中國結(jié)算就港股通交易日歷優(yōu)化配套業(yè)務規(guī)則公開征求意見

　　中證網(wǎng)訊（記者 胡雨）據(jù)中國證券登記結(jié)算有限責任公司（以下簡稱“中國結(jié)算”）11月4日消息，中國結(jié)算就港股通交易日歷優(yōu)化的配套規(guī)則《中國證券登記結(jié)算有限責任公司新增港股通交易日交易結(jié)算風險管理實施辦法》（以下簡稱《辦法》）和《內(nèi)地與香港股票市場交易互聯(lián)互通機制登記、存管、結(jié)算業(yè)務實施細則（2022年11月征求意見稿）》（以下簡稱《細則》）公開征求市場意見。 

　　據(jù)悉，本次優(yōu)化后，滬深港通交易在兩地市場均為交易日時得以全部開放，進一步深化了內(nèi)地與香港股票市場互聯(lián)互通機制，且優(yōu)化方案不要求相關各方機構(gòu)在假期運營，對市場影響較小�！掇k法》明確境內(nèi)結(jié)算參與人應當落實新增交易日應付資金提前到賬的要求，但資金提前到賬要求對參與新增港股通交易日交易的經(jīng)紀業(yè)務投資者，特別是廣大個人投資者完全無影響。

　　完善互聯(lián)互通規(guī)則制度體系

　　所謂滬深港通交易日歷，是指一年中內(nèi)地與香港市場投資者通過滬深港通渠道買賣兩地股票的全部交易日。自2014年底滬港通、2016年底深港通開通以來，受內(nèi)地和香港兩地節(jié)假日和結(jié)算安排影響，滬深港通僅在兩地均為交易日且能夠滿足結(jié)算安排時開通，當前仍存在對方市場開市但本地投資者無法交易的情形，港股通年均比港股少18個交易日，滬深股通交易日較A股年均少11個交易日。

　　伴隨著滬深港通已成為影響兩地市場運行的重要力量，各方對于增加滬深港通交易日的呼聲日益增多。在此背景下，根據(jù)兩地證監(jiān)會統(tǒng)籌部署，中國結(jié)算、上交所和深交所會同港交所、香港結(jié)算積極研究開展滬深港通交易日歷優(yōu)化工作，在充分征求市場機構(gòu)意見的基礎上，形成了目前的優(yōu)化方案。

　　本次優(yōu)化后，滬深港通將開放內(nèi)地或香港節(jié)假日之前、因不滿足結(jié)算安排而關閉的交易日。對于新增港股通交易日的交易，中國結(jié)算與境內(nèi)結(jié)算參與人之間的交收安排與現(xiàn)行港股通交收安排一致，在T+2日（交易當日后兩個港股通交收日）完成交收。根據(jù)分級結(jié)算原則，投資者在新增港股通交易日交易的應收資金或證券，將在中國結(jié)算與境內(nèi)結(jié)算參與人于內(nèi)地節(jié)假日后交收完成后，再由結(jié)算參與人與投資者進行交收。

　　從優(yōu)化效果看，可將當前港股通每年無法交易的天數(shù)減少約一半。從市場影響看，優(yōu)化方案不要求相關各方機構(gòu)在假期運營，對市場影響較小。為規(guī)范交易日歷優(yōu)化后的新增港股通交易日業(yè)務安排，防范新增港股通交易日交易的結(jié)算風險，保護投資者合法權益，中國結(jié)算制定了《辦法》。同時，為做好《辦法》與滬深港通現(xiàn)有規(guī)則的銜接，中國結(jié)算配套修訂形成了《細則》。以上業(yè)務規(guī)則將在充分征求市場意見并修改完善后發(fā)布。

　　應付資金提前到賬要求對個人投資者無影響

　　據(jù)悉，本次交易日歷優(yōu)化在不影響投資者交易習慣的情況下，增加了可交易天數(shù)和投資機會，降低了持股風險，有利于境內(nèi)外投資者通過滬深港通方式投資兩地市場。本次優(yōu)化基本不改變互聯(lián)互通機制的運行邏輯，僅針對落在內(nèi)地節(jié)假日期間的股權登記日設置、部分公司行為業(yè)務做了適應性調(diào)整，對境內(nèi)港股通投資者的交易習慣基本無影響。

　　具體而言，對于新增港股通交易日的資金交收，《辦法》明確了境內(nèi)結(jié)算參與人應當落實新增交易日應付資金提前到賬的要求。結(jié)算參與人應當自行計算（經(jīng)紀或自營業(yè)務）或由托管客戶計算（托管業(yè)務）并準備應提前到賬資金，在交易當日日終前及時將相應資金劃轉(zhuǎn)至其結(jié)算備付金賬戶，確保履行相關港股通交易的凈買入資金交收責任。

　　對于通過經(jīng)紀業(yè)務模式參與港股通交易的投資者，包括廣大個人投資者，交收資金提前到賬對其無影響；對于基金管理人等采用托管人結(jié)算模式的投資者，需要根據(jù)自身買賣情況計算并準備當日應付資金，及時告知托管人，以便托管人按時將相應資金劃付到中國結(jié)算。

　　為確保通過港股通交易成交的內(nèi)地投資者與當日直接在香港市場交易成交的香港投資者享有同等權益，結(jié)合現(xiàn)行規(guī)則和新增交易日結(jié)算安排，本次優(yōu)化需要對落在內(nèi)地節(jié)假日期間的港股通證券的股權登記日設置進行適應性調(diào)整，中國結(jié)算將編制發(fā)布港股通股權登記日對應關系表，以便市場主體了解相關安排，及時行使權利。