美股財報季披露白熱化 七成公司營收超預(yù)期

本周，標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)收于5995.54點，較上周收盤的5728.80點上漲4.66%，較再上周收盤的5808.12點下跌1.37%。年初至今，標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)上漲了25.70%，較2020年3月23日的低點上漲了167.97%。

標(biāo)普500指數(shù)覆蓋的11個行業(yè)板塊本周全部上漲，而上周和前一周分別為2個和2個。本周來看，非必需消費品表現(xiàn)最好，上漲7.62%，該板塊年初至今上漲22.81%。本周必需消費品上漲1.20%，年初至今上漲14.31%。信息技術(shù)（it）本周上漲5.44%，年初至今上漲36.14%（指數(shù)中表現(xiàn)最好）。能源股本周上漲6.16%，年初至今上漲12.16%。金融類股上漲5.53%，年初至今上漲30.46%。通信服務(wù)板塊本周累計上漲3.72%，年初至今累計上漲34.93%。公用事業(yè)股表現(xiàn)最差，本周上漲1.20%，年初至今上漲24,71點。

在經(jīng)濟方面，10月份汽車銷量（折合成年率）為1600萬輛，高于9月份的1580萬輛；北美銷量為1240萬輛，高于此前的1220萬輛。9月份工廠訂單下降0.5%，8月份工廠訂單從最初公布的-0.2%下降至-0.8%，與預(yù)期相同。9月份國際貨物和服務(wù)貿(mào)易逆差為844億美元，低于8月份的708億美元。ISM 10月服務(wù)業(yè)指數(shù)升至56.0，預(yù)估從前值54.9降至53.5。10月服務(wù)業(yè)PMI為55.0，高于9月的55.2，但低于預(yù)覽報告的55.3。更新后的2024年第三季度生產(chǎn)率為2.2%（年率），低于之前的2.5%，單位勞動力成本上升1.9%，高于之前的0.4%。11月消費者信心指數(shù)初值為73.0，高于預(yù)估的70.8。在周報告中，抵押貸款申請報告下降了10.8%，購買申請下降了5.1%，再融資申請下降了18.5%。上周EIA原油庫存下降50萬桶后，本周EIA原油庫存報告增加了210萬桶。美國勞工部發(fā)布的《新每周申領(lǐng)失業(yè)救濟金報告》（New Weekly Unemployment Claims Report）的數(shù)據(jù)與預(yù)期一致，為221000人。（經(jīng)季節(jié)調(diào)整的）失業(yè)保險領(lǐng)取救濟金的總?cè)藬?shù)為189.2萬人，低于上周的186.2萬人。 

本周，美股財報季披露進入白熱化階段，到目前為止，共有452家公司公布了財報，其中321家（71.0%）的營收超出預(yù)期，450家公司中有274家（60.9%）的銷售額超出預(yù)期。預(yù)計銷售額將比2024年第二季度增長2.2%，比2023年第三季度增長6.6%，有可能創(chuàng)造新的季度紀(jì)錄。2024年第三季度的營業(yè)利潤率預(yù)計將與2024年第二季度持平，為11.94%，高于2023年第三季度的11.15%（自1993年以來的平均水平為8.46%，2021年第二季度的創(chuàng)紀(jì)錄水平為13.54%）。由于股票數(shù)量減少，2024年第三季度每股收益的顯著影響為14.2%，而2023年第二季度為12.7%，2023年第三季度為13.8%。到2024年，預(yù)計收益將增長9.8%，預(yù)計市盈率為25.6倍。到2025年，預(yù)計收益將增長16.6%，預(yù)計市盈率為22.0倍。下周的財報發(fā)布將繼續(xù)減少，屆時將有8家公司發(fā)布。

經(jīng)濟報告方面，下周三將發(fā)布每周抵押貸款申請報告、CPI和每周EIA石油報告。周四將公布每周新申請失業(yè)救濟人數(shù)報告和PPI。周五將公布進出口報告。

（作者系標(biāo)普道瓊斯指數(shù)公司資深指數(shù)分析師 劉英杰編譯）