券商展望A股2月行情 上攻走勢(shì)料延續(xù) 成長(zhǎng)消費(fèi)齊頭并舉

　　2023年1月，A股主要股指收漲、北向資金持續(xù)凈流入等積極信號(hào)增強(qiáng)了投資者對(duì)2月行情的樂(lè)觀預(yù)期。多家券商日前發(fā)布最新月度投資策略，認(rèn)為2月A股有望繼續(xù)上攻，市場(chǎng)活躍度料提升，外資也有望進(jìn)一步流入市場(chǎng)。

　　從配置思路來(lái)看，2月份，業(yè)內(nèi)人士對(duì)于成長(zhǎng)和消費(fèi)兩大方向更加青睞，推薦的“金股”密集分布在電力設(shè)備、計(jì)算機(jī)、食品飲料、醫(yī)藥生物等領(lǐng)域。

　　市場(chǎng)活躍度進(jìn)一步提升

　　1月31日，A股市場(chǎng)三大股指震蕩收跌，不過(guò)從1月整體走勢(shì)看，三大股指均實(shí)現(xiàn)了5%以上的漲幅，創(chuàng)業(yè)板指月漲幅更是接近10%。從行業(yè)看，31個(gè)申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)中多達(dá)29個(gè)實(shí)現(xiàn)上漲。

　　“進(jìn)入2月，A股有望繼續(xù)上攻，春季攻勢(shì)將會(huì)更加明顯，市場(chǎng)活躍度有望進(jìn)一步提升�！痹谡猩套C券首席策略分析師張夏看來(lái)，疫情影響基本消退及各項(xiàng)消費(fèi)數(shù)據(jù)出現(xiàn)大幅反彈，奠定了2023年復(fù)蘇基礎(chǔ)，居民消費(fèi)信心開(kāi)始逐漸恢復(fù)，投資信心也有望跟上。從資金面看，1月的反彈主要是外資主導(dǎo)，節(jié)后在業(yè)績(jī)真空期、經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇預(yù)期強(qiáng)化背景下，國(guó)內(nèi)資金有望更加活躍加倉(cāng)。

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，北向資金在2023年1月凈流入合計(jì)超1400億元，在創(chuàng)出單月凈流入規(guī)模新高同時(shí)，也為市場(chǎng)行情上漲提供了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。對(duì)于外資后續(xù)入場(chǎng)節(jié)奏，平安證券研究所發(fā)布研報(bào)指出，海外通脹延續(xù)回落強(qiáng)化美聯(lián)儲(chǔ)加息放緩預(yù)期，疊加全球經(jīng)濟(jì)預(yù)期“東升西降”的格局，有望支撐人民幣繼續(xù)升值，進(jìn)一步吸引外資流入。

　　從基本面角度看，光大證券首席策略分析師張宇生認(rèn)為，春節(jié)后經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)同比修復(fù)的開(kāi)始，經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的筑底回升將會(huì)是市場(chǎng)中期表現(xiàn)的基礎(chǔ)，之后企業(yè)盈利的修復(fù)也將逐步得到驗(yàn)證，市場(chǎng)將震蕩上行。針對(duì)“春季躁動(dòng)”行情，張宇生認(rèn)為，投資者普遍預(yù)期消費(fèi)醫(yī)藥板塊景氣度未來(lái)會(huì)出現(xiàn)顯著修復(fù)，其很可能會(huì)成為今年“春季躁動(dòng)”的主旋律。

　　山西證券策略分析師張治認(rèn)為，市場(chǎng)風(fēng)格的切換也許正在進(jìn)行中，從月度維度看消費(fèi)股仍有一定的上行空間，而在“春季躁動(dòng)”行情后期，部分估值相對(duì)較低的子板塊或許更優(yōu)。

　　機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)四大領(lǐng)域“金股”

　　在對(duì)2月行情進(jìn)行預(yù)判的同時(shí)，也有不少券商發(fā)布其看好的月度投資標(biāo)的。截至1月31日記者截稿時(shí)，已有至少13家券商發(fā)布2月投資組合，推薦的月度“金股”密集分布在電力設(shè)備、計(jì)算機(jī)、食品飲料、醫(yī)藥生物四大板塊。

　　具體來(lái)看，上述券商2月推薦的106只月度“金股”涵蓋了31個(gè)申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)板塊中的26個(gè)，其中屬于電力設(shè)備板塊的最多，合計(jì)11只；計(jì)算機(jī)板塊緊隨其后，屬于該板塊的“金股”合計(jì)10只；屬于醫(yī)藥生物、食品飲料板塊的“金股”分別有9只、7只。

　　券商2月最看好的個(gè)股是五糧液和比亞迪。此外，電力設(shè)備行業(yè)的寧德時(shí)代、陽(yáng)光電源，醫(yī)藥生物行業(yè)的恒瑞醫(yī)藥、立方制藥，計(jì)算機(jī)行業(yè)的深信服等也是券商2月推薦次數(shù)居前個(gè)股。

　　對(duì)于五糧液，中泰證券策略研究團(tuán)隊(duì)表示，看好邏輯包括公司回款節(jié)奏穩(wěn)步進(jìn)行，以及2023年公司體制機(jī)制、營(yíng)銷、產(chǎn)品改革持續(xù)推進(jìn)等。信達(dá)證券汽車首席分析師陸嘉敏認(rèn)為，看好比亞迪的理由包括乘用車市場(chǎng)有望觸底回暖、公司訂單量回升、布局海外市場(chǎng)為出口打開(kāi)新增量等。

　　看好成長(zhǎng)和消費(fèi)方向

　　除上述標(biāo)的外，2月份A股市場(chǎng)還有哪些細(xì)分領(lǐng)域值得關(guān)注和配置？

　　開(kāi)源證券首席策略分析師張弛認(rèn)為，2月份，成長(zhǎng)和消費(fèi)將分別是投資布局的“主線”和“支線”：“成長(zhǎng)風(fēng)格看好高端制造方向，具體包括機(jī)械自動(dòng)化、電力設(shè)備、新能源汽車、計(jì)算機(jī)、半導(dǎo)體、軍工等；此外，看好受益于消費(fèi)場(chǎng)景放開(kāi)的美容護(hù)理、社會(huì)服務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)電商及家電。券商板塊布局也正當(dāng)時(shí)�！�

　　張夏將成長(zhǎng)性行業(yè)作為2月的主推薦行業(yè)：“建議重點(diǎn)關(guān)注計(jì)算機(jī)、醫(yī)療保健和電子等方向。此外，半導(dǎo)體、AI應(yīng)用、數(shù)字經(jīng)濟(jì)、光伏、儲(chǔ)能等邊際改善賽道也值得關(guān)注。在消費(fèi)復(fù)蘇政策加碼背景下，建議繼續(xù)關(guān)注家電、家居、新能源汽車等方向�！�