A股新紀錄誕生 科技成長主線跡象漸顯

　　11月11日，A股市場低開高走，成交額為2.55萬億元，已連續(xù)5個交易日成交額超2萬億元，創(chuàng)成交額超2萬億元的連續(xù)天數(shù)紀錄。上證指數(shù)上漲0.51%，深證成指漲逾2%，創(chuàng)業(yè)板指漲逾3%，科創(chuàng)50指數(shù)漲逾4%。整個A股市場超3900只股票上漲，超210只股票漲停，光刻機、半導(dǎo)體、芯片等科技板塊爆發(fā)。資金面上，Wind數(shù)據(jù)顯示，11日滬深兩市主力資金凈流出248.09億元，滬深300主力資金凈流入11.10億元。

　　分析人士認為，隨著增量資金持續(xù)入市，科技板塊因其高成長性和創(chuàng)新潛力，成為資金追捧的核心板塊，以半導(dǎo)體為核心的科技成長主線跡象開始明顯，建議以震蕩思維買科技（科創(chuàng)）股。

　　連續(xù)5個交易日成交額超2萬億元

　　11月11日，A股市場低開高走。截至收盤，上證指數(shù)、深證成指、創(chuàng)業(yè)板指、科創(chuàng)50指數(shù)、北證50指數(shù)分別上漲0.51%、2.03%、3.05%、4.70%、0.79%，上證指數(shù)報收3470.07點。

　　11日A股成交額為2.55萬億元，較前一個交易日減少超1800億元。其中，滬市成交額為10243.35億元，深市成交額為14833.93億元。值得注意的是，Wind數(shù)據(jù)顯示，自11月5日以來，A股市場成交額已連續(xù)5個交易日超2萬億元，創(chuàng)成交額超2萬億元的連續(xù)天數(shù)紀錄。在A股市場歷史上，單日成交額超2萬億元共17次，其中今年14次。

　　11日整個A股市場共有3939只股票上漲，213只股票漲停，1330只股票下跌，19只股票跌停。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至11月11日收盤，A股市場總市值達98.24萬億元，較前一個交易日增加0.86萬億元。

　　從盤面上看，光刻機、半導(dǎo)體、芯片等科技板塊爆發(fā)，煤炭、銀行等紅利板塊調(diào)整。申萬一級行業(yè)中，電子、計算機、傳媒行業(yè)漲幅居前，分別上漲4.65%、4.35%、4.30%；煤炭、銀行、房地產(chǎn)行業(yè)跌幅居前，分別下跌1.54%、1.40%、1.05%。

　　資金面上，Wind數(shù)據(jù)顯示，11日滬深兩市主力資金凈流出248.09億元，滬深300主力資金凈流入11.10億元，權(quán)重股受到資金的青睞。滬深兩市出現(xiàn)主力資金凈流入的股票數(shù)為2157只，出現(xiàn)主力資金凈流出的股票數(shù)為2937只。

　　行業(yè)板塊方面，11日申萬一級行業(yè)中共有5個行業(yè)出現(xiàn)主力資金凈流入，傳媒、汽車、電子行業(yè)主力資金凈流入金額居前，分別為44.75億元、20.95億元、18.15億元。在出現(xiàn)主力資金凈流出的26個行業(yè)中，非銀金融、計算機、交通運輸行業(yè)主力資金凈流出金額居前，分別為56.83億元、44.75億元、25.44億元。

　　個股方面，長安汽車、中興通訊、通富微電、藍色光標、寧德時代主力資金凈流入金額居前，分別為22.58億元、17.10億元、14.88億元、8.63億元、7.71億元；上海電氣、中國長城、歐菲光、中國軟件、浪潮信息主力資金凈流出金額居前，分別為52.12億元、39.79億元、18.41億元、15.57億元、13.06億元。可以看到，一些高位股遭遇主力資金顯著流出。

　　科技板塊爆發(fā)

　　在11日的市場中，走勢最搶眼的當(dāng)數(shù)科技板塊，Wind長江存儲指數(shù)漲近10%，Wind光刻機指數(shù)漲逾7%，Wind芯片指數(shù)上漲7%，Wind半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)指數(shù)漲逾6%。

　　半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)板塊中，國芯科技、潤欣科技、飛凱材料、精測電子、芯原股份均20%漲停，江豐電子、卓易信息漲逾15%，中微公司、拓荊科技漲逾12%，中興通訊、至純科技、中科曙光、通富微電、聞泰科技、有研新材、晶方科技等多只股票漲停，北方華創(chuàng)漲近9%，創(chuàng)歷史新高，中芯國際漲逾4%。

　　業(yè)績方面，晶圓制造龍頭股中芯國際、半導(dǎo)體設(shè)備龍頭股北方華創(chuàng)等均表現(xiàn)良好。11月7日，全球第三大芯片晶圓代工廠中芯國際披露的三季報顯示，第三季度實現(xiàn)營收156.09億元，同比增長32.5%；歸屬于上市公司股東的凈利潤為10.6億元，同比增長56.4%。按照國際財務(wù)報告準則，第三季度，中芯國際收入環(huán)比上升14%，達21.7億美元，首次站上單季20億美元臺階，創(chuàng)歷史新高。整體產(chǎn)能利用率提升至90.4%，毛利率提升至20.5%。四季度，公司管理層給出的指引是收入環(huán)比持平至增長2%，毛利率介于18%至20%之間。對于營收、凈利潤在第三季度的大幅好轉(zhuǎn)，中芯國際稱主要是由于晶圓銷售量同比增加和產(chǎn)品組合變化所致。季報顯示，2024年三季度，中芯國際來自中國區(qū)的收入占比較二季度上升超過6個百分點。

　　半導(dǎo)體設(shè)備龍頭股北方華創(chuàng)三季報顯示，2024年前三季度實現(xiàn)營業(yè)收入203.53億元，同比增長39.51%；歸屬于上市公司股東的凈利潤為44.63億元，同比增長54.72%。其中，第三季度實現(xiàn)營業(yè)收入80.18億元，同比增長30.12%；歸屬于上市公司股東的凈利潤為16.82億元，同比增長55.02%。

　　華福證券電子行業(yè)首席分析師楊鐘表示，整體來看，半導(dǎo)體行業(yè)業(yè)績增長迅速，各環(huán)節(jié)營收恢復(fù)良好，而在AI、HPC（高性能計算）、端側(cè)AI/折疊屏等創(chuàng)新驅(qū)動下，半導(dǎo)體行業(yè)有望延續(xù)增長態(tài)勢。半導(dǎo)體方向，建議關(guān)注晶圓制造及封測環(huán)節(jié)；資本開支方向，建議關(guān)注上游設(shè)備、材料及零部件環(huán)節(jié)。

　　科技成長主線受關(guān)注

　　在9月、10月走強之后，11月以來，科技板塊繼續(xù)走強，申萬一級電子、計算機行業(yè)指數(shù)分別累計上漲9.34%、12.17%，Wind半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)指數(shù)累計上漲13.49%；半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)板塊內(nèi)國芯科技累計漲逾56%，中國長城、中科曙光累計漲逾42%，有研新材、燕東微、通富微電等多只股票累計漲幅超過30%。資金面上，Wind數(shù)據(jù)顯示，截至11月8日，11月以來中芯國際、中國長城融資凈買入金額均超過10億元，通富微電、長電科技、海光信息、北方華創(chuàng)等多只股票融資凈買入金額均超過3億元。

　　對于科技成長主線，順時投資權(quán)益投資總監(jiān)易小斌表示，在資金和政策大力支持下，科技板塊行情還會持續(xù)，增長空間較大，同時其也代表了新質(zhì)生產(chǎn)力的方向，符合未來產(chǎn)業(yè)的發(fā)展趨勢。建議關(guān)注：第一，半導(dǎo)體、信創(chuàng)等板塊，從營收和業(yè)績增速來看，不少公司在持續(xù)改善；第二，國防軍工行業(yè)中的飛機、導(dǎo)彈、信息化等子行業(yè)還會不斷向上拓展空間；第三，新能源等曾經(jīng)的熱門賽道，隨著新技術(shù)不斷推進，如固態(tài)電池等，又會醞釀新的機會。

　　融智投資基金經(jīng)理兼高級研究員包金剛認為，隨著增量資金持續(xù)入市，市場情緒高漲，科技板塊因其高成長性和創(chuàng)新潛力，成為資金追捧的核心板塊。從半年報及三季報看，各大科技板塊業(yè)績拐點向上，尤其是半導(dǎo)體行業(yè)在二季度出現(xiàn)業(yè)績拐點后，三季度業(yè)績增長明顯加速。AI、智能駕駛、低空經(jīng)濟等行業(yè)在政策大力支持下正快速崛起，展現(xiàn)出巨大的市場潛力與投資機遇。

　　“以震蕩思維買科技（科創(chuàng)）?！眹蹲C券首席策略分析師林榮雄表示，以半導(dǎo)體為核心的科技成長主線跡象開始明顯，后續(xù)更高的期待是半導(dǎo)體能在華為鴻蒙產(chǎn)業(yè)鏈+二季度景氣拐點+AI產(chǎn)業(yè)鏈三個推動力下形成產(chǎn)業(yè)基本面主線。