“迎客松”產(chǎn)業(yè)高峰論壇暨國(guó)金證券中期策略會(huì)：經(jīng)濟(jì)漸入佳境 TMT或成投資新主線(xiàn)
國(guó)金證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家趙偉表示，年初國(guó)內(nèi)宏觀數(shù)據(jù)屢超預(yù)期，金融市場(chǎng)并不買(mǎi)賬，這與部分高頻數(shù)據(jù)走弱、宏微觀體現(xiàn)的背離等有關(guān)。復(fù)蘇初期，宏微觀背離是符合自然規(guī)律的。當(dāng)前，短周期經(jīng)濟(jì)修復(fù)比較健康，穩(wěn)增長(zhǎng)政策效果仍在加速顯現(xiàn)，疫后修復(fù)中，就業(yè)到消費(fèi)正反饋剛剛開(kāi)始，地產(chǎn)鏈條“積極信號(hào)”也在積累，經(jīng)濟(jì)漸入佳境。
國(guó)金證券宏觀首席分析師楊飛表示，消費(fèi)已開(kāi)啟修復(fù)之路，前半程靠場(chǎng)景恢復(fù)帶來(lái)的社會(huì)集團(tuán)和居民出行相關(guān)消費(fèi)驅(qū)動(dòng)；出行意愿的持續(xù)改善、企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)加快正�；�，皆指向場(chǎng)景恢復(fù)帶來(lái)的消費(fèi)修復(fù)持續(xù)性和彈性不宜低估。消費(fèi)修復(fù)的后半程靠居民消費(fèi)力恢復(fù)，場(chǎng)景恢復(fù)帶來(lái)的消費(fèi)制造和服務(wù)業(yè)修復(fù)及穩(wěn)就業(yè)加力，有助于打破居民收入和消費(fèi)的負(fù)反饋；中低收入人群就業(yè)和收入等的逐步修復(fù)，或推動(dòng)大眾消費(fèi)的改善。
國(guó)金證券策略首席分析師艾熊峰表示，當(dāng)前市場(chǎng)位置處在中段，進(jìn)退有度，下半年后段注意來(lái)自海外的潛在風(fēng)險(xiǎn)。私募倉(cāng)位不高、減持規(guī)模并未明顯放量預(yù)示著行情仍處中段。TMT具備了成為未來(lái)2-3年投資新主線(xiàn)的所有特征，本輪TMT主線(xiàn)短期的風(fēng)險(xiǎn)或來(lái)自市場(chǎng)整體的宏觀沖擊。行業(yè)配置方面，建議重點(diǎn)關(guān)注，TMT、貴金屬、券商。
根據(jù)介紹，本次策略會(huì)包括主會(huì)場(chǎng)、總量、汽車(chē)硬科技、自主可控、新能源&新材料、消費(fèi)、AI等七大研究專(zhuān)場(chǎng)。值得一提的是，對(duì)于當(dāng)下最炙手可熱的“AI”主題，本次國(guó)金證券中期策略會(huì)共設(shè)立了相關(guān)7大分會(huì)場(chǎng)，分別為AI+通用場(chǎng)景+垂直場(chǎng)景、AI人工智能大時(shí)代-基礎(chǔ)設(shè)施、AI+智能駕駛、AI+傳媒及工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、AI+金融工程ChatGPT引領(lǐng)量化投資新機(jī)遇、AI+能源數(shù)字化與機(jī)器人、AI+消費(fèi)落地應(yīng)用等。
