“2021證券業(yè)分析師金牛獎(jiǎng)”評(píng)選規(guī)則

　　一、評(píng)選簡(jiǎn)介

　　“證券業(yè)分析師金牛獎(jiǎng)”由中國(guó)證券報(bào)自2010年正式發(fā)起，每年舉辦一次。主辦方堅(jiān)持以“金?！边x“金?！钡脑u(píng)選宗旨，由“金?；稹薄敖鹋１ｋU(xiǎn)”和“金牛理財(cái)”評(píng)選出中國(guó)證券研究領(lǐng)域處于尖端水平的證券分析師和研究機(jī)構(gòu)。評(píng)選活動(dòng)旨在建立和完善國(guó)內(nèi)頂尖金融機(jī)構(gòu)、證券研究機(jī)構(gòu)和證券分析師的科學(xué)評(píng)價(jià)體系和交流平臺(tái)，展示證券研究行業(yè)的優(yōu)秀機(jī)構(gòu)和證券分析師，激勵(lì)證券研究機(jī)構(gòu)和分析師不斷提升研究能力、為資本市場(chǎng)提供更有價(jià)值的見(jiàn)解和信息，促進(jìn)證券分析師隊(duì)伍的成長(zhǎng)和壯大，帶動(dòng)證券研究風(fēng)氣和研究水平的提高，促進(jìn)投資者價(jià)值投資行為和增加資本市場(chǎng)的有效性，進(jìn)一步提升證券研究行業(yè)的社會(huì)影響力和認(rèn)知度，推動(dòng)行業(yè)回歸研究本色、向規(guī)范健康的方向發(fā)展。

　　二、評(píng)選特點(diǎn)

　　以“金?！边x“金牛”，立足于回歸研究本色，倡導(dǎo)價(jià)值投資，這是金牛獎(jiǎng)最大的特色。本項(xiàng)評(píng)選活動(dòng)將堅(jiān)持公開(kāi)、公平、公正的原則，采用定量與定性相結(jié)合的方法，對(duì)評(píng)選對(duì)象進(jìn)行科學(xué)和專業(yè)的評(píng)價(jià)。

　　三、評(píng)選流程

　　1、評(píng)選活動(dòng)舉辦的時(shí)間，為2021年9月至12月。

　　2、評(píng)選活動(dòng)的主要流程：

　?。?）參評(píng)人在線報(bào)名并上傳相關(guān)資料

　?。?）確定投票人

　　（3）投票人在線投票

　?。?）審計(jì)機(jī)構(gòu)計(jì)票

　　（5）公布結(jié)果和舉辦頒獎(jiǎng)活動(dòng)

　　四、評(píng)選審計(jì)

　　本次評(píng)選過(guò)程中所有材料、數(shù)據(jù)、計(jì)算過(guò)程、評(píng)選結(jié)果等將由德勤華永會(huì)計(jì)師事務(wù)所進(jìn)行審計(jì)，并在其出具無(wú)異議的審計(jì)結(jié)果后公布評(píng)選結(jié)果。

　　五、參選主體

　　符合相關(guān)從業(yè)要求并在中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)登記為證券分析師的人員及其所在研究機(jī)構(gòu)。

　　六、參選資格

　　（一）參評(píng)條件

　　1、參選證券分析師需取得中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)“從業(yè)人員注冊(cè)信息公示”中的“證券投資咨詢業(yè)務(wù)（分析師）”資格三年以上（計(jì)算時(shí)間截至2021年10月8日）。

　　2、具備良好的職業(yè)操守，并嚴(yán)格遵守《證券分析師參加外部評(píng)選規(guī)范》《證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)及工作人員廉潔從業(yè)規(guī)定》和《發(fā)布證券研究報(bào)告執(zhí)業(yè)規(guī)范》《證券分析師執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則》等各項(xiàng)行業(yè)行為規(guī)范。

　　3、在評(píng)選年度未受到相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的處罰，不存在因違法違規(guī)被監(jiān)管部門(mén)或行業(yè)協(xié)會(huì)限制參加評(píng)選的情況。

　　4、參選者應(yīng)當(dāng)經(jīng)所在機(jī)構(gòu)同意，并由機(jī)構(gòu)統(tǒng)一報(bào)名，不接受個(gè)人私自報(bào)名。

　　5、因違規(guī)受到處罰或自律懲戒的下列人員，不可參加評(píng)選活動(dòng)：

　?。?）受到中國(guó)證監(jiān)會(huì)行政處罰的，當(dāng)年及未來(lái)兩年不得推薦參加評(píng)選，計(jì)算起始日期以違規(guī)處罰發(fā)布日期為準(zhǔn)（下同）；

　　（2）被中國(guó)證監(jiān)會(huì)采取行政監(jiān)管措施或被中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)采取自律懲戒措施的，當(dāng)年及未來(lái)一個(gè)年度不得推薦參加評(píng)選；

　?。?）被中國(guó)證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查的，當(dāng)年不得參加評(píng)選，計(jì)算起始日期以被立案調(diào)查日期為準(zhǔn)。

　　6、分析師需要在評(píng)選考核時(shí)間段內(nèi)對(duì)報(bào)名領(lǐng)域進(jìn)行過(guò)覆蓋，有署名的深度行業(yè)或公司報(bào)告，報(bào)告由主辦方根據(jù)Wind平臺(tái)來(lái)確認(rèn)，如果報(bào)告因授權(quán)原因無(wú)法在Wind查詢，或者其他原因主辦方對(duì)分析師覆蓋領(lǐng)域存在疑問(wèn)，可由分析師所在研究所提供證明。

　　7、相應(yīng)機(jī)構(gòu)在推薦時(shí)要嚴(yán)格把關(guān)，負(fù)有核實(shí)和甄別是否具有參選資格的義務(wù)。

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　　1、為避免評(píng)選期間發(fā)生同業(yè)流動(dòng)影響評(píng)選結(jié)果，獲獎(jiǎng)證券分析師的機(jī)構(gòu)歸屬以報(bào)名截止日前所在機(jī)構(gòu)為準(zhǔn)。報(bào)名截止后至評(píng)選結(jié)果公布期間出現(xiàn)人員流動(dòng)的，請(qǐng)參評(píng)分析師自行與報(bào)名時(shí)所在機(jī)構(gòu)溝通領(lǐng)獎(jiǎng)事宜。

　　2、為避免重復(fù)報(bào)名現(xiàn)象，一位分析師只能選擇一個(gè)研究領(lǐng)域報(bào)名。

　　3、報(bào)名和提交數(shù)據(jù)：符合參評(píng)條件的證券分析師和證券研究機(jī)構(gòu)必須通過(guò)主辦方指定的網(wǎng)站進(jìn)行報(bào)名，并按照主辦方的要求提交數(shù)據(jù)，保證參評(píng)數(shù)據(jù)的完整性和真實(shí)性，在主辦方指定的日期之前完成相應(yīng)的數(shù)據(jù)提交和確認(rèn)工作。否則將無(wú)法獲得參評(píng)資格。

　　七、獎(jiǎng)項(xiàng)設(shè)置

　　本屆證券業(yè)分析師金牛獎(jiǎng)擬設(shè)置以下獎(jiǎng)項(xiàng)：

　　1、金牛最佳分析師：

　　宏觀、策略、申萬(wàn)一級(jí)28行業(yè)共30大類，預(yù)設(shè)每類前五名。

　　2、五大金牛研究機(jī)構(gòu)（預(yù)設(shè)5名）：

　　由評(píng)委投票產(chǎn)生，綜合得分排名前五的證券研究機(jī)構(gòu)（包括研究所、研究中心、研究院、研發(fā)部門(mén)等，下同）。

　　3、最快進(jìn)步研究機(jī)構(gòu)獎(jiǎng)（預(yù)設(shè)不超過(guò)3名）：

　　由評(píng)委投票產(chǎn)生，綜合得分排名居前的參選證券研究機(jī)構(gòu)。

　　4、最具潛力研究機(jī)構(gòu)獎(jiǎng)（預(yù)設(shè)不超過(guò)3名）：

　　由評(píng)委投票產(chǎn)生，綜合得分排名居前的參選證券研究機(jī)構(gòu)。

　　注：

　　（1）上述為預(yù)設(shè)獎(jiǎng)項(xiàng)和預(yù)設(shè)名額，主辦機(jī)構(gòu)可根據(jù)參評(píng)情況對(duì)上述獎(jiǎng)項(xiàng)和名額設(shè)置進(jìn)行調(diào)整。

　　（2）如遇上一年度或者本年度五大金牛研究機(jī)構(gòu)同時(shí)獲得最快進(jìn)步研究機(jī)構(gòu)或最具潛力研究機(jī)構(gòu)獎(jiǎng)，則由排名靠后券商順序替補(bǔ)獲得最快進(jìn)步研究機(jī)構(gòu)或最具潛力研究機(jī)構(gòu)獎(jiǎng)，即五大金牛研究機(jī)構(gòu)和最快進(jìn)步研究機(jī)構(gòu)或最具潛力研究機(jī)構(gòu)不可同時(shí)獲獎(jiǎng)。

　　八、評(píng)選標(biāo)準(zhǔn)

　　本項(xiàng)評(píng)選通過(guò)綜合客觀量化指標(biāo)和主觀評(píng)價(jià)指標(biāo)，以更全面、科學(xué)、合理的方式來(lái)評(píng)估賣(mài)方分析師的表現(xiàn)。

　　1、客觀量化指標(biāo)

　　從超額收益、預(yù)測(cè)的信息含量、預(yù)測(cè)準(zhǔn)確性、勤勉程度等四個(gè)維度來(lái)衡量中國(guó)賣(mài)方分析師的業(yè)績(jī)表現(xiàn)，其中每個(gè)維度包含多個(gè)具體的衡量指標(biāo)。

　?。?）超額收益：

　　通過(guò)計(jì)算分析師推薦的股票與所覆蓋行業(yè)的表現(xiàn)差異，以判斷分析師獲取超額收益的能力。

　　計(jì)算同期內(nèi)每位分析師推薦個(gè)股的表現(xiàn)與所覆蓋的行業(yè)的表現(xiàn)，用其差值代表超額收益的能力，并據(jù)此進(jìn)行排名。具體來(lái)說(shuō)，首先基于每一位分析師的推薦，為其創(chuàng)造一個(gè)各自的投資組合；然后計(jì)算該投資組合在該時(shí)期的收益。

　?。?）預(yù)測(cè)的信息含量：

　　a）與當(dāng)前股價(jià)的差異：|分析師的預(yù)測(cè)股價(jià)-當(dāng)前股價(jià)|/當(dāng)前股價(jià)。

　　b）預(yù)測(cè)及時(shí)性：一位分析師準(zhǔn)確預(yù)測(cè)的越早，會(huì)給投資者帶來(lái)更多的有價(jià)值的信息，幫助投資者占據(jù)市場(chǎng)先機(jī)；而發(fā)布預(yù)測(cè)較晚的分析師，即使預(yù)測(cè)較為準(zhǔn)確，但創(chuàng)造的增量信息較為有限。

　　c）對(duì)分析師預(yù)測(cè)的市場(chǎng)反應(yīng)：投資者對(duì)分析師的可信程度和專業(yè)性有自己的判斷，如果分析師發(fā)布預(yù)測(cè)引發(fā)的市場(chǎng)反應(yīng)更大，可以在一定程度上說(shuō)明該分析師的可信度較高，預(yù)測(cè)的信息含量較高。

　?。?）預(yù)測(cè)準(zhǔn)確性：

　　一般來(lái)說(shuō)，分析師的預(yù)測(cè)股價(jià)與事后真實(shí)股價(jià)的差別越小，說(shuō)明分析師的預(yù)測(cè)越準(zhǔn)確，這在一定程度上能反映出分析師的較高的分析和預(yù)測(cè)能力。分析師通常會(huì)同時(shí)研究同一行業(yè)的多只股票，因此需要先計(jì)算出分析師在單只股票上的預(yù)測(cè)準(zhǔn)確性；然后將分析師在所研究的多只股票上的預(yù)測(cè)準(zhǔn)確性取算術(shù)平均，作為分析師的行業(yè)預(yù)測(cè)準(zhǔn)確性。

　　a）分析師的絕對(duì)預(yù)測(cè)誤差：|公司實(shí)際股價(jià)-分析師預(yù)測(cè)股價(jià)|/公司實(shí)際股價(jià)。

　　b）分析師預(yù)測(cè)誤差的方差/分析師的預(yù)測(cè)一致性：每個(gè)分析師絕對(duì)預(yù)測(cè)誤差的方差。方差越小，說(shuō)明分析師預(yù)測(cè)的一致性越高。預(yù)測(cè)一致性較高的分析師，有更強(qiáng)的影響股價(jià)的能力。

　　c）分析師預(yù)測(cè)的穩(wěn)定性：如果分析師經(jīng)常變更對(duì)某股票的預(yù)測(cè)或者推薦，可能在一定程度上說(shuō)明該分析師對(duì)該股票的過(guò)往預(yù)測(cè)有偏。

　?。?）勤勉程度：

　　a）撰寫(xiě)研究報(bào)告的數(shù)量：一般來(lái)說(shuō)，與一份普通的點(diǎn)評(píng)報(bào)告相比，一份深度報(bào)告所耗費(fèi)的分析師的時(shí)間、精力，以及給投資者提供的信息都更多，因此在用撰寫(xiě)研究報(bào)告的數(shù)量來(lái)衡量分析師的勤勉程度時(shí)，應(yīng)將點(diǎn)評(píng)報(bào)告和深度報(bào)告分開(kāi)進(jìn)行考核，同時(shí)要考慮到每份報(bào)告涉及到的分析師的數(shù)量。例如，一份深度報(bào)告為1分，有兩位分析師共同完成該深度報(bào)告，則每位分析師各得0.5分；一份點(diǎn)評(píng)報(bào)告為0.25分，由一位分析師單獨(dú)完成，則該分析師得0.25分。最后將各位分析師該時(shí)期內(nèi)撰寫(xiě)的研究報(bào)告的分?jǐn)?shù)加總。

　　b）對(duì)股票進(jìn)行跟蹤研究的持續(xù)性：一般來(lái)說(shuō)，一位勤勉的賣(mài)方分析師會(huì)對(duì)股票進(jìn)行持續(xù)的跟蹤研究，以及時(shí)反映公司出現(xiàn)的任何事件和信息對(duì)投資價(jià)值的影響，和公司的基本面變化。因此，在一段時(shí)期內(nèi)，一位勤勉的賣(mài)方分析師可能對(duì)單個(gè)股票發(fā)布了更多的預(yù)測(cè)和研究報(bào)告，而一位不勤勉的分析師可能會(huì)缺失較多的預(yù)測(cè)。因此，可以使用分析師在該時(shí)期內(nèi)發(fā)布的單只股票基本面預(yù)測(cè)次數(shù)的均值，來(lái)衡量分析師對(duì)股票進(jìn)行跟蹤研究的持續(xù)性，從而反映其勤勉程度。

　　2、主觀評(píng)價(jià)指標(biāo)

　　由主辦方向評(píng)委發(fā)放調(diào)查問(wèn)卷，并綜合機(jī)構(gòu)投資者的打分情況，考慮機(jī)構(gòu)投資者的基金規(guī)模和業(yè)績(jī)加權(quán)等計(jì)算出被提名的分析師的得分。在調(diào)查問(wèn)卷的設(shè)計(jì)上，可以通過(guò)設(shè)置服務(wù)過(guò)程、服務(wù)結(jié)果、綜合評(píng)價(jià)等幾個(gè)方面的問(wèn)題，來(lái)衡量賣(mài)方分析師的能力和表現(xiàn)。

　　（1）服務(wù)過(guò)程：

　　分析師和你溝通時(shí)的響應(yīng)速度

　　分析師帶來(lái)的信息是否及時(shí)

　　分析師發(fā)布研報(bào)和預(yù)測(cè)的頻率如何

　?。?）服務(wù)結(jié)果：

　　分析師是否幫助解決了你的需求

　　分析師撰寫(xiě)的研究報(bào)告你是否都會(huì)認(rèn)真閱讀

　　分析師撰寫(xiě)的研究報(bào)告對(duì)你而言的有用程度

　　你多大程度上相信該分析師的公司預(yù)測(cè)

　　你是否會(huì)按照該分析師的推薦來(lái)調(diào)整倉(cāng)位

　?。?）綜合評(píng)價(jià)：

　　你認(rèn)為的分析師在該行業(yè)所有分析師中的大致排名（5，10，20……）

　　分析師行業(yè)知識(shí)的豐富程度

　　3、客觀與主觀評(píng)估結(jié)合

　　將客觀量化評(píng)估得分與主觀評(píng)估得分進(jìn)行缺失值處理、去極值、標(biāo)準(zhǔn)化、中性化等數(shù)據(jù)處理后，按照不同權(quán)重進(jìn)行加權(quán)，計(jì)算出分析師評(píng)選的最終得分及排名榜單。

　　九、投票主體

　　主觀評(píng)價(jià)投票主體為金?；鸸尽⒔鹋；?、保險(xiǎn)業(yè)投資金牛獎(jiǎng)和銀行業(yè)理財(cái)金牛獎(jiǎng)相關(guān)獲獎(jiǎng)?wù)摺?/p>

　　1、2018、2019、2020年金牛基金公司得主（兩個(gè)投票資格，即兩票）；

　　2、2019、2020年金?；鸬弥鳎ㄒ粋€(gè)投票資格，即一票）；

　　3、2020年金牛私募基金公司（兩個(gè)投票資格，即兩票）；

　　4、2020年金牛私募基金得主（一個(gè)投票資格，即一票）；

　　5、2020年銀行理財(cái)公司金牛獎(jiǎng)、銀行理財(cái)公司潛力金牛獎(jiǎng)得主（兩個(gè)投票資格，即兩票）；

　　6、2021年保險(xiǎn)資管公司金牛獎(jiǎng)、保險(xiǎn)公司投資金牛獎(jiǎng)得主（兩個(gè)投票資格，即兩票）。

　　注：六類投票主體中如有重合現(xiàn)象，則不再重復(fù)計(jì)算。每個(gè)投票權(quán)包括對(duì)所有可投票研究領(lǐng)域的所有參選分析師的打分權(quán)利。

　　十、投票細(xì)則

　　1、投票限定：一個(gè)投票資格對(duì)應(yīng)一個(gè)投票賬號(hào)，有多個(gè)投票資格的機(jī)構(gòu)將會(huì)獲得對(duì)應(yīng)數(shù)量的投票賬號(hào)。每登錄一個(gè)投票賬號(hào)后，投票人需票選出150位金牛最佳分析師人選以及不超過(guò)11名金牛研究機(jī)構(gòu)。

　　2、投票主體加權(quán)：主辦方本著合理、公正的原則，為了更加突出專業(yè)性和權(quán)威性，給予不同投票主體以不同的打分權(quán)重系數(shù)。

　　具體權(quán)重安排為：2018年、2019年、2020年金?；鸸芾砉?、金牛進(jìn)取獎(jiǎng)、權(quán)益投資金牛基金公司、固定收益投資金?；鸸?、被動(dòng)投資金?；鸸?、量化投資金牛基金公司、海外投資金?；鸸?、2020年金牛私募基金公司、2020年銀行理財(cái)公司金牛獎(jiǎng)、2020年銀行理財(cái)公司潛力金牛獎(jiǎng)、2021年保險(xiǎn)資管公司金牛獎(jiǎng)、2021年保險(xiǎn)公司投資金牛獎(jiǎng)獲得者，其每個(gè)投票權(quán)的權(quán)重系數(shù)為2。

　　2020年評(píng)選出的七年期開(kāi)放式股票型持續(xù)優(yōu)勝金牛基金、七年期開(kāi)放式混合型持續(xù)優(yōu)勝金牛基金、七年期開(kāi)放式債券型持續(xù)優(yōu)勝金牛基金，其每個(gè)投票權(quán)的權(quán)重系數(shù)為2。

　　2019年、2020年評(píng)選出的五年期封閉式持續(xù)優(yōu)勝金?；?、五年期開(kāi)放式股票型持續(xù)優(yōu)勝金?；?、五年期開(kāi)放式混合型持續(xù)優(yōu)勝金?；稹⑽迥昶陂_(kāi)放式債券型持續(xù)優(yōu)勝金?；?、五年期股票策略金牛私募投資經(jīng)理，其每個(gè)投票權(quán)的權(quán)重系數(shù)為1.8。

　　2019年、2020年評(píng)選出的三年期封閉式持續(xù)優(yōu)勝金?；稹⑷昶陂_(kāi)放式股票型持續(xù)優(yōu)勝金?；?、三年期開(kāi)放式混合型持續(xù)優(yōu)勝金?；?、三年期開(kāi)放式債券型持續(xù)優(yōu)勝金牛基金、三年期開(kāi)放式貨幣市場(chǎng)持續(xù)優(yōu)勝金牛基金、三年期股票策略金牛私募投資經(jīng)理，其每個(gè)投票權(quán)的權(quán)重系數(shù)為1.5。其他投票主體每個(gè)投票權(quán)的權(quán)重系數(shù)為1。

　　十一、評(píng)選活動(dòng)的監(jiān)督

　　1、主辦方呼吁，參評(píng)人和投票人共建健康評(píng)選活動(dòng)環(huán)境。

　　2、嚴(yán)禁分析師以各種形式向投票人及其他可能對(duì)評(píng)選結(jié)果產(chǎn)生影響的人請(qǐng)客送禮，包括提供禮金、禮品、旅游、紅包、娛樂(lè)健身等利益，或者以其它方式變相進(jìn)行利益輸送。

　　3、嚴(yán)禁分析師以各種形式刊載或發(fā)送拉票信息，包括但不限于在微信群、微信朋友圈等各類自媒體上刊載或以郵件形式發(fā)送拉票信息，以微信名、微博、博客名或昵稱附注形式顯示拉票信息，或在提供研究服務(wù)時(shí)附帶發(fā)送拉票信息等。

　　4、參評(píng)機(jī)構(gòu)和分析師對(duì)外發(fā)送的評(píng)選宣傳介紹資料應(yīng)經(jīng)公司合規(guī)部門(mén)審核，宣傳介紹資料的內(nèi)容應(yīng)客觀、真實(shí)，不得以過(guò)去推薦的某一只或部分證券走勢(shì)、漲幅證明自己的過(guò)往業(yè)績(jī)。

　　5、投票人在投票中應(yīng)保持客觀、公正的態(tài)度，嚴(yán)禁投票人接受分析師的利益輸送，嚴(yán)禁投票人濫用投票權(quán)的行為。

　　6、參評(píng)機(jī)構(gòu)提供的資料、數(shù)據(jù)應(yīng)真實(shí)、有效、合規(guī)，一旦發(fā)現(xiàn)資料、數(shù)據(jù)不準(zhǔn)確甚至存在造假，主辦方有權(quán)取消相關(guān)機(jī)構(gòu)及其分析師的參賽資格。

　　7、對(duì)于出現(xiàn)違規(guī)行為的個(gè)人和機(jī)構(gòu)，視情節(jié)嚴(yán)重性取消或永久取消參評(píng)、投票資格，調(diào)查結(jié)果和相關(guān)資料將及時(shí)報(bào)送當(dāng)?shù)刈C監(jiān)局和中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)。

　　8、主辦方接受對(duì)上述違規(guī)行為的舉報(bào)，舉報(bào)監(jiān)督郵箱為：scbnews@126.com

　　十二、評(píng)選活動(dòng)主辦方的自律和外部監(jiān)督

　　1、主辦方承諾自覺(jué)遵守國(guó)家法律、法規(guī)及中國(guó)證監(jiān)會(huì)、中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)的有關(guān)要求，恪守職業(yè)道德規(guī)范，守法合規(guī)開(kāi)展評(píng)選活動(dòng)。主辦方將公平對(duì)待所有參評(píng)機(jī)構(gòu)和證券分析師，尊重評(píng)選規(guī)則，自覺(jué)接受社會(huì)和媒體的監(jiān)督。

　　2、主辦方已加入《證券分析師評(píng)選活動(dòng)組織機(jī)構(gòu)自律公約》，承諾遵守公約，從維護(hù)中國(guó)證券研究行業(yè)公信力、傳播行業(yè)正能量出發(fā)，積極推進(jìn)機(jī)構(gòu)自律，不斷完善評(píng)選方法，弘揚(yáng)正氣，創(chuàng)造良好的證券分析師評(píng)選活動(dòng)環(huán)境。

　　3、主辦方承諾按照依法合規(guī)、誠(chéng)實(shí)守信、公平公正、客觀獨(dú)立、專業(yè)嚴(yán)謹(jǐn)?shù)脑瓌t開(kāi)展評(píng)選活動(dòng)。采取必要措施，確保評(píng)選活動(dòng)不受任何單位和個(gè)人的影響，保障評(píng)選活動(dòng)的嚴(yán)肅性、公平性和專業(yè)性，并對(duì)評(píng)選程序和評(píng)選結(jié)果的公正性、正確性負(fù)責(zé)。

　　4、主辦方承諾，與其他賣(mài)方分析師評(píng)選活動(dòng)舉辦機(jī)構(gòu)相互尊重，共同維護(hù)作為第三方評(píng)選機(jī)構(gòu)的行業(yè)聲譽(yù)，并承諾不發(fā)生干擾行業(yè)健康生態(tài)的行為，包括以不正當(dāng)手段進(jìn)行惡性競(jìng)爭(zhēng)；因利益相關(guān)方影響評(píng)選結(jié)果；惡意詆毀、貶損同行，損害行業(yè)聲譽(yù)等。

　　5、主辦方承諾，加強(qiáng)組織機(jī)構(gòu)建設(shè)，完善活動(dòng)程序化管理。

　　6、主辦方按照《證券分析師評(píng)選活動(dòng)組織機(jī)構(gòu)自律公約》，接受協(xié)會(huì)監(jiān)督和其他外部監(jiān)督。

　　十三、評(píng)選規(guī)則變更程序

　　證券業(yè)分析師金牛獎(jiǎng)評(píng)選規(guī)則意見(jiàn)征詢每年進(jìn)行，在綜合匯總各參與方意見(jiàn)建議后，主辦方將規(guī)則征詢稿發(fā)送至部分證券公司及其研究所供討論，年度評(píng)選規(guī)則在評(píng)選活動(dòng)正式啟動(dòng)時(shí)發(fā)布。在年度評(píng)選結(jié)果公布后，即進(jìn)入下一年度規(guī)則變更流程。

　　評(píng)選規(guī)則最終解釋權(quán)歸中國(guó)證券報(bào)所有。

　　十四、評(píng)選規(guī)則的調(diào)整與變化

　　本評(píng)選規(guī)則結(jié)合部分參選機(jī)構(gòu)和評(píng)審專家的意見(jiàn)建議，2021年證券業(yè)分析師金牛獎(jiǎng)評(píng)選規(guī)則作了進(jìn)一步調(diào)整和完善，較2020年評(píng)選規(guī)則出現(xiàn)以下變化：

　　一是進(jìn)一步完善評(píng)委構(gòu)成。隨著金牛生態(tài)圈的持續(xù)完善，2021年證券業(yè)分析師金牛獎(jiǎng)評(píng)委主體在原有金?；鸸竞徒鹋；鸹A(chǔ)上新增了保險(xiǎn)業(yè)投資金牛獎(jiǎng)、銀行業(yè)理財(cái)金牛獎(jiǎng)獲得者。

　　二是取消客觀量化榜中最佳行業(yè)分析團(tuán)隊(duì)評(píng)選，保留金牛分析師及證券研究機(jī)構(gòu)的獎(jiǎng)項(xiàng)評(píng)選。

　　三是將金牛分析師的評(píng)選統(tǒng)一為宏觀、策略、申萬(wàn)一級(jí)28行業(yè)共30大類，預(yù)設(shè)每類前五名，參評(píng)分析師也不局限于行業(yè)首席或團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)人。

　　四是將客觀量化指標(biāo)融入金牛分析師及證券研究機(jī)構(gòu)的評(píng)選當(dāng)中，通過(guò)綜合客觀量化指標(biāo)和主觀評(píng)價(jià)指標(biāo)的方式計(jì)算出分析師及證券研究機(jī)構(gòu)評(píng)選的最終得分及排名榜單。