AI概念風(fēng)生水起，半導(dǎo)體板塊重拾升勢(shì)，科技股誰(shuí)是真風(fēng)口？財(cái)經(jīng)大咖來(lái)解析

直播報(bào)道

• 國(guó)新國(guó)證基金張洪磊：要關(guān)注基金中長(zhǎng)期業(yè)績(jī)

  國(guó)新國(guó)證新銳混合基金經(jīng)理張洪磊4月13日在中國(guó)證券報(bào)“金牛來(lái)了”直播間表示，普通投資者在選擇基金時(shí)，要關(guān)注基金和基金經(jīng)理的中長(zhǎng)期業(yè)績(jī)�；�金短期表現(xiàn)較好無(wú)法代表什么，重要的是能否在較長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)較好適應(yīng)市場(chǎng)變化，有較好收益的同時(shí)，又不出現(xiàn)較大回撤。此外，普通投資者還要認(rèn)識(shí)到，主動(dòng)權(quán)益型基金投資和股票投資是有區(qū)別的。對(duì)主動(dòng)型基金而言，基金經(jīng)理會(huì)幫助投資者做出選擇，投資者一旦選定優(yōu)秀的基金，是不適合做波段的。這是因?yàn)�，一方面從歷史經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，投資者的擇時(shí)往往是無(wú)效的；另一方面還增加了投資者的申購(gòu)、贖回等費(fèi)用，降低了收益率，得不償失。

• 川財(cái)證券陳靂：黃金配置價(jià)值未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)或不會(huì)減少

  金牛分析師、川財(cái)證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家、研究所所長(zhǎng)陳靂4月13日在中國(guó)證券報(bào)“金牛來(lái)了”直播間表示，在全球貨幣超發(fā)的大背景下，作為一般等價(jià)物，黃金中長(zhǎng)期的價(jià)值會(huì)格外突出，這點(diǎn)是其他金屬所不具備的，再結(jié)合當(dāng)前比較復(fù)雜的外部形勢(shì)，黃金的關(guān)注度和配置價(jià)值在未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)不會(huì)減少�？紤]到國(guó)際金價(jià)短期已出現(xiàn)不小漲幅，因此出現(xiàn)階段性回調(diào)并不奇怪，但從中長(zhǎng)期看，金價(jià)將是一個(gè)緩慢上行的走勢(shì)。

• 國(guó)新國(guó)證基金張洪磊：長(zhǎng)期看好醫(yī)藥板塊

  國(guó)新國(guó)證新銳混合基金經(jīng)理張洪磊4月13日在中國(guó)證券報(bào)“金牛來(lái)了”直播間表示，長(zhǎng)期較為看好醫(yī)藥板塊。從需求端來(lái)看，人口老齡化是刺激我國(guó)醫(yī)藥行業(yè)長(zhǎng)期需求的關(guān)鍵變量。當(dāng)下我國(guó)已邁入老齡化社會(huì)，就醫(yī)和用藥的需求將得到進(jìn)一步保障。從政策端角度來(lái)看，集采政策對(duì)醫(yī)藥企業(yè)的負(fù)向影響邊際削弱，醫(yī)藥企業(yè)的業(yè)績(jī)將有望得到改善。具體來(lái)看，醫(yī)藥板塊中的高端醫(yī)療器械、醫(yī)療服務(wù)板塊值得關(guān)注，這些板塊不僅受政策鼓勵(lì)，而且壁壘較高，業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)可持續(xù)。

• 川財(cái)證券陳靂：半導(dǎo)體是可持續(xù)熱點(diǎn)但需仔細(xì)選擇標(biāo)的

  金牛分析師，川財(cái)證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家、研究所所長(zhǎng)陳靂4月13日在中國(guó)證券報(bào)“金牛來(lái)了”直播間表示，投資者對(duì)我國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的預(yù)期和期望格外強(qiáng)烈，使得半導(dǎo)體板塊熱度非常高，從趨勢(shì)性角度看，半導(dǎo)體也是一個(gè)可持續(xù)的熱點(diǎn)。但陳靂也指出，投資者在進(jìn)行投前研究時(shí)需仔細(xì)研究公司的研發(fā)投入、專利數(shù)量、是否真真正正在突破行業(yè)短板等情況。從細(xì)分領(lǐng)域看，兩類方向可以重點(diǎn)關(guān)注：一是對(duì)半導(dǎo)體需求較大的先進(jìn)制造業(yè)；二是軍工。

• 國(guó)新國(guó)證基金張洪磊：投資AI板塊要規(guī)避“蹭概念無(wú)壁壘”的公司

  國(guó)新國(guó)證新銳混合基金經(jīng)理張洪磊4月13日在中國(guó)證券報(bào)“金牛來(lái)了”直播間表示，從歷史經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，科技的每一次大發(fā)展往往最能受到投資者的關(guān)注。2012年底到2015年便是由“互聯(lián)網(wǎng)+”帶動(dòng)的行情，其中，中信計(jì)算機(jī)行業(yè)指數(shù)累計(jì)最大漲幅超10倍。今年以來(lái)，AI概念引領(lǐng)市場(chǎng)。AI應(yīng)該是一條貫穿全年的主線，是長(zhǎng)期的投資機(jī)會(huì)。但隨著第一波行情高峰結(jié)束，未來(lái)投資者要規(guī)避那些蹭概念、無(wú)壁壘的公司，即便是做AI相關(guān)鏈條的公司，也更應(yīng)聚焦于具體個(gè)股的選擇，關(guān)注真正優(yōu)質(zhì)的、有壁壘的、業(yè)績(jī)能夠持續(xù)增長(zhǎng)的產(chǎn)品型公司，它們將成為這輪AI投資的龍頭。

• 國(guó)新國(guó)證基金張洪磊：AI板塊仍處于上漲初級(jí)階段

  國(guó)新國(guó)證新銳混合基金經(jīng)理張洪磊4月13日在中國(guó)證券報(bào)“金牛來(lái)了”直播間表示，將當(dāng)前的AI板塊與新能源板塊直接相比是不合理的。AI板塊和新能源板塊處于不同階段。具體來(lái)看，新能源板塊是過(guò)去兩年市場(chǎng)的絕對(duì)龍頭，造就了很多牛股，很多個(gè)股都漲了十幾倍，這也推動(dòng)板塊的股價(jià)和市值都到了高位，因此出現(xiàn)回調(diào)是很自然的現(xiàn)象。而AI板塊此前長(zhǎng)期低迷，以中信計(jì)算機(jī)行業(yè)指數(shù)為例，2022年全年下跌25%，跌幅位列中信全行業(yè)前三。即便今年以來(lái)AI板塊大漲，但累計(jì)漲幅有限，板塊也剛脫離底部，仍處于上漲的初級(jí)階段。

• 川財(cái)證券陳靂：客觀理性看待新能源板塊調(diào)整

  金牛分析師，川財(cái)證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家、研究所所長(zhǎng)陳靂4月13日在中國(guó)證券報(bào)“金牛來(lái)了”直播間表示，作為一個(gè)“長(zhǎng)坡厚雪”的賽道，新能源板塊出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性調(diào)整是非常合理的，對(duì)此投資者需理性客觀地看待。從投資的角度出發(fā)，上游碳酸鋰價(jià)格的下跌對(duì)產(chǎn)業(yè)中下游其實(shí)反而是一種利好，這點(diǎn)值得投資者關(guān)注；此外整個(gè)新能源板塊內(nèi)還有許多需要重點(diǎn)突破的領(lǐng)域，例如儲(chǔ)能，更環(huán)保的氫能、核能等，其始終會(huì)成為市場(chǎng)關(guān)注度高的方向。

• 川財(cái)證券陳靂：關(guān)注與數(shù)字經(jīng)濟(jì)關(guān)聯(lián)度高的四大方向

  金牛分析師，川財(cái)證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家、研究所所長(zhǎng)陳靂4月13日在中國(guó)證券報(bào)“金牛來(lái)了”直播間表示，后市有四類與數(shù)字經(jīng)濟(jì)關(guān)聯(lián)度較高的方向值得投資者關(guān)注：一是大數(shù)據(jù)，作為基礎(chǔ)性工程，大數(shù)據(jù)后續(xù)有比較明顯的發(fā)展空間；二是新老基建，尤其是新基建有望間接受益，其中新能源的儲(chǔ)能環(huán)節(jié)尤其重要；三是平臺(tái)經(jīng)濟(jì)，其與數(shù)字經(jīng)濟(jì)包括AI其實(shí)也有較大的關(guān)聯(lián)度；四是OA系統(tǒng)在制造業(yè)上的應(yīng)用，其也有比較大的空間。