022年末，國(guó)內(nèi)公募ESG基金產(chǎn)品共323只，總規(guī)模超4300億元；綠色債券市場(chǎng)ESG類債券全市場(chǎng)發(fā)行量為5509億元。
“相對(duì)于其他金融投資，私募股權(quán)基金的ESG投資目前相對(duì)落后，剛剛起步?！眲⑵桨仓赋?。
“雖然ESG投資在我國(guó)起步較晚，但ESG投資高度契合我國(guó)高質(zhì)量發(fā)展與經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)要求，有廣闊的發(fā)展空間和市場(chǎng)基礎(chǔ)?！眲⑵桨仓赋?，從投資實(shí)踐的角度來看，ESG投資提供了一個(gè)全面、統(tǒng)一的框架，ESG投資策略的使用使基金能夠獲取并利用更多的信息，這有利于基金更好地識(shí)別優(yōu)質(zhì)投資標(biāo)的。同時(shí)，ESG投資策略可以幫助基金規(guī)避潛在風(fēng)險(xiǎn)，忽視ESG風(fēng)險(xiǎn)可能會(huì)導(dǎo)致重大負(fù)面事件的發(fā)生，進(jìn)而帶來商譽(yù)的損害甚至投資損失。
在今年年初舉辦的綠色創(chuàng)新與ESG可持續(xù)發(fā)展大會(huì)上，中國(guó)上市公司協(xié)會(huì)公司治理部、ESG工作組組長(zhǎng)吳璇曾指出，上市公司是ESG實(shí)踐的重要主體，同時(shí)由好實(shí)踐帶動(dòng)好ESG評(píng)級(jí)，進(jìn)而促進(jìn)更多ESG投資，再反哺上市公司ESG實(shí)現(xiàn)，一個(gè)共同促進(jìn)的良好循環(huán)正在誕生。
諸海濱也指出，ESG投資可以進(jìn)一步提升企業(yè)在ESG建設(shè)方面的積極性，提升ESG披露質(zhì)量。促進(jìn)公司整體的可持續(xù)發(fā)展，更好地融入國(guó)家整體發(fā)展戰(zhàn)略，履行社會(huì)責(zé)任。
北交所加強(qiáng)ESG信息披露
目前，ESG已經(jīng)成為大量投資者考察投資標(biāo)的和經(jīng)濟(jì)組織披露非財(cái)務(wù)信息時(shí)不可或缺的部分。今年2月，滬深北交易所分別就《可持續(xù)發(fā)展報(bào)告指引》（下稱《指引》）公開征求意見，其中提出，強(qiáng)制披露《可持續(xù)發(fā)展報(bào)告》的上市公司應(yīng)在2026年4月30日前發(fā)布2025年度《可持續(xù)發(fā)展報(bào)告》。
北交所表示，在證監(jiān)會(huì)的指導(dǎo)下，北交所立足我國(guó)資本市場(chǎng)實(shí)際情況，積極借鑒國(guó)際有益經(jīng)驗(yàn)，扎實(shí)推進(jìn)《指引》起草工作。考慮到我國(guó)創(chuàng)新型中小企業(yè)的發(fā)展階段和披露能力，在制度發(fā)布初期，北交所擬執(zhí)行“自愿披露”原則，鼓勵(lì)有意愿、有能力的企業(yè)根據(jù)《指引》披露可持續(xù)發(fā)展報(bào)告，樹立積極踐行可持續(xù)發(fā)展理念的優(yōu)秀標(biāo)桿案例。后續(xù)，北交所將根據(jù)市場(chǎng)發(fā)展和制度執(zhí)行情況循序漸進(jìn)，逐步推廣。
諸海濱指出，北交所ESG報(bào)告的發(fā)布給投資者帶來新的視角，用以分析公司的增長(zhǎng)質(zhì)量和長(zhǎng)期發(fā)展動(dòng)力等。ESG報(bào)告中圖文并茂的分析，相較于年報(bào)中枯燥文字，更有利于投資者理解公司的各項(xiàng)業(yè)務(wù)發(fā)展?jié)摿?。同時(shí)ESG披露可以提升公司自身的規(guī)范運(yùn)作水平，促進(jìn)公司可持續(xù)、健康發(fā)展，進(jìn)一步保護(hù)投資者利益。
諸海濱認(rèn)為，參考此輪北交所ESG披露指標(biāo)框架來看，環(huán)境信息披露、社會(huì)信息披露及公司治理信息披露三部分各項(xiàng)細(xì)節(jié)性指標(biāo)規(guī)定較為明確，在具體披露內(nèi)容方面可以依照《指引框架》進(jìn)行披露。北交所在自愿披露的基礎(chǔ)上可以推動(dòng)市場(chǎng)內(nèi)代表性較強(qiáng)的公司進(jìn)行ESG披露。
