借道ESG “熱搜體質”的新茶飲謀求進化
IPO失敗、業(yè)績承壓、食品安全隱患被曝光，同質化競爭讓茶飲品牌的市場前景面臨挑戰(zhàn)?？沙掷m(xù)包裝、產品質量安全、供應鏈管理作為ESG治理的關鍵議題，將是茶飲企業(yè)下一階段發(fā)展進化的必經(jīng)之路。
茶飲企業(yè)面臨難題不少
8月14日，滬上阿姨港股IPO申請文件失效。至此，今年初向港交所遞表的茶飲品牌蜜雪冰城、古茗、滬上阿姨IPO申請文件均已失效。今年僅茶百道成功上市。
其實，近期港股IPO節(jié)奏有所放緩，二次甚至多次遞表已成常態(tài)。港交所公布的數(shù)據(jù)顯示，截至7月底，今年遞交IPO申請的企業(yè)有100多家，加上去年未處理完的申請及重新申請共有171家企業(yè)，只有38家已上市，處理中的有90家。
同質化內卷日益激烈，新茶飲賽道今年交上的業(yè)績答卷不容樂觀。奈雪的茶今年上半年經(jīng)調整凈虧損預計為4.2億元-4.9億元。剛剛上市的茶百道也出現(xiàn)業(yè)績變臉，2024年上半年經(jīng)調整凈利潤預計為3.8億元-4.1億元，較2023年上半年最大降幅為36.45%；2024年上半年凈利潤預計為2.2億元-2.5億元，較2023年上半年最大降幅為63.03%。今年4月，茶百道上市首日就遭遇破發(fā)，盤中最大跌幅達38%。
消費環(huán)境變化、賽道競爭加劇、投資者信心不足，擺在新茶飲企業(yè)面前的難題不少。
此外，作為終端消費者日常觸達度較高的品類，新茶飲在社會議題中常獲得高關注度。從茉酸奶被曝用過期原料到茶百道被曝“擅自更改原料賞味期標簽”，再到蜜雪冰城員工擅自下架1元冰杯，今年以來發(fā)生在茶飲企業(yè)中的食品安全、員工管理等問題頻出，熱搜頻傳。
從ESG實踐角度看，產品質量安全、客戶服務、供應鏈管理等都是重要的社會責任、公司治理領域指標，對于餐飲服務行業(yè)來說更是如此。而社會、公司治理等方面的實踐優(yōu)劣，又與經(jīng)營業(yè)績和企業(yè)競爭力息息相關。
中國證券報記者梳理發(fā)現(xiàn)，港股ESG報告披露率遠高于A股。這無疑為沖擊港股IPO的新茶飲企業(yè)提出了更高的ESG實踐和信披要求。無論是茶百道還是奈雪的茶，食品安全（產品質量與安全）均被列入2023年ESG報告重要性頂格位置，被列入高度重要性的議題還有消費者服務（消費者權益保護）、加盟商管理。
然而，當前新茶飲企業(yè)普遍面臨ESG實踐和信息披露不足問題。此外，從各機構公布的食飲ESG評級榜單來看，均未見現(xiàn)制茶飲上市公司入圍。未來，提升ESG實踐水準，新茶飲企業(yè)能向哪些方面發(fā)力？新茶飲企業(yè)該如何實現(xiàn)ESG實踐和經(jīng)營業(yè)績齊升？
包材利用是重要議題
可持續(xù)咨詢公司MSC梳理發(fā)現(xiàn)，以MSCI等主流評級機構的框架，茶飲品牌“包裝材料與廢棄物”議題占據(jù)其ESG評級16.1%的平均權重，減少塑料使用，提高可回收材料的利用率等議題備受關注。
奈雪的茶已連續(xù)披露三年ESG報告。在奈雪的茶ESG報告議題重要性排序中，有一個細微的變化：在2021年ESG報告中，包裝材料使用被列為低度重要性議題；2023年，該議題重要性被升格至中度。
“茶飲品牌的塑料包裝使用會越來越受到法律政策約束，關系到企業(yè)合規(guī)風險?！鄙痰雷稍兌?、合伙人郎華對記者表示，“全球塑料公約進入談判尾聲，有望在今年11月最后一次談判后出臺強制性的全球法規(guī)，對各國的塑料治理提出強制性約束。我國也一直在加強塑料治理，并且強調建立廢棄物回收利用體系?！?/p>
而不同茶飲品牌在包裝材料減量上的舉措不盡相同。
奈雪的茶ESG報告顯示，該公司包裝材料使用總量從2022年的約11808噸升至2023年的約15945噸，增長超35%，而其營業(yè)收入2023年比2022年增長20.3%，可見包裝材料消耗增速遠高于營收增速。材料成本方面，2023年較2022年增長20%，與營收增速基本持平。2022年-2023年，奈雪的茶包裝材料使用密度從約2.8噸/百萬元收入升至3.1噸/百萬元收入。
從奈雪的茶披露的信息來看，包材環(huán)?；兴七M：2021年1月1日起，全國門店的吸管材料已全部更換為環(huán)保紙；2022年，全國門店吸管材料已全部更換為PLA（聚乳酸，一種生物降解材料）；2023年以來共使用約287百萬件環(huán)保材質的打包物料，約減少1700噸不可降解塑料用量。三年來未有循環(huán)項目落地。
再看茶百道，其2023年ESG報告顯示，排放物管理、綠色包裝等被列為中度重要性議題。按該公司披露的內容，2023年茶百道包裝材料消耗量為1094.7噸，包裝材料消耗密度為0.53噸/人。2023年營業(yè)收入57.04億元，換算可得包裝材料消耗密度為0.19噸/百萬元收入，遠低于奈雪的茶。
值得一提的是，按茶百道披露的信息，包材的改進使其實現(xiàn)了降本增效。除PLA吸管的全門店覆蓋，茶百道通過發(fā)泡改性和添加輕質材料等方式，在不改變包裝材料厚度和滿足使用強度的前提下，降低材料密度以實現(xiàn)減重，不僅降低了包裝成本，還提高了包裝的可持續(xù)性。通過技術優(yōu)化，提升可降解膜袋產品穩(wěn)定性，減緩可降解膜袋老化，延長膜袋貨架期，減少包裝膜袋的浪費。
從蜜雪冰城公開披露的信息來看，其2023年預計節(jié)約原材料1800噸，實際上也是通過技術革新實現(xiàn)包裝的減量。蜜雪冰城采購中心使用PLA+PBS原料，即CPLA吸管。重點是與上游工廠聯(lián)動，將3克/根PLA吸管改為2.5克/根的CPLA吸管。蜜雪冰城官方數(shù)據(jù)顯示，2022年全年使用1.58億根吸管，減少原材料使用79噸，降幅16.7%；預計2023年使用36億根吸管，可節(jié)省原材料約1800噸。
“對于茶飲企業(yè)來說，包裝是品牌差異化營銷的重要途徑，各家通過包裝創(chuàng)新吸引消費者注意，包裝設計也與企業(yè)產品定價、目標消費客群有關，但需要平衡包裝帶來的環(huán)境影響。此外，企業(yè)通過可持續(xù)包裝或營銷活動帶動消費者參與可持續(xù)消費，也可以給企業(yè)帶來一些正面的品牌建設機會。”郎華說。
做大品牌需治理升級
郎華表示，我國大部分茶飲企業(yè)基本都是從做品牌開始，而后逐漸關注供應鏈管理、產品質量與健康，“相比其他行業(yè)，在激烈競爭的市場環(huán)境下，茶飲企業(yè)的戰(zhàn)略還是以品牌取勝，所以在風險管理上容易有缺失。”今年連鎖咖啡品牌Manner與顧客的沖突也反映了相關飲品市場在激烈競爭中忽略的員工福利議題，影響員工權益和消費者權益，直接關乎企業(yè)品牌形象。
郎華認為，茶飲企業(yè)港股IPO失利，既由于企業(yè)財務表現(xiàn)欠佳，也有市場對行業(yè)能否持續(xù)健康增長的擔憂。2024年上半年，奈雪的茶、茶百道在港交所股價均已跌去一半以上?！捌髽I(yè)可以通過ESG相關議題的改進舉措，提升品牌形象，同時通過專業(yè)有效地傳遞ESG治理信息，與投資者更直接地溝通，優(yōu)化市場好感度、提升投資信心?！崩扇A說。
值得關注的是，作為ESG中的S（社會）議題之一，茶飲品牌供應鏈管理能力的差異不僅關乎企業(yè)ESG表現(xiàn)，同樣關乎企業(yè)運營能力、供應鏈韌性，以及未來盈利預期。
可持續(xù)咨詢公司MSC合伙人龔天穎告訴記者，ESG治理中的“供應鏈管理”議題可以細分為三個層面：一是企業(yè)在采購過程中選擇綠色供應商，二是推動供應商實施相應環(huán)保政策，三是增強供應鏈本身透明度。這些舉措可以幫助企業(yè)在日常經(jīng)營中增加抗風險能力，幫助建立產品的食品安全體系，以及使成本更加可控。
龔天穎表示，以星巴克為例，企業(yè)通過與供應商、咖啡豆種植者等利益相關方建立長期合作關系，以保證穩(wěn)定采購符合環(huán)保和公平貿易原則的咖啡豆。在較不發(fā)達地區(qū)，星巴克為咖啡豆種植者提供培訓，在保障種植者權益的同時提高咖啡豆產量。以此為基礎，星巴克可以用更優(yōu)惠的價格采購符合品質要求的咖啡豆，同時帶動上游產業(yè)共同提升。
中國茶飲品牌，蜜雪冰城、喜茶、茶顏悅色、茶百道等均已建立生產基地，向上游供應鏈擴展影響力，包括建立包裝材料生產工廠、茶葉生產基地、水果基地等。比如，蜜雪冰城在ESG報告中披露了其“企業(yè)+基地+農戶”模式，加強對材料源頭的支持，同時也增強了對原料采購的把控。而茶百道布局較晚，根據(jù)其招股書，該公司共有333名供應商與124名備選供應商，茶百道從供應商處采購各種原材料，再賣給加盟商。招股書提到，公司將把上市募資用于提高整體運營能力及強化供應鏈。
ESG議題中的“營養(yǎng)與健康機會”，指的是企業(yè)在確保產品安全性和質量方面的措施與表現(xiàn)，正在成為茶飲企業(yè)在市場競爭中的產品創(chuàng)新機會。
中國消費者報發(fā)布的《2024現(xiàn)制茶飲消費者健康認知調查報告》顯示，70.56%的受訪者認為產品是否健康對其影響非常大。受訪者普遍認為，健康的茶飲產品應該使用真材實料、配方原料透明、糖的攝入量可控等，這些因素被認為是健康茶飲的重要條件。據(jù)尼爾森IQ調研數(shù)據(jù)，2019年-2023年，中國健康飲料市場規(guī)?？傮w持續(xù)增長，截至2023年底，中國健康飲料市場規(guī)模增至11643.5億元，比2022年增長3.3%。
“從現(xiàn)階段各類調研數(shù)據(jù)看，消費者愿意為可持續(xù)、更健康的產品支付溢價。綠色健康能帶領茶飲品牌突圍，但需要在企業(yè)本身基礎素質過硬的基礎上，成為加分項?！饼徧旆f表示，“綠色、健康能幫助茶飲品牌從70分加到80分，但首先需要自己做到60分以上?！?/p>
