6月27日,港股市場人氣漸旺,恒指高開高走,漲1.42%至28621.42點;國企指數(shù)漲1.22%至10897.13點。當(dāng)日大市成交784.31億港元,較前一交易日放大近21%。
分析人士強調(diào),27日為期指結(jié)算日,恒指已站上關(guān)鍵的50日、100日均線,創(chuàng)5月9日以來新高,成交也漸漸放大,市場人氣漸趨積極。地產(chǎn)、金融等權(quán)重板塊走勢良好,或?qū)⒊蔀楦酃墒袌鲋破。但市場仍然存在一定的觀望情緒,外圍市場以及基本面因素將更多主導(dǎo)港股后市。
寬松預(yù)期漸強
近日市場普遍預(yù)期,美聯(lián)儲的貨幣政策立場將趨于寬松,以應(yīng)對經(jīng)濟不確定性增加的風(fēng)險。受此影響,投資者“買樓抗通脹”的意愿或會提升,住宅市場的需求將持續(xù)上升。美銀美林、摩根士丹利近來紛紛發(fā)布報告認(rèn)為,基于供求情況及美國利率前景,仍對香港樓價前景抱有信心。對于內(nèi)地房地產(chǎn)市場,也有機構(gòu)認(rèn)為貨幣政策將邊際轉(zhuǎn)松,適當(dāng)下調(diào)政策利率配合穩(wěn)杠桿政策可以更好穩(wěn)定經(jīng)濟和提高經(jīng)濟質(zhì)量,地產(chǎn)板塊有望從中受益,低估值的內(nèi)地房企龍頭已具備配置價值。
恒生地產(chǎn)分類指數(shù)27日上漲0.83%,宏安地產(chǎn)、九龍倉集團、恒基地產(chǎn)、長實等香港本地地產(chǎn)股聯(lián)袂走高。內(nèi)地房企中,綠景中國、時代中國領(lǐng)漲,恒大、綠地、融創(chuàng)等也均有不同程度的上漲。
受寬松預(yù)期影響,港股大金融板塊27日發(fā)力上攻,恒生金融分類指數(shù)上漲1.49%。友邦保險上漲1.94%,創(chuàng)上市新高;建設(shè)銀行一度突破年線,上漲1.67%;東亞銀行則成為香港本地銀行股的領(lǐng)頭羊,上漲3.05%。
汽車板塊同樣受到了寬松預(yù)期的正面提振。杰佛瑞發(fā)布的研究報告表示,預(yù)計中國汽車銷售6-7月累計將獲得同比正增長,將很快帶來板塊估值修復(fù)行情。杰佛瑞分析師認(rèn)為,此前市場擔(dān)心汽車排放標(biāo)準(zhǔn)的切換會帶來部分購車需求的提前釋放,但從一些大廠的銷售來看,中國內(nèi)地汽車市場的需求正處于自然復(fù)蘇軌道上。當(dāng)日汽車板塊中,正通汽車、永達(dá)汽車、中生控股、廣汽集團股價漲幅均超過3%。
圍繞“確定性”主線配置
香港帝鋒證券表示,港股六月沒有走出“六絕”的走勢,恒指月內(nèi)累積升幅約2000點,從技術(shù)上看,港股大市已擺脫先前尋底的疲態(tài),目前行情屬于急跌后的正常反彈,進(jìn)一步大舉上攻的條件還不太成熟,只要恒指能繼續(xù)穩(wěn)定在28000點水平,形態(tài)上就會有利于7月份行情的進(jìn)一步發(fā)展。
廣發(fā)證券最新發(fā)布的港股策略報告表示,對港股中期走勢看好,短期基本面形勢緩和提振了市場情緒,后續(xù)仍需關(guān)注基本面的變化,應(yīng)圍繞“確定性”主線進(jìn)行資產(chǎn)配置。報告提示了三條“確定性”主線:一是經(jīng)濟和通脹主線,關(guān)注消費(食品、運動服飾、地產(chǎn)、汽車)、醫(yī)療、保險、博彩;二是應(yīng)對“逆全球化”以及自主可控主線,關(guān)注港股科技龍頭;三是波動率上升時的安全主線,關(guān)注港股中的高股息率藍(lán)籌個股。
中金公司稱,香港H股下半年可超配軟件、傳媒、電信與服務(wù)、汽車、家電與服裝、食品飲料及醫(yī)療保健板塊,因為上述板塊與內(nèi)地內(nèi)需相關(guān)性更高,且有望獲得政策支撐;建議低配能源、原材料與交通運輸板塊,原因是目前上述板塊的市場需求仍有下行空間。中金報告還建議標(biāo)配房地產(chǎn)、金融、科技硬件和公用事業(yè)板塊!