網(wǎng)下詢價過程違規(guī) 六家機構投資者被監(jiān)管警示

　　7月9日，上交所官網(wǎng)顯示，7月5日，上交所對上海嘉懇資產(chǎn)管理有限公司、上海赫富投資有限公司、上海銀葉投資有限公司、上海千象資產(chǎn)管理有限公司、上海玖鵬資產(chǎn)管理中心（有限合伙）、上海乘安資產(chǎn)管理有限公司作出予以監(jiān)管警示的決定。這也是上交所首次因網(wǎng)下詢價過程存違規(guī)行為對網(wǎng)下機構投資者采取監(jiān)管措施。

　　中國證券報記者了解到，近期上交所對大量網(wǎng)下報價明細數(shù)據(jù)進行了分析排查。根據(jù)排查結果，面向在一段時間內(nèi)報價一致性較高的網(wǎng)下報價機構，有針對性地開展了詢價合規(guī)情況專項現(xiàn)場檢查。根據(jù)檢查結果，上交所對以上6家網(wǎng)下機構投資者予以監(jiān)管警示。

　　從檢查情況看，上述報價機構在參與科創(chuàng)板新股網(wǎng)下詢價過程中，存在詢價決策流程不規(guī)范、報價結果缺少研究支持與合理解釋、內(nèi)控制度和業(yè)務操作流程不完善等違反交易所業(yè)務規(guī)則與相關行業(yè)規(guī)范的行為。例如，部分機構詢價相關崗位職責與權限分工不明晰，報價評估、決策及復核等內(nèi)控程序存在缺失，詢價當日未對報價相關人員的通訊設備進行管控，存在價格等關鍵信息泄露風險；部分機構報價內(nèi)部研究不充分，定價模型不完備，定價過程存在依據(jù)不足、憑借主觀經(jīng)驗判斷等情況，未能體現(xiàn)出充分研究基礎上理性報價，定價結果存在隨意性。

　　上交所指出，注冊制市場良好生態(tài)離不開各方共同建設與維護，參與科創(chuàng)板詢價的網(wǎng)下投資者應當嚴格遵守科創(chuàng)板股票發(fā)行承銷相關業(yè)務規(guī)則，遵循獨立、客觀、誠信的原則規(guī)范參與新股報價。目前上交所已建立面向網(wǎng)下投資者的常態(tài)化監(jiān)督檢查機制。一是對報價行為進行動態(tài)監(jiān)測，對行為異常的機構進行不定期約談、調研，強化監(jiān)管要求。二是對報價明細數(shù)據(jù)進行定期分析、排查，對報價一致性較高的投資者或行業(yè)影響力較大的投資者，開展約見談話或現(xiàn)場檢查，規(guī)范報價行為。三是加強與中證協(xié)監(jiān)管協(xié)作，形成工作合力，根據(jù)各自監(jiān)管職責，對網(wǎng)下投資者報價違規(guī)行為依法從嚴監(jiān)管。

　　上交所表示，下一步將研究優(yōu)化有關制度機制，持續(xù)加強對網(wǎng)下投資者等參與主體的監(jiān)督檢查，依法從嚴處理科創(chuàng)板發(fā)行承銷環(huán)節(jié)違規(guī)行為，引導構建科學、獨立、客觀、審慎的新股發(fā)行承銷生態(tài)，切實維護科創(chuàng)板市場健康穩(wěn)定發(fā)展。