持續(xù)低迷近兩年后,優(yōu)質小盤股是否迎來長線布局機會?
臨近年底,大市值股票出現(xiàn)一波年內少有的調整,而小市值股票集中的創(chuàng)業(yè)板表現(xiàn)卻相對抗跌。
一、小市值股票近期抗跌創(chuàng)業(yè)板甚至逆市走強
事實上,多數(shù)大市值股票從今年11月23日已開始調整,進入12月,這種調整勢頭延續(xù),上證指數(shù)已跌穿半年線,逼近年線,疲弱程度可見一斑。
統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,當前兩市市值前30的股票中,除交通銀行外,其他股票自11月23日以來全部下跌,其中美的集團、格力電器、中國平安、?低暤榷嘀淮笫兄蛋遵R股跌幅均超過10%。
但此時小市值股票則明顯分化,小市值次新股跌勢慘烈,但其余相當數(shù)量的小市值股票已明顯抗跌,12月以來創(chuàng)業(yè)板甚至整體逆市上漲,多只創(chuàng)業(yè)板指標股,如三聚環(huán)保、東方財富、智飛生物、光線傳媒、華誼兄弟近日明顯走強。
記者統(tǒng)計歷史數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn),A股長期存在大小市值間的蹺蹺板效應,且其中一種股票持續(xù)占優(yōu)的情形很難持續(xù)超過兩年。
當前大市值股票碾壓小市值的時間接近兩年,概率上講,明年風格轉換的可能性不低。
二、小市值股票仍無機會?機構觀點已松動
不久的將來,市場風格是否會再次轉換?券商等賣方機構的觀點已有微妙變化。
今年相當長的時間里,券商近乎一邊倒地看好白馬股和大盤藍籌股,但近期部分券商對白馬股和藍籌股之外的股票態(tài)度已趨于樂觀。
招商證券近日發(fā)布A股2018年投資展望研究報告認為,過去兩年,受益于供給側改革的周期行業(yè),地產(chǎn)和消費復蘇的食品家電最為占優(yōu)。而TMT、非白酒家電類消費、中游制造相對弱勢,金融行業(yè)則中規(guī)中矩。招商證券判斷,未來中高端和新興產(chǎn)業(yè)將會成為行業(yè)主線。
此外,招商證券還指出,從配置的角度來看,無論是陸股通還是公募,對于傳媒、計算機、通信、軍工配置均較低,對于休閑服務、商業(yè)貿(mào)易、輕工、服裝紡織等的配置則相對較低,這些行業(yè)存在配置提升的空間。
三、如果風格轉化小市值走強,哪些股票可能更有機會?
有分析認為,考慮到成長性和安全邊際,業(yè)績能持續(xù)增長,且當前估值相對較低的股票機會更多。
據(jù)時報君(微信ID:wwwstcncom)統(tǒng)計,當前兩市3400多只股票中,市值低于100億元的股票占到了2334只,占比超2/3。從數(shù)量上看,小市值股票仍是A股主體。
進一步篩選發(fā)現(xiàn),在上述2334只股票中,2012年~2016年凈利潤連續(xù)五個年度出現(xiàn)增長,且今年前三季度凈利潤繼續(xù)增長的股票有141只,這其中45股動態(tài)市盈率(注:以最近12個月平均每股收益計算的市盈率)低于30倍。
上述45股所屬行業(yè)分布情況來看,其中屬于汽車行業(yè)的股票最多,達到10只;其次是醫(yī)藥生物行業(yè),有9只。此外,紡織服裝、傳媒、計算機行業(yè)也相對較多。