8日,兩市高開高走上演反彈,科技與金融股發(fā)力上漲,上證指數(shù)上漲0.93%,逼近2800點,深證成指上漲1.19%,創(chuàng)業(yè)板指上漲1.51%。兩市反彈之時,在科創(chuàng)板第二批兩只新股上市后,科創(chuàng)板個股表現(xiàn)分化,N晶晨上漲272.36%,N柏楚上漲255.61%,而第一批25只個股僅有2只小幅上漲,23只下跌,跌幅最大的交控科技下跌10.51%。
分析人士表示,市場在超跌之后,本身有短期回抽需要,而積極因素影響促成市場反彈回升。在全球?qū)捤哨厔菀约笆袌鰞?nèi)部基本面相對穩(wěn)定下,市場向好基礎(chǔ)仍存。
兩市反彈回升
8日,兩市反彈回升,三大指數(shù)高開高走,上證指數(shù)上漲0.93%,報2794.55點,結(jié)束六連跌,創(chuàng)一個月以來的最大單日漲幅;深證成指上漲1.19%,報8919.28點;創(chuàng)業(yè)板指上漲1.51%,報1522.97點。反彈之下,兩市量能未有放大,滬市成交額為1781.56億元,深市成交額為1890.27億元,兩市合計成交額為3671.83億元,仍保持縮量格局。
科創(chuàng)板方面,8日科創(chuàng)板迎來第二批兩只新股上市,N晶晨、N柏楚開盤漲幅均超過了200%,截至收盤,分別上漲272.36%、255.61%,換手率均超過了70%,成交額均超過了40億元。而其他25只個股表現(xiàn)分化,僅有南微醫(yī)學、沃爾德上漲,其他23只個股悉數(shù)下跌,跌幅最大的交控科技下跌10.51%,跌幅次之的鉑力特下跌10.29%。
從盤面上來看,縮量反彈回升的格局下,兩市個股漲多跌少,上漲個股數(shù)接近2400只,45只個股漲停。行業(yè)板塊方面,申萬一級28個行業(yè)僅有有色金屬一個行業(yè)下跌0.61%,其他行業(yè)悉數(shù)上漲,國防軍工、電子、銀行行業(yè)漲幅居前,分別上漲2.52%、2.02%、1.73%。
概念板塊中,南北船合并、覆銅板、啤酒、電路板、5G等板塊漲幅居前,5G板塊中,欣天科技漲停,東方通信連續(xù)兩個交易日漲停。
在昨日的市場中,科技和金融股表現(xiàn)出色,電子和銀行行業(yè)漲幅位列行業(yè)漲幅榜二、三位,青農(nóng)商行漲停,平安銀行上漲6.20%,西安銀行上漲5.52%。此外,券商板塊也有所發(fā)力,Wind券商指數(shù)上漲1.36%,光大證券上漲3.70%,東興證券上漲2.85%,中信證券上漲2.00%,華林證券、國投資本、華泰證券等券商股的漲幅均超過1%。
分析人士表示,5G、芯片等科技股表現(xiàn)強勢,券商、銀行等金融股走強,市場正向積極的方向發(fā)展,但2800點壓力凸顯。總體看,市場超跌之后將展開反彈,科創(chuàng)板驅(qū)動的科技股及近端次新股行情,情緒驅(qū)動的農(nóng)業(yè)、稀土、黃金短線仍可關(guān)注。
中信證券此前表示,當前市場主要擔憂已經(jīng)消化,8月市場需要耐心,并靜待基本面和流動性空間打開,以時間換空間。
積極因素不斷
昨日兩市反彈回升,上證指數(shù)和深證成指的反彈均發(fā)生在六連跌之后。而從市場本身來說,積極因素正不斷積累。
一方面,8月7日,中國證券金融股份有限公司發(fā)布公告稱,證金公司決定自2019年8月8日起,整體下調(diào)轉(zhuǎn)融資費率80BP。其中,182天期費率由4.3%下調(diào)至3.5%,91天期費率由4.6%下調(diào)至3.8%,28天期費率由4.7%下調(diào)至3.9%,14天期和7天期費率由4.8%下調(diào)至4%。
新時代證券首席經(jīng)濟學家潘向東認為,目前證金公司轉(zhuǎn)融資費率下調(diào),這是綜合考慮目前資金市場利率走勢以及市場資金供求關(guān)系變化等因素之后,做出的調(diào)整。一方面有助于通過降低市場資金成本,增加資金供給,穩(wěn)定資本市場;另一方面,證金公司根據(jù)市場資金供求關(guān)系變化,更加市場化地為證券公司提供轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù),隨著轉(zhuǎn)融資費率下調(diào),證券公司也會調(diào)低兩融費率。對于市場而言,有助于鼓勵更多投資者通過更低成本獲取融資,進入資本市場,有助于穩(wěn)定市場。
此外,北京時間8月8日凌晨,MSCI發(fā)布8月指數(shù)季度調(diào)整結(jié)果。公告顯示,MSCI將如期把中國大盤A股的納入因子從10%提升至15%,該變動將在8月27日收盤后生效。屆時,中國A股在MSCI新興市場指數(shù)的比重將達到2.46%。
中金公司表示,根據(jù)追蹤MSCI指數(shù)的資金規(guī)模進行靜態(tài)估算,這次調(diào)整預(yù)計將會給A股帶來約227億美元(約1600億元人民幣)的資金流入。
此外,從A股市場本身的估值來看,已回到歷史相對低位水平。據(jù)中金公司研究顯示,當前滬深300前向市盈率為9.7倍,前向市凈率為1.1倍,略高于年初時低點(8.6倍和1.0倍),但明顯低于歷史均值(12.8倍和1.9倍)。非金融部分前向市盈率12.8倍,前向市凈率1.6倍。MSCI中國除A股指數(shù)前向市盈率10.7倍,處于歷史均值向下0.4倍標準差附近,前向市凈率1.5倍,處于歷史均值向下0.6倍標準差附近。
中金公司表示,雖然估值對短線市場走勢指示意義有限,但近期回調(diào)后中長線估值吸引力進一步增加。建議投資者耐心等待市場逐步企穩(wěn),相對收益投資者可以關(guān)注估值相對低、有積極催化因素或政策預(yù)期支持的內(nèi)需板塊;中長線投資者可以逐步逢低吸納符合中國消費升級與產(chǎn)業(yè)升級趨勢的優(yōu)質(zhì)龍頭;同時關(guān)注外部因素進展、中國增長數(shù)據(jù)情況特別是房地產(chǎn)市場走勢以及中國和全球政策未來可能走向,來判斷市場短中期的走勢。
把握確定性
在市場中長線價值逐步顯現(xiàn)的情況下,對于當前市場應(yīng)該如何來看?具體如何布局?
聯(lián)訊證券策略分析師殷越表示,目前正處于連續(xù)下跌之后的整理過程中,負面情緒正在逐步消化,繼續(xù)向下空間較為有限:從估值的角度來看,在本輪大幅下挫之前,市場已經(jīng)提前調(diào)整進行估值消化,后續(xù)A股的估值優(yōu)勢將進一步顯現(xiàn),對資金的吸引力將提升。
國盛證券表示,結(jié)構(gòu)上,把握三個確定性。短期,把握政策確定性。一是促消費政策將持續(xù)發(fā)力。重點關(guān)注有望受益的汽車等行業(yè)。二是先進制造業(yè)有望再受拉動。2018年高技術(shù)制造業(yè)占規(guī)模以上工業(yè)增加值的比重已達13.9%,比2017年提高1.2%。因此兼具穩(wěn)增長、調(diào)結(jié)構(gòu)功能的先進制造業(yè)將更受政策傾斜。主要關(guān)注5G、新能源等方向。三是中期把握景氣確定性。今年以來行業(yè)表現(xiàn)與景氣高度相關(guān),推薦光伏、農(nóng)業(yè)、黃金等方向。長期把握價值化趨勢確定性。A股機構(gòu)化、國際化進程已經(jīng)加速,終將走向成熟走向價值。隨著理財、養(yǎng)老、外資等長線資金入市,市場風格將持續(xù)向藍籌、向龍頭集中。
招商證券表示,短期波折不改中期上行趨勢,美聯(lián)儲降息將進一步打開國內(nèi)貨幣政策空間。而國內(nèi)股票市場指數(shù)對于國內(nèi)經(jīng)濟下行的預(yù)期相對反映充分,疊加美股正處在歷史高位,全球配置型資金將更加看好A股的性價比。中期而言,看好科技板塊超額收益機會,關(guān)注消費電子、5G設(shè)備及零部件、半導體、光伏、新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈、云計算、網(wǎng)絡(luò)安全、金融科技、軍工等細分領(lǐng)域。
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