中信建投：綠色碳金融服務實體經(jīng)濟 助力國家“雙碳”目標實現(xiàn)

　　中國證券報記者近日獲悉，為有效踐行國有金融企業(yè)社會責任，中信建投以綠色碳金融為抓手，深度參與國內(nèi)碳市場建設(shè)。一方面，通過持續(xù)雙邊報價為市場提供流動性，幫助緩解國內(nèi)碳市場成交分布不均勻、價格波動相對較大的隱患。同時，嘗試通過碳回購業(yè)務助力實體企業(yè)盤活碳資產(chǎn)、管理碳資產(chǎn)風險，降低實體企業(yè)履約成本。另一方面，充分發(fā)揮證券公司功能性作用，在公司國際化戰(zhàn)略發(fā)展指導下參與海外碳市場，為國內(nèi)碳市場引入國際經(jīng)驗，助力國家碳達峰、碳中和目標的實現(xiàn)。

　　持續(xù)參與國內(nèi)碳市場雙邊報價

　　碳交易市場是為應對全球氣候變暖、減少二氧化碳排放所創(chuàng)新的一種市場機制。為貫徹落實黨中央、國務院關(guān)于碳達峰、碳中和的重大決策部署，中信建投堅持以“服務實體經(jīng)濟、推動綠色發(fā)展、增進民生福祉”為目標，支持和推進綠色碳金融建設(shè)，并在開展碳金融業(yè)務過程中積累了豐富的境內(nèi)外業(yè)務場景。

　　“當前我國碳市場參與者較為單一，主要為實體企業(yè)，市場交易還不活躍，價格發(fā)現(xiàn)功能還不完善，存在履約月份交易量集中、價格漲幅巨大，而其余月份交易量寡淡的潮汐現(xiàn)象。”中信建投有關(guān)人士進一步解釋稱，在履約月份，排放量較高的企業(yè)會因配額不足面臨較大的履約風險，同時由于市場價格偏高，履約成本也隨之增加；在非履約月份，企業(yè)往往面臨著難以尋找匹配交易對手的問題，為了實現(xiàn)買入或賣出配額，成交價格可能會偏離公允價格，在增加企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營成本的同時，也加劇了碳市場價格波動。

　　為了穩(wěn)定市場價格，提升市場交易量，幫助實體企業(yè)降低履約風險和成本，中信建投持續(xù)在上海及湖北等地方碳市場提供多檔深層次報價，在非履約月份的淡季也能為市場注入流動性。實體企業(yè)可以根據(jù)自身生產(chǎn)經(jīng)營計劃在碳市場進行配額交易，既能隨時賣出配額融入資金，也能以適合的價格提前買入配額用于未來履約，可以更加有效地管理手中的碳配額。據(jù)中信建投有關(guān)人士介紹，截至2024年8月，中信建投在國內(nèi)碳市場累計成交已近千筆，提升了市場活躍度，維護了碳市場價格穩(wěn)定。

　　除現(xiàn)貨市場外，中信建投也積極在上海碳配額遠期市場提供雙邊報價，助力提升碳遠期的流動性。上述中信建投有關(guān)人士告訴記者，通過碳配額遠期交易，中信建投不僅為實體企業(yè)提供了碳資產(chǎn)交易、保值、增值的工具，更為實體企業(yè)提供了碳配額管理的風險對沖工具，幫助企業(yè)降低因未來市場價格波動和流動性不足而增加履約成本的風險，從多個維度發(fā)揮金融服務實體經(jīng)濟的價值，助力國家建立多層次碳金融市場。

　　此外，為了幫助企業(yè)更好地盤活手中的碳資產(chǎn)，中信建投在上海、湖北等地方碳市場積極嘗試碳回購交易，為企業(yè)提供資金融通的創(chuàng)新融資工具。期初，中信建投從企業(yè)購入碳配額，為企業(yè)融入資金，幫助企業(yè)盤活碳資產(chǎn)；期末，企業(yè)再以約定價格從中信建投購回碳配額用于履約，從而獲得短期資金融通。

　　積極介入國際碳交易市場

　　中信建投有關(guān)人士稱，在中信建投國際化戰(zhàn)略發(fā)展指導下，由公司固定收益部主導，中信建投（國際）先后參與了歐盟碳金融市場碳排放配額EUA交易和中國香港交易所國際碳市場交易。

　　據(jù)悉，歐盟碳市場是迄今為止世界范圍內(nèi)覆蓋國家最多、橫跨行業(yè)最廣、減排力度最大的碳市場，也是各國建設(shè)碳市場的主要學習對象。

　　中信建投充分發(fā)揮功能性作用，積極參與海外碳金融市場，通過學習歐盟碳市場等成熟市場的運作模式、市場機制、交易規(guī)則，以及熟悉各碳市場的政策背景、法規(guī)框架、監(jiān)測報告核查體系等，再結(jié)合國內(nèi)實體企業(yè)所處行業(yè)的特點和需求，根據(jù)國內(nèi)的政策法規(guī)環(huán)境，對國際經(jīng)驗進行本土化改造，有效服務于國內(nèi)碳市場建設(shè)。

　　展望未來，中信建投有關(guān)人士表示，中信建投將繼續(xù)全面服務碳市場實體企業(yè)的碳金融需求，充分發(fā)揮金融服務實體經(jīng)濟綠色發(fā)展作用，助力碳市場建設(shè)，一方面持續(xù)提升碳市場雙邊流動性，另一方面幫助企業(yè)盤活存量碳資產(chǎn)、拓寬融資渠道、降低資金成本，推動節(jié)能減排和產(chǎn)業(yè)升級，引金融“活水”護航實體經(jīng)濟，助力國家碳達峰、碳中和目標的實現(xiàn)，促進經(jīng)濟低碳綠色發(fā)展。