6月27日，港股市場(chǎng)人氣漸旺，恒指高開高走，漲1.42%至28621.42點(diǎn)；國(guó)企指數(shù)漲1.22%至10897.13點(diǎn)。當(dāng)日大市成交784.31億港元，較前一交易日放大近21%。
分析人士強(qiáng)調(diào)，27日為期指結(jié)算日，恒指已站上關(guān)鍵的50日、100日均線，創(chuàng)5月9日以來新高，成交也漸漸放大，市場(chǎng)人氣漸趨積極。地產(chǎn)、金融等權(quán)重板塊走勢(shì)良好，或?qū)⒊蔀楦酃墒袌?chǎng)助推器。但市場(chǎng)仍然存在一定的觀望情緒，外圍市場(chǎng)以及基本面因素將更多主導(dǎo)港股后市。
寬松預(yù)期漸強(qiáng)
近日市場(chǎng)普遍預(yù)期，美聯(lián)儲(chǔ)的貨幣政策立場(chǎng)將趨于寬松，以應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)不確定性增加的風(fēng)險(xiǎn)。受此影響，投資者“買樓抗通脹”的意愿或會(huì)提升，住宅市場(chǎng)的需求將持續(xù)上升。美銀美林、摩根士丹利近來紛紛發(fā)布報(bào)告認(rèn)為，基于供求情況及美國(guó)利率前景，仍對(duì)香港樓價(jià)前景抱有信心。對(duì)于內(nèi)地房地產(chǎn)市場(chǎng)，也有機(jī)構(gòu)認(rèn)為貨幣政策將邊際轉(zhuǎn)松，適當(dāng)下調(diào)政策利率配合穩(wěn)杠桿政策可以更好穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)和提高經(jīng)濟(jì)質(zhì)量，地產(chǎn)板塊有望從中受益，低估值的內(nèi)地房企龍頭已具備配置價(jià)值。
恒生地產(chǎn)分類指數(shù)27日上漲0.83%，宏安地產(chǎn)、九龍倉集團(tuán)、恒基地產(chǎn)、長(zhǎng)實(shí)等香港本地地產(chǎn)股聯(lián)袂走高。內(nèi)地房企中，綠景中國(guó)、時(shí)代中國(guó)領(lǐng)漲，恒大、綠地、融創(chuàng)等也均有不同程度的上漲。
受寬松預(yù)期影響，港股大金融板塊27日發(fā)力上攻，恒生金融分類指數(shù)上漲1.49%。友邦保險(xiǎn)上漲1.94%，創(chuàng)上市新高；建設(shè)銀行一度突破年線，上漲1.67%；東亞銀行則成為香港本地銀行股的領(lǐng)頭羊，上漲3.05%。
汽車板塊同樣受到了寬松預(yù)期的正面提振。杰佛瑞發(fā)布的研究報(bào)告表示，預(yù)計(jì)中國(guó)汽車銷售6-7月累計(jì)將獲得同比正增長(zhǎng)，將很快帶來板塊估值修復(fù)行情。杰佛瑞分析師認(rèn)為，此前市場(chǎng)擔(dān)心汽車排放標(biāo)準(zhǔn)的切換會(huì)帶來部分購車需求的提前釋放，但從一些大廠的銷售來看，中國(guó)內(nèi)地汽車市場(chǎng)的需求正處于自然復(fù)蘇軌道上。當(dāng)日汽車板塊中，正通汽車、永達(dá)汽車、中生控股、廣汽集團(tuán)股價(jià)漲幅均超過3%。
圍繞“確定性”主線配置
香港帝鋒證券表示，港股六月沒有走出“六絕”的走勢(shì)，恒指月內(nèi)累積升幅約2000點(diǎn)，從技術(shù)上看，港股大市已擺脫先前尋底的疲態(tài)，目前行情屬于急跌后的正常反彈，進(jìn)一步大舉上攻的條件還不太成熟，只要恒指能繼續(xù)穩(wěn)定在28000點(diǎn)水平，形態(tài)上就會(huì)有利于7月份行情的進(jìn)一步發(fā)展。
廣發(fā)證券最新發(fā)布的港股策略報(bào)告表示，對(duì)港股中期走勢(shì)看好，短期基本面形勢(shì)緩和提振了市場(chǎng)情緒，后續(xù)仍需關(guān)注基本面的變化，應(yīng)圍繞“確定性”主線進(jìn)行資產(chǎn)配置。報(bào)告提示了三條“確定性”主線：一是經(jīng)濟(jì)和通脹主線，關(guān)注消費(fèi)（食品、運(yùn)動(dòng)服飾、地產(chǎn)、汽車）、醫(yī)療、保險(xiǎn)、博彩；二是應(yīng)對(duì)“逆全球化”以及自主可控主線，關(guān)注港股科技龍頭；三是波動(dòng)率上升時(shí)的安全主線，關(guān)注港股中的高股息率藍(lán)籌個(gè)股。
中金公司稱，香港H股下半年可超配軟件、傳媒、電信與服務(wù)、汽車、家電與服裝、食品飲料及醫(yī)療保健板塊，因?yàn)樯鲜霭鍓K與內(nèi)地內(nèi)需相關(guān)性更高，且有望獲得政策支撐；建議低配能源、原材料與交通運(yùn)輸板塊，原因是目前上述板塊的市場(chǎng)需求仍有下行空間。中金報(bào)告還建議標(biāo)配房地產(chǎn)、金融、科技硬件和公用事業(yè)板塊�！�
