使命必達 證券業(yè)服務(wù)實體經(jīng)濟取得積極成效

　　【編者按】黨的二十大報告指出高質(zhì)量發(fā)展是全面建設(shè)社會主義現(xiàn)代化國家的首要任務(wù)。作為資本市場的主要建設(shè)者和重要主體，證券行業(yè)正邁向高質(zhì)量發(fā)展的重要機遇期。當前的證券行業(yè)，銳意進取踐行新發(fā)展理念、砥礪耕耘服務(wù)實體經(jīng)濟、不忘初心履行社會責(zé)任、腳踏實地建設(shè)行業(yè)文化。中國證券報推出系列文章呈現(xiàn)中國證券行業(yè)在新時代、新征程上穩(wěn)步邁向高質(zhì)量發(fā)展的精神面貌。本文為系列文章之二。

　　中證網(wǎng)訊（記者 徐昭 胡雨 周璐璐）實體經(jīng)濟是金融的肌體，金融是實體經(jīng)濟的血脈，二者共榮共生，密不可分。對于包括證券公司在內(nèi)的整個金融行業(yè)而言，服務(wù)實體經(jīng)濟、推動經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展既是自身的天職和宗旨，也是打造一個規(guī)范、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場的出發(fā)點與落腳點。

　　從服務(wù)實體經(jīng)濟直接融資以萬億元計，到積極滿足居民多樣化的財富管理需要，再到踐行普惠金融促進鄉(xiāng)村振興和共同富裕……在深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的推動下，作為資本市場的重要參與者，近年來證券公司持續(xù)強化中介機構(gòu)責(zé)任能力建設(shè)，充分發(fā)揮資源配置功能和財富管理職能，在推動經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展方面取得積極成效。

　　服務(wù)直接融資能力顯著提升

　　2023年2月初，全面實行股票發(fā)行注冊制改革正式啟動，奏響了我國資本市場深化改革的新篇章，也使由滬深主板、創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板、北交所、新三板等組成的多層次資本市場正式迎來了全面注冊制時代。

　　得益于在價格發(fā)現(xiàn)、風(fēng)險分擔、激勵創(chuàng)新等方面具有的獨特優(yōu)勢，發(fā)展多層次資本市場有助于提升實體經(jīng)濟直接融資能力，提高金融資源配置效率；作為市場重要參與者的證券公司，也在“金融服務(wù)實體”的使命感與責(zé)任心感召下，一步一個腳印發(fā)揮其助力實體直接融資的功效。

　　“新時代中國資本市場的發(fā)展必須妥善處理好實體經(jīng)濟與資本市場的辯證關(guān)系，要始終堅持依靠實體經(jīng)濟、服務(wù)實體經(jīng)濟，推動實體經(jīng)濟和資本市場的良性循環(huán)�！敝袊�銀河證券黨委書記、董事長陳亮認為，作為證券從業(yè)者，要把證券工作的著力點放在服務(wù)實體經(jīng)濟上，提高直接融資的規(guī)模和質(zhì)量，完善資本市場各項服務(wù)功能，切實增強實體經(jīng)濟的綜合競爭力。

　　數(shù)據(jù)顯示，2012年以來，證券公司為超13萬億元股票及近30萬億元交易所債券融資提供承銷保薦服務(wù)，為逾6萬億元上市公司并購重組交易提供財務(wù)顧問服務(wù)，以股票、債券為主的直接融資方式成為實體經(jīng)濟補充資本金和流動性、降低融資成本的重要渠道。

　　剛剛過去的2022年，證券公司服務(wù)實體經(jīng)濟直接融資5.92萬億元，其中，服務(wù)428家企業(yè)通過IPO上市融資5868.86億元，融資額創(chuàng)歷史新高；通過深入踐行以人民為中心和普惠金融理念，著力實現(xiàn)以證券行業(yè)自身的高質(zhì)量發(fā)展服務(wù)經(jīng)濟社會的高質(zhì)量發(fā)展。

　　隨著全面實行股票發(fā)行注冊制正式實施，諸多證券市場基礎(chǔ)性制度也在改革中迎來了創(chuàng)新，這為證券公司拓展業(yè)務(wù)邊界的同時，也進一步增強了其服務(wù)實體經(jīng)濟的能力。

　　以融資融券業(yè)務(wù)為例，引入融資融券交易有利于吸引增量資金，改變“單邊市”狀況，促進市場雙向價格發(fā)現(xiàn)，進一步改善市場流動性和定價效率�？紤]到新股上市首日即可納入融資融券標的，轉(zhuǎn)融通機制得到優(yōu)化，證券公司兩融業(yè)務(wù)正迎來一個新的發(fā)展階段。

　　加快轉(zhuǎn)型滿足客戶多樣化需求

　　近年來，我國經(jīng)濟持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展，居民財富迅速積累，居民個人可投資金融資產(chǎn)總額呈大幅增長之勢，對資產(chǎn)配置提出了更加多元化的需求。

　　隨著資本市場逐漸成為居民財富的主要配置方向，作為資本市場重要中介機構(gòu)的證券公司切實發(fā)揮社會財富“管理者”角色，以客戶為中心謀求財富管理轉(zhuǎn)型，不斷滿足各類客戶多樣化的投資需求。

　　“在共同富裕目標下，證券行業(yè)的經(jīng)營模式將迎來更深刻的變革，傳統(tǒng)經(jīng)紀業(yè)務(wù)向財富管理業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型勢在必行。”紅塔證券總裁沈春暉表示，證券公司必須構(gòu)建以滿足客戶需求為出發(fā)點、實現(xiàn)財富保值增值為目標的銷售交易、產(chǎn)品研究、資產(chǎn)配置、投顧服務(wù)等一系列制度機制體系，以及進行相關(guān)的投研能力、產(chǎn)品創(chuàng)設(shè)能力建設(shè)。同時，面向中低收入群體的普惠型財富管理也必須得到重視。

　　數(shù)據(jù)顯示，截至2022年末，證券公司服務(wù)投資者數(shù)量達到2.1億，近年來發(fā)展迅速；服務(wù)經(jīng)紀業(yè)務(wù)客戶資金余額1.88萬億元，行業(yè)財富管理的客戶基礎(chǔ)持續(xù)穩(wěn)健。2022年，證券公司代理客戶證券交易額733.25萬億元，其中代理機構(gòu)客戶證券交易額占比為31.81%，近年來大幅提升，機構(gòu)投資者在市場定價中發(fā)揮著越來越重要的作用。

　　“主動管理轉(zhuǎn)型”是近年來證券公司發(fā)力財富管理轉(zhuǎn)型的一大重點。5年來，不符合資管新規(guī)的通道業(yè)務(wù)規(guī)模壓降了96%以上，破剛兌、去通道、降杠桿等整改取得積極成效。2022年是資管新規(guī)過渡期后的第一年，新規(guī)實施以來，證券公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，服務(wù)實體經(jīng)濟質(zhì)效不斷提升。

　　2022年5月，證監(jiān)會發(fā)布《公開募集證券投資基金管理人監(jiān)督管理辦法》及其配套規(guī)則，優(yōu)化公募牌照準入制度，證券公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)將在服務(wù)實體經(jīng)濟等方面做出更大的貢獻。到2022年末，行業(yè)內(nèi)共有資產(chǎn)管理子公司20家，已有12家證券公司或資產(chǎn)管理子公司持有公募基金牌照，管理公募基金規(guī)模約7000億元。積極布局公募基金業(yè)務(wù)已經(jīng)成為證券公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型、服務(wù)居民投資理財需求的重要舉措。

　　推動實體經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展

　　證券行業(yè)積極踐行國家戰(zhàn)略，推動實體經(jīng)濟健康、穩(wěn)健、可持續(xù)發(fā)展。

　　中國證券報記者了解到，證券公司用好用足用活股票、債券等金融工具，為綠色低碳產(chǎn)業(yè)發(fā)展引入源源不斷的金融活水。

　　“在‘碳中和、碳達峰’的長期戰(zhàn)略目標下，生態(tài)文明建設(shè)是貫穿新發(fā)展階段乃至民族復(fù)興始終的大業(yè)。”華泰證券黨委書記、董事長張偉表示，隨著ESG投資理念與價值觀在全球資本市場上漸成主流趨勢，我國資本市場也將經(jīng)歷前所未有的、綠色及可持續(xù)發(fā)展導(dǎo)向的價值重估。

　　數(shù)據(jù)顯示，截至2023年2月末，A股市場環(huán)保和電力設(shè)備行業(yè)（根據(jù)申萬行業(yè)分類），共有462家公司已完成IPO上市融資，首發(fā)募集資金超3700億元；在上交所上市的綠色指數(shù)達93只，綠色債券、綠色資產(chǎn)支持證券、綠色ETF合計規(guī)模超3800億元。5年來，作為綠色債券主承銷商或綠色資產(chǎn)證券化產(chǎn)品管理人，證券公司承銷發(fā)行422只產(chǎn)品，服務(wù)企業(yè)融資近5400億元。

　　同時，證券公司作為市場專業(yè)機構(gòu)投資者，發(fā)揮價值發(fā)現(xiàn)、承銷定價等專業(yè)能力，通過跟投積極參與科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板IPO戰(zhàn)略配售，助力高水平科技自立自強。

　　多家券商負責(zé)人均表示，作為中國特色現(xiàn)代金融的重要組成部分，證券行業(yè)要牢牢堅守為實體經(jīng)濟服務(wù)的宗旨，以注冊制改革為契機，持續(xù)提升投資銀行專業(yè)能力，依托多層次資本市場，引導(dǎo)資金資本要素流向科技創(chuàng)新、綠色發(fā)展、中小企業(yè)、鄉(xiāng)村振興等重點領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)，助力現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系建設(shè)，為以中國式現(xiàn)代化全面推進中華民族偉大復(fù)興貢獻應(yīng)有之力。