三季報收官推高機(jī)構(gòu)調(diào)研熱情 消費(fèi)電子龍頭被“踏破門檻”

　　以三季度業(yè)績調(diào)研為主線，本周（10月28日至11月1日）機(jī)構(gòu)調(diào)研熱度極其高漲，超500家上市公司披露接待機(jī)構(gòu)調(diào)研，三季度業(yè)績亮眼的消費(fèi)電子板塊龍頭吸引了大量機(jī)構(gòu)來訪。

　　本周市場表現(xiàn)相對低迷，A股指數(shù)震蕩走低。其中，上證指數(shù)下跌0.84%，深證成指下跌1.55%，創(chuàng)業(yè)板指下跌5.14%，各行業(yè)指數(shù)跌多漲少。

　　分行業(yè)來看，地產(chǎn)鏈條板塊集體走高，其中房地產(chǎn)板塊大幅上漲6%，領(lǐng)跑31個申萬行業(yè)指數(shù)，鋼鐵、建材、建筑裝飾等相關(guān)板塊漲幅居前；國防軍工、通信、醫(yī)藥生物板塊整體跌幅超3%。主題題材表現(xiàn)方面，稀土永磁、釩電池、小市值等概念表現(xiàn)活躍，次新股、衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)、半導(dǎo)體等前期漲幅較大的概念出現(xiàn)回調(diào)。

　　雖然行情暫時處于調(diào)整期，但因本是周三季報密集披露期，機(jī)構(gòu)調(diào)研熱情空前高漲。截至11月1日19時，全市場共有524家公司披露機(jī)構(gòu)調(diào)研紀(jì)要，其中，邁瑞醫(yī)療、立訊精密、水晶光電、三花智控等55家上市公司接受百家以上機(jī)構(gòu)調(diào)研。

　　從賺錢效應(yīng)來看，機(jī)構(gòu)調(diào)研標(biāo)的多數(shù)追隨大盤表現(xiàn)走低，整體賺錢效應(yīng)不佳，實(shí)現(xiàn)正收益的公司僅三成。不過，部分個股漲幅驚人，北交所標(biāo)的榮億精密本周完成了3個漲幅達(dá)30%的“大號漲?！?，周內(nèi)漲幅超80%。此外，福光股份、朱老六、豪能股份、聚和材料、凌志軟件、新相微等個股漲幅也在30%以上。

　　漲幅領(lǐng)跑的榮億精密涉及消費(fèi)電子、新能源汽車等概念。榮億精密在接待調(diào)研時回應(yīng)“以舊換新”政策影響時表示，目前，公司在3C和汽車行業(yè)的客戶，均為行業(yè)知名客戶，相信隨著客戶業(yè)績的增長，公司也能享受到政策的利好。

　　此外，福光股份、聚和材料均被問及未來是否有兼并重組計劃。福光股份回應(yīng)稱，公司將利用上市公司平臺優(yōu)勢，持續(xù)穩(wěn)健地通過戰(zhàn)略投資、并購或建立戰(zhàn)略合作關(guān)系等方式參與境內(nèi)外產(chǎn)業(yè)鏈資源整合，尋求積極、穩(wěn)健的外延式增長。聚和材料就此表示，公司當(dāng)前專注于提升主營業(yè)務(wù)的核心競爭力，但也會密切關(guān)注外部潛在的優(yōu)質(zhì)并購機(jī)會。

　　從調(diào)研關(guān)注度來看，邁瑞醫(yī)療在本周吸引了多達(dá)568家機(jī)構(gòu)參與調(diào)研。這家醫(yī)療設(shè)備龍頭企業(yè)近幾個季度業(yè)績增速逐級下滑，機(jī)構(gòu)在調(diào)研中關(guān)注其在利好政策下業(yè)績增速回升的可能。

　　邁瑞醫(yī)療高管在會上回應(yīng)稱，堅(jiān)信邁瑞醫(yī)療一定會再次克服重重困難險阻并回到快速增長的發(fā)展階段，給各位股東帶來可持續(xù)的長期回報。“我們有能力在任何環(huán)境下敏銳地捕捉外部市場機(jī)遇，獲得比同業(yè)競爭對手更加優(yōu)異的表現(xiàn)?！毕嚓P(guān)高管回應(yīng)稱。

　　此外，消費(fèi)電子板塊各龍頭企業(yè)的關(guān)注度整體都非常高，如立訊精密、水晶光電、三花智控、石頭科技、傳音控股等公司均接待了超200家機(jī)構(gòu)的調(diào)研。在全球經(jīng)濟(jì)逐漸復(fù)蘇、生成式AI等因素驅(qū)動下，消費(fèi)電子終端市場持續(xù)復(fù)蘇，帶動產(chǎn)業(yè)鏈上市公司業(yè)績提升，16家企業(yè)第三季度凈利潤同比增長超過100%，31家企業(yè)凈利潤同比增長超過30%。

　　以水晶光電為例，該公司前三季度實(shí)現(xiàn)凈利潤8.62億元，同比增長97%，第三季度營收、利潤均創(chuàng)歷史新高。在接待調(diào)研的過程中，水晶光電與“北美大客戶”的合作情況被機(jī)構(gòu)重點(diǎn)關(guān)注。水晶光電回應(yīng)稱，當(dāng)前雙方合作已經(jīng)到了一個非常重要的窗口期，“一旦走過這個窗口期，相信水晶的遠(yuǎn)期成長也會進(jìn)入到新的階段，我們有決心和信心去完成這個挑戰(zhàn)，迎接新的發(fā)展周期”。

　　在立訊精密的調(diào)研中，同樣被重點(diǎn)詢問與“大客戶”的合作情況。立訊精密表示，公司在客戶相關(guān)業(yè)務(wù)上增加了產(chǎn)品的品類，把握住了客戶在產(chǎn)品迭代中伴隨內(nèi)部結(jié)構(gòu)的變化所帶來的全新產(chǎn)品機(jī)會，當(dāng)客戶在產(chǎn)品落地方面出現(xiàn)棘手的情況時，公司都能在第一時間協(xié)助客戶解決問題，使得公司能在客戶新的品類、新的產(chǎn)品上贏得更多增量的機(jī)會。