年初亢奮一幕再現(xiàn) 機(jī)構(gòu)高位猛攻新能源板塊

　　對(duì)于接下來(lái)看好的新能源細(xì)分賽道，業(yè)內(nèi)人士關(guān)注競(jìng)爭(zhēng)格局較好、壁壘較高的環(huán)節(jié)，如電芯，以及一些龍頭企業(yè)有明顯成本優(yōu)勢(shì)的領(lǐng)域，如部分的上游材料。在一些領(lǐng)域，中國(guó)龍頭企業(yè)已經(jīng)體現(xiàn)出比較明顯的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，未來(lái)在行業(yè)中的份額會(huì)持續(xù)提升。

　　近期新能源板塊的熱度，仿佛回到了年初的亢奮狀態(tài)。從機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)看，年初的謹(jǐn)慎情緒一掃而空，在短期內(nèi)大漲的情況下，機(jī)構(gòu)依然看好新能源板塊后市。

　　從相關(guān)重倉(cāng)新能源的基金表現(xiàn)看，從3月份低點(diǎn)以來(lái)，反彈幅度高達(dá)50%以上。以長(zhǎng)安產(chǎn)業(yè)精選基金為例，從3月25日至6月底，區(qū)間漲幅超過(guò)60%。該基金季報(bào)顯示，截至今年一季度，前十大重倉(cāng)股中全部是新能源標(biāo)的。前海開源新經(jīng)濟(jì)基金同樣滿倉(cāng)新能源標(biāo)的，3月下旬以來(lái)的最大區(qū)間漲幅更是接近70%。東方阿爾法優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)基金滿倉(cāng)新能源汽車標(biāo)的，4月中旬以來(lái)漲幅高達(dá)55%。

　　重倉(cāng)新能源的基金短時(shí)間內(nèi)漲幅巨大，但機(jī)構(gòu)對(duì)新能源板塊后市依然看好。博時(shí)基金新能源研究組長(zhǎng)郭曉林表示，新能源車近期表現(xiàn)較好，其主要原因在于，國(guó)內(nèi)外新能源汽車銷量年初以來(lái)一直保持高速增長(zhǎng)，產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)高度景氣，相關(guān)上市公司業(yè)績(jī)也都呈現(xiàn)高速增長(zhǎng)勢(shì)頭。同時(shí)，國(guó)內(nèi)外車廠都積極推出新能源相關(guān)車型，未來(lái)幾年行業(yè)將持續(xù)高成長(zhǎng)。

　　對(duì)于當(dāng)前新能源汽車板塊的高估值，郭曉林表示，從板塊整體角度看，目前估值處于正常區(qū)間內(nèi)偏上的位置，但是，考慮到大部分企業(yè)今年業(yè)績(jī)的高速增長(zhǎng)，隨著行業(yè)的快速增長(zhǎng)，估值壓力會(huì)被逐漸消化�！凹词苟唐趦�(nèi)市場(chǎng)有波動(dòng)，但由于行業(yè)還有數(shù)倍的成長(zhǎng)空間，板塊整體還是會(huì)震蕩上行。新能源汽車是全球政策共振的行業(yè)，從產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)上不會(huì)有太大的利空�！�

　　海富通基金公募權(quán)益投資部楊寧嘉表示，新能源車板塊從4月份開啟反彈，連續(xù)兩個(gè)月走勢(shì)都非常強(qiáng)勁，很多股票從底部上漲幅度高達(dá)四五成，原因是行業(yè)基本面強(qiáng)勁，未來(lái)景氣度確定性高，疊加短期利好事件催化。短期漲幅過(guò)大需關(guān)注個(gè)股估值問(wèn)題，但部分處于底部的低估值二三線標(biāo)的可以繼續(xù)挖掘。

　　對(duì)于接下來(lái)看好的新能源細(xì)分賽道，郭曉林比較看好競(jìng)爭(zhēng)格局較好、壁壘較高的環(huán)節(jié)，如電芯，以及一些龍頭企業(yè)有明顯成本優(yōu)勢(shì)的領(lǐng)域，如部分的上游材料�！霸谝恍╊I(lǐng)域，中國(guó)龍頭企業(yè)已經(jīng)體現(xiàn)出比較明顯的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，未來(lái)在行業(yè)中的份額會(huì)持續(xù)提升。”

　　滬上某私募基金經(jīng)理表示，長(zhǎng)期來(lái)看，在“碳達(dá)峰碳中和”“燃油車限牌限行”等政策助力下，未來(lái)新能源汽車將逐步替代燃油車，加上智能化網(wǎng)聯(lián)、自動(dòng)駕駛、快響應(yīng)性能為新能源車注入更多優(yōu)勢(shì)，以及國(guó)產(chǎn)新能源車性價(jià)比已經(jīng)與燃油車逐漸持平，未來(lái)發(fā)展將是暴風(fēng)驟雨式的，當(dāng)前堅(jiān)定看好后市。

　　從光伏板塊看，國(guó)信證券認(rèn)為，平價(jià)延續(xù)及分布式政策，點(diǎn)燃了未來(lái) 3 年的成長(zhǎng)動(dòng)力，可以從以下幾方面進(jìn)行布局：一是光伏逆變器環(huán)節(jié)受益于品牌優(yōu)勢(shì)及出貨彈性，國(guó)內(nèi)核心逆變器標(biāo)的業(yè)績(jī)及市占率持續(xù)迎來(lái)雙升。二是光伏玻璃環(huán)節(jié)已逐步進(jìn)入價(jià)格底部區(qū)域，光伏玻璃龍頭格局強(qiáng)者恒強(qiáng)。隨著新增裝機(jī)容量持續(xù)放量，光伏玻璃環(huán)節(jié)龍頭標(biāo)的將迎來(lái)量?jī)r(jià)反轉(zhuǎn)。三是異質(zhì)結(jié)設(shè)備進(jìn)展超預(yù)期，可以布局相關(guān)標(biāo)的。