機(jī)構(gòu)樂觀研判A股下半年行情
6月30日，A股市場全線上漲，上半年行情收官。上半年，上證指數(shù)、深證成指分別累計(jì)上漲3.65%、0.10%，創(chuàng)業(yè)板指累計(jì)下跌5.61%。資金面上，Wind數(shù)據(jù)顯示，上半年北向資金累計(jì)凈流入1833.24億元。截至6月29日，上半年兩市融資余額增加565.37億元，融資客積極加倉。
分析人士表示，從估值指標(biāo)和情緒指標(biāo)看，目前市場處在低位，股市性價(jià)比高，下半年行情有望由基本面主導(dǎo)。
AI板塊表現(xiàn)突出
6月30日，A股市場三大指數(shù)全線上漲，上證指數(shù)、深證成指、創(chuàng)業(yè)板指分別上漲0.62%、1.02%、1.60%，超3900只股票上漲。
回顧上半年，三大指數(shù)均呈現(xiàn)震蕩，市場結(jié)構(gòu)性行情明顯，AI等板塊表現(xiàn)突出。Wind數(shù)據(jù)顯示，上半年上證指數(shù)、深證成指分別累計(jì)上漲3.65%、0.10%，創(chuàng)業(yè)板指累計(jì)下跌5.61%。截至6月30日收盤，A股總市值為89.94萬億元，較年初增加5.14萬億元。上半年A股市場共有2976只股票上漲，100只股票漲幅超過100%；2061只股票下跌，184只股票跌幅超過30%。
從行業(yè)情況來看，申萬一級(jí)行業(yè)中，上半年通信、傳媒、計(jì)算機(jī)行業(yè)漲幅居前，分別上漲50.66%、42.75%、27.57%，AI相關(guān)板塊領(lǐng)漲上半年A股市場；商貿(mào)零售、房地產(chǎn)、美容護(hù)理行業(yè)跌幅居前，分別下跌23.44%、14.29%、13.61%。
剔除上半年上市的新股后，上半年十大牛股分別為聯(lián)特科技、劍橋科技、中際旭創(chuàng)、曙光數(shù)創(chuàng)、鴻博股份、佰維存儲(chǔ)、中航電測、中科信息、天孚通信、兆龍互連，這10只股票上半年漲幅均超過300%，除中航電測為重組推動(dòng)的大漲外，其他股票均為AI相關(guān)概念股。
北向資金加倉超1800億元
從資金面來看，Wind數(shù)據(jù)顯示，上半年北向資金累計(jì)凈流入1833.24億元。其中，滬股通資金凈流入947.57億元，深股通資金凈流入885.67億元。
從行業(yè)情況來看，Wind數(shù)據(jù)顯示，截至6月29日，申萬一級(jí)行業(yè)中，上半年北向資金對(duì)電力設(shè)備、電子、機(jī)械設(shè)備加倉金額居前，分別為437.86億元、298.06億元、269.20億元。
個(gè)股方面，截至6月29日，北向資金對(duì)寧德時(shí)代、京東方A、貴州茅臺(tái)加倉金額居前，分別達(dá)243.50億元、73.43億元、66.96億元。
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至6月29日，上半年兩市融資余額增加565.37億元。計(jì)算機(jī)、電子、通信行業(yè)融資凈買入金額居前，分別為174.19億元、157.34億元、119.24億元。融資客對(duì)AI相關(guān)熱門板塊大幅加倉。
股市性價(jià)比高
對(duì)于下半年的A股市場，華輝創(chuàng)富投資總經(jīng)理袁華明表示，中長期看，中國經(jīng)濟(jì)韌性、寬松流動(dòng)性環(huán)境和估值水平?jīng)Q定了A股市場下行空間有限，上行機(jī)會(huì)更突出一些。短期市場大體會(huì)延續(xù)區(qū)間震蕩、板塊輪動(dòng)的格局。
“對(duì)下半年的行情是比較樂觀的。原因是估值比較低，在債券收益率不斷走低的背景下，股債收益比已經(jīng)處于均值兩倍標(biāo)準(zhǔn)差的位置。宏觀流動(dòng)性非常充沛，經(jīng)濟(jì)指標(biāo)處于底部周期，如政策扶持到位，三季度拐頭上行的機(jī)會(huì)很大�！比谥峭顿Y基金經(jīng)理夏風(fēng)光表示，下半年的策略是抓盈利的主線。今年中報(bào)將是一個(gè)重要觀察窗口，A股盈利如能復(fù)蘇，將推動(dòng)指數(shù)走出底部。
民生證券首席策略分析師牟一凌認(rèn)為，經(jīng)濟(jì)具有一定韌性，短期周期性底部已現(xiàn)，看好全市場季度、指數(shù)級(jí)別的反彈。
海通證券策略聯(lián)席首席分析師吳信坤表示，從估值指標(biāo)和情緒指標(biāo)看，市場處在低位，與債市相比，股市性價(jià)比高，下半年行情有望由基本面主導(dǎo)。配置方面，建議沿著高質(zhì)量發(fā)展主線布局行業(yè)機(jī)會(huì)，數(shù)字經(jīng)濟(jì)是全年主線。
