機構(gòu)認為A股震蕩接近尾聲 兩大掘金主線浮現(xiàn)
3月以來，A股市場持續(xù)震蕩，中字頭股票和數(shù)字經(jīng)濟板塊持續(xù)走強，而創(chuàng)業(yè)板指受賽道股調(diào)整影響創(chuàng)年內(nèi)新低。
分析人士認為，板塊快速輪動的狀況已在逐步收斂，市場主線逐漸浮現(xiàn)，建議繼續(xù)關(guān)注數(shù)字經(jīng)濟和國企改革板塊。
數(shù)字經(jīng)濟和中字頭股票走強
3月以來的每一周，都可以稱得上“超級宏觀周”。“全球市場波動與聯(lián)動性大幅提升，幾乎所有資產(chǎn)價格都表現(xiàn)出明顯的事件和信息驅(qū)動的特征�！眹⒆C券策略分析師張峻曉表示。
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至3月20日，本月上證指數(shù)下跌1.36%，萬得中字頭央企指數(shù)和數(shù)字經(jīng)濟板塊分別上漲4.24%和3.73%，逆市領(lǐng)漲A股市場。
從市場結(jié)構(gòu)來看，廣發(fā)證券首席策略分析師戴康表示：“海外部分銀行風(fēng)波帶來全球風(fēng)險偏好波動，‘政策路線切換’是階段主導(dǎo)方向，因而近期中國特色的估值體系與數(shù)字經(jīng)濟相關(guān)行業(yè)漲幅顯著�！�
與此同時，3月以來萬得新能源指數(shù)下跌7.86%，帶動創(chuàng)業(yè)板指數(shù)下跌5.64%。中信建投證券電力設(shè)備及新能源首席分析師朱玥認為，新能源板塊經(jīng)歷調(diào)整，核心因素是市場對產(chǎn)量和單位盈利出現(xiàn)擔憂。但從基本面上看，并非整個板塊承壓�！肮夥M件(TOPCon)、逆變器、鋰電池等盈利上行的板塊和方向，較優(yōu)的龍頭公司或遭錯殺，估值亟待修復(fù)。預(yù)計4月起產(chǎn)業(yè)鏈將復(fù)蘇、內(nèi)外擾動影響降低，當前是較好配置節(jié)點，建議把握業(yè)績確定性帶來的估值修復(fù)機會�！�
主線逐漸清晰
展望后市，中金公司策略分析師李求索認為，在當下經(jīng)濟內(nèi)生動能修復(fù)、政策環(huán)境有利的背景下，前期市場震蕩整理行情可能已接近尾聲，有望逐步迎來布局階段。
由于經(jīng)濟處于復(fù)蘇初期且政策對產(chǎn)業(yè)的支持力度不同，東方證券策略分析師薛俊認為市場會有反復(fù)，但每次回調(diào)即為買入機會，繼續(xù)看多A股中長期慢牛行情。
銀河證券策略分析師王新月認為當前市場主線明晰。她建議投資者關(guān)注數(shù)字經(jīng)濟和央企估值重塑兩條線索�！耙环矫妫朴嬎�、大數(shù)據(jù)、AIGC等數(shù)字中國主題建設(shè)相關(guān)板塊，在技術(shù)變革帶來商業(yè)進程加速、數(shù)據(jù)要素價值重估、算力需求快速爆發(fā)的背景下，疊加國家政策扶持，是目前市場最清晰的主線，且目前估值仍然不高，可逢低補倉；另一方面，新一輪國企改革正在進行，而目前央企上市公司估值處于歷史低位，國有資產(chǎn)的價值重估也將帶來相關(guān)公司的估值提升，可關(guān)注建筑、通信、制造業(yè)等優(yōu)質(zhì)央企國企機會�！�
薛俊也認為未來的投資方向以TMT和央企國企為主。同時，他表示在即將到來的季報期，基本面對投資的影響將逐步提升。
隨著市場逐步進入業(yè)績密集披露期，粵開證券首席策略分析師陳夢潔認為，屆時將更加看重基本面的驗證，建議關(guān)注庫存去化充分、產(chǎn)能利用率修復(fù)、率先進入復(fù)蘇期的行業(yè)板塊。
