東莞證券黨委書記、董事長陳照星：以高質(zhì)量發(fā)展為內(nèi)核 開創(chuàng)證券行業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)新篇章

　　■ 證券行業(yè)文化建設(shè)高管談

　　改革開放四十余年，我國經(jīng)濟(jì)取得了舉世矚目的成就，多層次資本市場(chǎng)體系不斷健全，股票市場(chǎng)基礎(chǔ)制度不斷完善。2020年，面對(duì)紛繁復(fù)雜的國際形勢(shì)以及新冠肺炎疫情沖擊，我國經(jīng)濟(jì)運(yùn)行穩(wěn)定恢復(fù)，成為全球唯一實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)正增長的主要經(jīng)濟(jì)體。

　　近日，東莞證券股份有限公司黨委書記、董事長陳照星在接受中國證券報(bào)記者專訪時(shí)表示，2021年是“十四五”規(guī)劃開局之年，在“雙循環(huán)”新發(fā)展格局下，我國證券業(yè)迎來新的發(fā)展機(jī)遇。證券市場(chǎng)不僅要充分發(fā)揮金融中介作用，還應(yīng)為服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)做出突出貢獻(xiàn)。新時(shí)期，證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、投行業(yè)務(wù)、金融科技以及證券文化建設(shè)在新時(shí)期也有與之對(duì)應(yīng)的新發(fā)展要求。

　　聚焦財(cái)富管理戰(zhàn)略 促進(jìn)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型

　　伴隨著互聯(lián)網(wǎng)金融高速發(fā)展，證券行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈。陳照星指出，行業(yè)傭金率持續(xù)下降，證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)市場(chǎng)從增量市場(chǎng)轉(zhuǎn)為存量市場(chǎng)，市場(chǎng)頭部效應(yīng)明顯。監(jiān)管部門鼓勵(lì)證券公司進(jìn)行差異化發(fā)展，證券公司推動(dòng)證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型升級(jí)刻不容緩。證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)可從三方面進(jìn)行探索。

　　一是依托線上業(yè)務(wù)發(fā)展，反哺線下業(yè)務(wù)。陳照星認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融高速發(fā)展的背景下，在為客戶提供面對(duì)面、專業(yè)化、個(gè)性化的投資咨詢服務(wù)上，線下營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)仍然具有線上所不具備的優(yōu)勢(shì)。證券經(jīng)紀(jì)人可以在線下與客戶進(jìn)行面對(duì)面深入交流，能夠更加清晰地了解客戶需求，為客戶定制個(gè)性化的投資方案。

　　二是加快推動(dòng)證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型升級(jí)。證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型升級(jí)的主要目的是降低對(duì)傳統(tǒng)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)傭金收入的依賴，改變?cè)�有的盈利模式。陳照星表示，隨著我國高凈值人群不斷增加，居民對(duì)投資理財(cái)需求不斷提高，財(cái)富管理業(yè)務(wù)發(fā)展前景廣闊。對(duì)大部分投資者而言，參與資本市場(chǎng)的最終目的是實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)保值增值，而不同投資者的資產(chǎn)規(guī)模、風(fēng)險(xiǎn)偏好程度以及收益預(yù)期也不盡相同。

　　三是發(fā)展差異化精品特色業(yè)務(wù)。陳照星表示，隨著證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)營收持續(xù)下降、頭部效應(yīng)加劇、外資券商的逐漸引入，中小型規(guī)模券商面臨更大挑戰(zhàn)。與大型綜合性券商相比，中小券商亦有自身優(yōu)勢(shì)，靈活多變。為應(yīng)對(duì)資本市場(chǎng)不斷變化，證券公司應(yīng)及時(shí)調(diào)整戰(zhàn)略以適應(yīng)市場(chǎng)發(fā)展的新要求。

　　聚焦服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)

　　打造全業(yè)務(wù)鏈投資銀行

　　在投行業(yè)務(wù)方面，陳照星指出，當(dāng)前我國資本市場(chǎng)已經(jīng)成為世界第二大資本市場(chǎng)。為了使資本市場(chǎng)更好地發(fā)揮配置資源、管理風(fēng)險(xiǎn)、資產(chǎn)定價(jià)等功能，證券公司應(yīng)該把握當(dāng)前資本市場(chǎng)改革的發(fā)展機(jī)遇，以服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)為目標(biāo)，提升全業(yè)務(wù)鏈投資銀行的服務(wù)能力，推動(dòng)證券公司業(yè)務(wù)全面轉(zhuǎn)型和升級(jí)。

　　陳照星強(qiáng)調(diào)，目前經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)面臨的主要困難是市場(chǎng)和資源“兩頭在外”，為了保證供應(yīng)鏈安全，急需突破芯片制造、化學(xué)生物等高科技領(lǐng)域的底層技術(shù)。技術(shù)突破往往需要以市場(chǎng)為土壤，以創(chuàng)新為推動(dòng)力。落實(shí)金融供給側(cè)改革，可以提升企業(yè)融資效率。

　　“隨著金融市場(chǎng)改革深入推進(jìn)，供求關(guān)系也發(fā)生了改變。金融市場(chǎng)客戶對(duì)投資銀行的需求逐漸演變?yōu)榻邮軆?yōu)秀的綜合金融解決方案，包括對(duì)財(cái)務(wù)顧問和市值管理業(yè)務(wù)的需求，對(duì)承銷保薦、直接投資、并購基金等業(yè)務(wù)的需求等。”陳照星表示，為了應(yīng)對(duì)多層次市場(chǎng)需求變動(dòng)，投資銀行業(yè)務(wù)也需要提高三方面能力。

　　一是提升資產(chǎn)定價(jià)能力�？苿�(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板鼓勵(lì)創(chuàng)新型企業(yè)上市，而這些企業(yè)普遍處于成長初期，一般處于微利或持續(xù)虧損狀態(tài)，以過往盈利為基礎(chǔ)的估值方式不適用于這些創(chuàng)新型企業(yè)。因此，在注冊(cè)制背景下，投資銀行需要具有發(fā)現(xiàn)成長性企業(yè)的研究能力。

　　二是增強(qiáng)資源協(xié)調(diào)能力。陳照星表示，新時(shí)代的資本市場(chǎng)對(duì)于投資銀行業(yè)務(wù)有著更高的要求。發(fā)展全業(yè)務(wù)鏈投行是證券行業(yè)實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的路徑之一。全業(yè)務(wù)鏈投行不再局限于承銷保薦等一攬子服務(wù)，而是以客戶為核心，通過公司各條業(yè)務(wù)線協(xié)調(diào)配合，滿足客戶全方位、多樣性的投融資需求。

　　三是推進(jìn)研究金融科技在投行業(yè)務(wù)的應(yīng)用。近年來，金融科技發(fā)展引領(lǐng)證券行業(yè)服務(wù)場(chǎng)景重大變革。具體變化和內(nèi)容包括改善客戶體驗(yàn)、大數(shù)據(jù)畫像所支持的客戶精細(xì)化管理和定制化服務(wù)、風(fēng)險(xiǎn)控制和合規(guī)自動(dòng)化實(shí)施等。陳照星指出，數(shù)字化或賦能于未來的投行業(yè)務(wù)，智能投行和電子化投行或成為投行業(yè)務(wù)發(fā)展的新路徑。

　　聚焦金融科技創(chuàng)新 推動(dòng)數(shù)字化轉(zhuǎn)型

　　推進(jìn)證券業(yè)的金融科技應(yīng)用與數(shù)字化轉(zhuǎn)型既是專業(yè)金融服務(wù)與新興技術(shù)融合的探索路徑，也是助力證券行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的重要引擎。

　　陳照星強(qiáng)調(diào)，金融科技在證券行業(yè)的應(yīng)用不斷深化，給證券公司提供了差異化發(fā)展契機(jī)，大數(shù)據(jù)、人工智能等前沿?cái)?shù)據(jù)信息技術(shù)在證券業(yè)擁有廣闊的應(yīng)用前景。證券公司可運(yùn)用經(jīng)客戶授權(quán)的數(shù)據(jù)來加強(qiáng)精細(xì)化管理和提供定制化服務(wù)，最終達(dá)到提高客戶滿意度和公司盈利的雙贏局面。

　　“金融科技和證券行業(yè)融合促進(jìn)了證券行業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展，同時(shí)，在證券業(yè)務(wù)數(shù)字化、虛擬化、復(fù)雜化的趨勢(shì)下，合規(guī)經(jīng)營和風(fēng)險(xiǎn)控制也面臨新挑戰(zhàn)。證券行業(yè)可以通過運(yùn)用金融科技手段來完善風(fēng)險(xiǎn)控制和合規(guī)管理體系，實(shí)現(xiàn)由數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)控制和管理決策，準(zhǔn)確識(shí)別與應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)�！标愓招钦J(rèn)為，證券行業(yè)應(yīng)以開放的態(tài)度擁抱金融科技，提高對(duì)金融科技的重視程度，把金融科技上升到公司戰(zhàn)略。此外，還要加強(qiáng)國際交流合作。陳照星認(rèn)為，金融科技快速發(fā)展一方面推動(dòng)了證券行業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，另一方面也需要加強(qiáng)防范商業(yè)秘密、個(gè)人信息泄露、數(shù)據(jù)跨境等風(fēng)險(xiǎn)。

　　陳照星強(qiáng)調(diào)，證券業(yè)要把握好金融科技創(chuàng)新與安全的平衡，需要意識(shí)到金融科技一方面能夠提升證券公司的服務(wù)能力、提升用戶體驗(yàn)、提高工作效率和減少公司的運(yùn)營成本；另一方面，金融科技創(chuàng)新也在不斷引入新的風(fēng)險(xiǎn)，潛在風(fēng)險(xiǎn)影響著證券行業(yè)乃至整個(gè)資本市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展。金融創(chuàng)新需要在監(jiān)管的框架下進(jìn)行，促使證券行業(yè)更好地把握金融科技創(chuàng)新所帶來的收益和風(fēng)險(xiǎn)間的平衡。

　　聚焦企業(yè)文化建設(shè) 提升文化軟實(shí)力

　　陳照星表示，證券公司可以通過文化建設(shè)為發(fā)展凝聚起強(qiáng)大的軟實(shí)力，讓文化成為證券公司的發(fā)展之魂、行穩(wěn)致遠(yuǎn)的立身之本。加快推進(jìn)證券公司文化建設(shè)，可從四方面做起：

　　首先是證券公司要打造黨建帶領(lǐng)司建的運(yùn)營文化。按照中共中央有關(guān)加強(qiáng)企業(yè)黨建的要求，對(duì)黨建工作與文化建設(shè)齊抓共管，充分發(fā)揮黨建在企業(yè)文化建設(shè)中的引領(lǐng)作用。

　　其次是在行業(yè)“合規(guī)、誠信、專業(yè)、穩(wěn)健”文化理念引領(lǐng)下，證券公司要持續(xù)強(qiáng)化內(nèi)控文化。陳照星認(rèn)為，證券公司要堅(jiān)持“業(yè)務(wù)發(fā)展，內(nèi)控先行”，進(jìn)一步提高合規(guī)風(fēng)控意識(shí)，構(gòu)建集合規(guī)、風(fēng)控、法務(wù)、內(nèi)核、審計(jì)監(jiān)督“五位一體”的內(nèi)控文化，將內(nèi)控文化理念滲透到經(jīng)營管理的各個(gè)環(huán)節(jié)。

　　再次是證券公司要夯實(shí)制度文化。制度是證券公司有效運(yùn)轉(zhuǎn)、順利實(shí)現(xiàn)經(jīng)營管理目標(biāo)的重要保障。陳照星指出，推進(jìn)制度文化建設(shè)，就要堅(jiān)決做到以下幾點(diǎn)：一是定規(guī)要嚴(yán)謹(jǐn)；二是執(zhí)行要有力；三是規(guī)章要適時(shí)；四是監(jiān)督要到位。

　　最后是證券公司要打造品牌文化。陳照星強(qiáng)調(diào)，品牌是企業(yè)的靈魂，是企業(yè)存在和延續(xù)的價(jià)值支柱，構(gòu)建品牌文化、培育自身品牌對(duì)于證券公司來說意義重大。證券公司打造品牌文化，既要加強(qiáng)品牌宣傳、提升品牌的經(jīng)濟(jì)價(jià)值，又要加強(qiáng)業(yè)務(wù)及風(fēng)險(xiǎn)防控能力、提升品牌在客戶心中的無形價(jià)值，進(jìn)而提升公司的競(jìng)爭(zhēng)力。（本專欄由中國證券報(bào)與中國證券業(yè)協(xié)會(huì)聯(lián)合推出）