超預(yù)期降準(zhǔn)提振信心，A股“破曉”行情初露端倪，金牛大咖論道，教您精準(zhǔn)布局

直播報(bào)道

• 中泰證券徐馳：央企估值修復(fù)將是貫穿全年的市場(chǎng)重要主線之一

  3月21日，中泰證券策略研究負(fù)責(zé)人徐馳在中國(guó)證券報(bào)“金牛來了”直播間表示，央企估值修復(fù)將是貫穿全年的市場(chǎng)重要主線之一。就政策角度而言，“國(guó)有股權(quán)財(cái)政”逐步取代傳統(tǒng)的“土地財(cái)政”，盤活居民超額儲(chǔ)蓄與緩解政府財(cái)政壓力，是資本市場(chǎng)最重要的職能之一；就估值角度而言，當(dāng)前央企國(guó)企的估值折價(jià)，預(yù)計(jì)將在本輪國(guó)內(nèi)長(zhǎng)期資金入市過程中逐步修復(fù)；就供應(yīng)鏈安全與產(chǎn)業(yè)角度而言，在當(dāng)前全球地緣愈發(fā)動(dòng)蕩的背景下，產(chǎn)業(yè)鏈中及其上下游的央企，特別是有核心研發(fā)能力的央企，將逐步扮演“供應(yīng)鏈鏈長(zhǎng)”的角色，在產(chǎn)業(yè)鏈的話語(yǔ)權(quán)、市場(chǎng)份額、利潤(rùn)率等中期均有望獲得持續(xù)提升。

• 中泰證券徐馳：新能源板塊4月或迎來一波反彈行情

  徐馳認(rèn)為，首先，經(jīng)過近半年調(diào)整，當(dāng)前新能源板塊機(jī)構(gòu)資金集中度大幅下降，各情緒指標(biāo)接近歷史極值，且光伏等板塊一季報(bào)業(yè)績(jī)較好，具備反彈的條件；其次，決策層已明確新能源后續(xù)產(chǎn)業(yè)政策要“穩(wěn)慎”，避免“一哄而起，一哄而散”，預(yù)計(jì)以清理地方過剩產(chǎn)能，提高新上產(chǎn)能門檻為主的新能源行業(yè)監(jiān)管政策將會(huì)強(qiáng)化，這將助于緩解市場(chǎng)擔(dān)憂，并帶來4月新能源及創(chuàng)業(yè)板的反彈行情。中期維度而言，各產(chǎn)業(yè)鏈本身已有的央企龍頭以及產(chǎn)業(yè)鏈上下游相關(guān)的央企龍頭或逐步成為利潤(rùn)與產(chǎn)業(yè)鏈話語(yǔ)權(quán)不斷提高的供應(yīng)鏈“鏈長(zhǎng)”。

• 明澤資本董事總經(jīng)理馬科偉：看好A股中期表現(xiàn)

  3月21日，明澤資本創(chuàng)始人、董事總經(jīng)理馬科偉在中國(guó)證券報(bào)“金牛來了”直播間表示，2023年中國(guó)經(jīng)濟(jì)將溫和復(fù)蘇，GDP實(shí)際增長(zhǎng)可能會(huì)超過計(jì)劃目標(biāo)，居民儲(chǔ)蓄向資產(chǎn)管理領(lǐng)域轉(zhuǎn)移的趨勢(shì)相對(duì)確定；疊加美聯(lián)儲(chǔ)降息臨近拐點(diǎn)，人民幣中期仍有顯著走強(qiáng)空間，看好A股的中期表現(xiàn)。全面注冊(cè)制及碳中和政策的實(shí)施帶來了更多產(chǎn)業(yè)方面的助力，建議關(guān)注安全、券商、碳中和、中特估、ChatGPT相關(guān)主題重點(diǎn)配置；從指數(shù)機(jī)會(huì)層面而言，更加看好上證50、上證180、科創(chuàng)50等指數(shù)配置價(jià)值。

• 中泰證券徐馳：多因素共振 短期市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好受到壓制

  3月21日晚，中泰證券策略研究負(fù)責(zé)人徐馳做客中國(guó)證券報(bào)“金牛來了”直播間。在談及壓制近期市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好的主要因素時(shí)，徐馳認(rèn)為主要包括全球流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、俄烏沖突升級(jí)下快速增加的全球地緣風(fēng)險(xiǎn)，以及國(guó)內(nèi)汽車等部分高頻消費(fèi)數(shù)據(jù)在短期集中釋放后出現(xiàn)的“均值回歸”，國(guó)內(nèi)財(cái)政、地產(chǎn)等刺激政策“定力”超市場(chǎng)預(yù)期等。