AI概念風生水起，半導體板塊重拾升勢，科技股誰是真風口？財經(jīng)大咖來解析

直播報道

• 國新國證基金張洪磊：要關(guān)注基金中長期業(yè)績

  國新國證新銳混合基金經(jīng)理張洪磊4月13日在中國證券報“金牛來了”直播間表示，普通投資者在選擇基金時，要關(guān)注基金和基金經(jīng)理的中長期業(yè)績?；鸲唐诒憩F(xiàn)較好無法代表什么，重要的是能否在較長時間內(nèi)較好適應市場變化，有較好收益的同時，又不出現(xiàn)較大回撤。此外，普通投資者還要認識到，主動權(quán)益型基金投資和股票投資是有區(qū)別的。對主動型基金而言，基金經(jīng)理會幫助投資者做出選擇，投資者一旦選定優(yōu)秀的基金，是不適合做波段的。這是因為，一方面從歷史經(jīng)驗來看，投資者的擇時往往是無效的；另一方面還增加了投資者的申購、贖回等費用，降低了收益率，得不償失。

• 川財證券陳靂：黃金配置價值未來一段時間內(nèi)或不會減少

  金牛分析師、川財證券首席經(jīng)濟學家、研究所所長陳靂4月13日在中國證券報“金牛來了”直播間表示，在全球貨幣超發(fā)的大背景下，作為一般等價物，黃金中長期的價值會格外突出，這點是其他金屬所不具備的，再結(jié)合當前比較復雜的外部形勢，黃金的關(guān)注度和配置價值在未來一段時間內(nèi)不會減少?？紤]到國際金價短期已出現(xiàn)不小漲幅，因此出現(xiàn)階段性回調(diào)并不奇怪，但從中長期看，金價將是一個緩慢上行的走勢。

• 國新國證基金張洪磊：長期看好醫(yī)藥板塊

  國新國證新銳混合基金經(jīng)理張洪磊4月13日在中國證券報“金牛來了”直播間表示，長期較為看好醫(yī)藥板塊。從需求端來看，人口老齡化是刺激我國醫(yī)藥行業(yè)長期需求的關(guān)鍵變量。當下我國已邁入老齡化社會，就醫(yī)和用藥的需求將得到進一步保障。從政策端角度來看，集采政策對醫(yī)藥企業(yè)的負向影響邊際削弱，醫(yī)藥企業(yè)的業(yè)績將有望得到改善。具體來看，醫(yī)藥板塊中的高端醫(yī)療器械、醫(yī)療服務板塊值得關(guān)注，這些板塊不僅受政策鼓勵，而且壁壘較高，業(yè)績增長可持續(xù)。

• 川財證券陳靂：半導體是可持續(xù)熱點但需仔細選擇標的

  金牛分析師，川財證券首席經(jīng)濟學家、研究所所長陳靂4月13日在中國證券報“金牛來了”直播間表示，投資者對我國半導體產(chǎn)業(yè)的預期和期望格外強烈，使得半導體板塊熱度非常高，從趨勢性角度看，半導體也是一個可持續(xù)的熱點。但陳靂也指出，投資者在進行投前研究時需仔細研究公司的研發(fā)投入、專利數(shù)量、是否真真正正在突破行業(yè)短板等情況。從細分領域看，兩類方向可以重點關(guān)注：一是對半導體需求較大的先進制造業(yè)；二是軍工。

• 國新國證基金張洪磊：投資AI板塊要規(guī)避“蹭概念無壁壘”的公司

  國新國證新銳混合基金經(jīng)理張洪磊4月13日在中國證券報“金牛來了”直播間表示，從歷史經(jīng)驗來看，科技的每一次大發(fā)展往往最能受到投資者的關(guān)注。2012年底到2015年便是由“互聯(lián)網(wǎng)+”帶動的行情，其中，中信計算機行業(yè)指數(shù)累計最大漲幅超10倍。今年以來，AI概念引領市場。AI應該是一條貫穿全年的主線，是長期的投資機會。但隨著第一波行情高峰結(jié)束，未來投資者要規(guī)避那些蹭概念、無壁壘的公司，即便是做AI相關(guān)鏈條的公司，也更應聚焦于具體個股的選擇，關(guān)注真正優(yōu)質(zhì)的、有壁壘的、業(yè)績能夠持續(xù)增長的產(chǎn)品型公司，它們將成為這輪AI投資的龍頭。

• 國新國證基金張洪磊：AI板塊仍處于上漲初級階段

  國新國證新銳混合基金經(jīng)理張洪磊4月13日在中國證券報“金牛來了”直播間表示，將當前的AI板塊與新能源板塊直接相比是不合理的。AI板塊和新能源板塊處于不同階段。具體來看，新能源板塊是過去兩年市場的絕對龍頭，造就了很多牛股，很多個股都漲了十幾倍，這也推動板塊的股價和市值都到了高位，因此出現(xiàn)回調(diào)是很自然的現(xiàn)象。而AI板塊此前長期低迷，以中信計算機行業(yè)指數(shù)為例，2022年全年下跌25%，跌幅位列中信全行業(yè)前三。即便今年以來AI板塊大漲，但累計漲幅有限，板塊也剛脫離底部，仍處于上漲的初級階段。

• 川財證券陳靂：客觀理性看待新能源板塊調(diào)整

  金牛分析師，川財證券首席經(jīng)濟學家、研究所所長陳靂4月13日在中國證券報“金牛來了”直播間表示，作為一個“長坡厚雪”的賽道，新能源板塊出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性調(diào)整是非常合理的，對此投資者需理性客觀地看待。從投資的角度出發(fā)，上游碳酸鋰價格的下跌對產(chǎn)業(yè)中下游其實反而是一種利好，這點值得投資者關(guān)注；此外整個新能源板塊內(nèi)還有許多需要重點突破的領域，例如儲能，更環(huán)保的氫能、核能等，其始終會成為市場關(guān)注度高的方向。

• 川財證券陳靂：關(guān)注與數(shù)字經(jīng)濟關(guān)聯(lián)度高的四大方向

  金牛分析師，川財證券首席經(jīng)濟學家、研究所所長陳靂4月13日在中國證券報“金牛來了”直播間表示，后市有四類與數(shù)字經(jīng)濟關(guān)聯(lián)度較高的方向值得投資者關(guān)注：一是大數(shù)據(jù)，作為基礎性工程，大數(shù)據(jù)后續(xù)有比較明顯的發(fā)展空間；二是新老基建，尤其是新基建有望間接受益，其中新能源的儲能環(huán)節(jié)尤其重要；三是平臺經(jīng)濟，其與數(shù)字經(jīng)濟包括AI其實也有較大的關(guān)聯(lián)度；四是OA系統(tǒng)在制造業(yè)上的應用，其也有比較大的空間。