銀行理財看注冊制改革落地：股權投資迎機會 行業(yè)轉型料提速

中證網(wǎng)訊（記者 王方圓）證監(jiān)會2月1日宣布，就全面實行股票發(fā)行注冊制改革主要制度規(guī)則公開征求意見。多家銀行理財公司認為，這意味著國內資本市場成熟度大幅提升，將推動國內資本市場長遠健康發(fā)展。

對于銀行理財行業(yè)而言，注冊制改革全面落地有利于深化產(chǎn)品創(chuàng)設，也有利于銀行理財深化行業(yè)轉型，賦能實體經(jīng)濟高質量發(fā)展。多家銀行理財公司表示，未來擬加大股權投資、權益投資力度，豐富產(chǎn)品體系。

底層資產(chǎn)更加多元化

2019年以來，從科創(chuàng)板“試驗田”起步，到創(chuàng)業(yè)板、北交所，存量與增量改革穩(wěn)步推進，注冊制改革蹄疾步穩(wěn)。在銀行理財公司看來，科創(chuàng)企業(yè)有望從注冊制改革落地中享受到最大紅利，這也有利于銀行理財公司豐富底層資產(chǎn)配置。

“在注冊制改革全面落地的大背景下，我們的投資信心更加充足了�！比A夏理財投資研究部總經(jīng)理助理鄧文碩表示，注冊制背景下，預計部分理財產(chǎn)品的股權投資標的上市將更加高效便捷，對投資者帶來益處，也將進一步推動銀行理財加大股權投資產(chǎn)品創(chuàng)設力度。

冠苕咨詢創(chuàng)始人周毅欽表示，隨著注冊制改革全面落地，非上市企業(yè)股權孵化成型的概率有所提升。在政策推動下，銀行理財行業(yè)有望繼續(xù)加大對非上市企業(yè)的配置力度。

近年來，銀行理財也在積極謀劃股權投資布局。據(jù)鄧文碩介紹，華夏理財早在2021年就設立了“北京首發(fā)展華夏龍盈接力科技投資基金”，擬扎根科技行業(yè)一線，深度對接北京豐富的原始創(chuàng)新科技資源，扶持創(chuàng)新型中小企業(yè)登陸北交所等資本市場。

2022年12月，在北銀理財成立之初，北銀理財董事長步艷紅介紹，北銀理財要打造全譜系的產(chǎn)品體系，會圍繞北京銀行的核心客群，通過商投聯(lián)動的形式創(chuàng)設產(chǎn)品、配置資產(chǎn)，科創(chuàng)企業(yè)就是重要的客群之一。

深化理財業(yè)務轉型

目前銀行理財?shù)牡讓淤Y產(chǎn)以債權類資產(chǎn)為主，投資標的和產(chǎn)品體系較為單一。業(yè)內人士表示，長遠來看，隨著注冊制改革全面落地，銀行理財對資本市場的投資力度有望進一步加大，推動銀行理財業(yè)務轉型。

“隨著注冊制改革全面落地，資本市場的廣度、深度將進一步增加，二級資本市場有望更加活躍，為銀行理財加大權益投資力度提供了較好條件，有助于推動銀行理財高質量發(fā)展�！编囄拇T表示。

周毅欽認為，伴隨近年來銀行理財投研能力的提升，理財行業(yè)有望迎來轉型發(fā)展機遇。“注冊制改革的全面落地，有利于銀行理財行業(yè)加大權益類產(chǎn)品、混合類產(chǎn)品的創(chuàng)設力度，豐富產(chǎn)品體系。”

銀行業(yè)理財?shù)怯浲泄苤行臄?shù)據(jù)顯示，截至2022年6月底，理財產(chǎn)品資產(chǎn)配置以固收類為主，投向債券類、非標準化債權類資產(chǎn)、權益類資產(chǎn)余額分別為21.58萬億元、2.27萬億元、1.02萬億元，分別占總投資資產(chǎn)的67.84%、7.14%、3.21%。

銀行理財行業(yè)的轉型升級，將進一步推動實體經(jīng)濟發(fā)展。數(shù)據(jù)顯示，截至2022年6月底，銀行理財產(chǎn)品通過投資債券、非標準化債權、未上市企業(yè)股權等資產(chǎn)，支持實體經(jīng)濟資金規(guī)模約25萬億元，多途徑實現(xiàn)理財資金與實體經(jīng)濟融資需求對接。