羅素系列指數(shù)年度再平衡生效，美股價值股或迎補漲機會
當(dāng)?shù)貢r間6月28日，羅素系列指數(shù)（羅素1000、羅素2000和羅素3000等）完成了年度再平衡，于7月1日正式生效。
“年度再平衡”是指數(shù)供應(yīng)商富時羅素指數(shù)公司重新調(diào)整羅素系列指數(shù)成分股的過程，以確保這些指數(shù)準(zhǔn)確反映當(dāng)前美國股票市場的狀況。每年6月的最后一個星期五，富時羅素會根據(jù)市值和流動性等因素評估所有合格的美國上市公司，決定哪些公司將被納入或排除出各個指數(shù)，并重新計算留在指數(shù)中的公司的權(quán)重。
截至2023年底，約有10.5萬億美元的資金追蹤這些指數(shù)。因此，羅素指數(shù)的年度重組通常是美股全年交易量最大的日子之一，對美股的走向有著深遠的影響?；鸾?jīng)理和投資者會在重組日進行大量交易，調(diào)整他們的投資組合，與更新的指數(shù)保持一致。根據(jù)納斯達克交易所的公開數(shù)據(jù)，今年的重組日，在0.878秒內(nèi)，納斯達克收盤交叉撮合系統(tǒng)完成了大約29億股交易，總價值達953億美元，創(chuàng)下羅素指數(shù)重組日的歷史新高。
本次重組進一步凸顯了美國大型科技公司在股市中的主導(dǎo)地位。重組后，羅素1000指數(shù)中前十大公司的總權(quán)重將達到34.3%，達到40年來最高水平。微軟重新取代蘋果成為指數(shù)中市值最大的公司，英偉達則超越亞馬遜，躍升至第三位，博通從去年的第24位升至第9位，首次進入前十。除了前十大公司權(quán)重創(chuàng)新高外，科技行業(yè)整體權(quán)重也達到36.1%，創(chuàng)該指數(shù)歷史上最高水平。曾經(jīng)的小盤股，比如超微電腦，因人工智能（AI）股的飆升，也被納入到羅素的大盤股指數(shù)。
富時羅素的首席執(zhí)行官（CEO）巴薩特（Fiona Bassett）在接受媒體采訪時表示，羅素系列指數(shù)正在適應(yīng)市場的變化。具體而言，羅素1000指數(shù)的權(quán)重調(diào)整后，科技股權(quán)重增加，這表明美國經(jīng)濟正在圍繞科技進行重組，反映了美國經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的變遷，科技公司對經(jīng)濟增長的貢獻日益顯著。
而在小盤股方面，羅素2000指數(shù)新納入公司中有41家屬于醫(yī)療保健行業(yè)，使得該行業(yè)的權(quán)重從14.7%增加到16.7%，在所有行業(yè)中僅次于科技行業(yè)，排名第二。通常，在美聯(lián)儲降息周期即將來臨時，小盤股的表現(xiàn)會好轉(zhuǎn)。
除了科技股和小盤股，還有分析師認為，美股成長股有望在下半年補漲。金融服務(wù)數(shù)據(jù)公司VettaFi的ETF研究主管羅森布魯斯（Todd Rosenbluth）表示，因為羅素指數(shù)此次年度再平衡，一直表現(xiàn)落后的美股價值股可能會迎來轉(zhuǎn)機。今年迄今為止，iShares Russell 1000 Growth ETF上漲了20%，而iShares羅素1000 Value ETF僅上漲了近6%。
“在更廣泛的投資組合中，成長股和價值股都會有一席之地，只是進入下半年后，投資者可能會更傾向于成長股?！?羅森布魯斯稱，“（接下來）值得關(guān)注價值股，因為感覺未來很長一段時間內(nèi)，成長股的表現(xiàn)都可能會優(yōu)于價值股?！?/p>
巴薩特也表示：“羅素指數(shù)采用機制的好處之一，就是我們能夠給投資者提供各種不同的投資敞口選擇。因此，對于那些希望集中關(guān)注價值股或成長股的投資者，我們旗下的指數(shù)都能符合他們的投資需求。”
據(jù)第一財經(jīng)記者查詢相關(guān)數(shù)據(jù)，此次再平衡后，羅素1000成長ETF的前三大持股公司是微軟、蘋果和英偉達。羅素1000價值ETF的前三大持股是伯克希爾-哈撒韋、摩根大通和?？松梨凇＝鹑诜?wù)業(yè)在該指數(shù)占比最大，達到21.77%，隨后是工業(yè)行業(yè)，占比13.99%?？萍夹袠I(yè)占比10.44%，位列第四。不過，上周五和本周一兩個交易日，羅素1000價值ETF仍未顯示出補漲動能。6月28日指數(shù)分別收跌0.22%，7月1日則跌收0.64%，收于173.36。但由于年度再平衡提振，該指數(shù)年度漲幅仍擴大至6.46%。羅素1000成長ETF 7月1日則延續(xù)漲勢，收漲0.94%報367.93，年度漲幅進一步升至20.53%。
