首屆國聯(lián)投資人大會(huì)并購重組專場在無錫召開

中證網(wǎng)訊（記者 林倩）11月7日，由IPEM、無錫市國聯(lián)集團(tuán)主辦，錫創(chuàng)投、中國銀行江蘇分行承辦的首屆國聯(lián)投資人大會(huì)暨2024年IPEM國際私募股權(quán)投資中國論壇在無錫市開幕。

其中，以“揚(yáng)政策風(fēng)帆，立并購潮頭”為主題的并購重組專場，由國聯(lián)證券與民生證券聯(lián)合主辦，錫創(chuàng)投、華英證券協(xié)辦，吸引了50余家上市公司及擬上市公司、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所、評(píng)估機(jī)構(gòu)等中介機(jī)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)基金及眾多知名投資機(jī)構(gòu)、金融機(jī)構(gòu)的主要負(fù)責(zé)人超百人參加。

多方共議并購重組

并購重組是資本市場優(yōu)化資源配置的重要手段和助力上市公司高質(zhì)量發(fā)展的重要途徑。自“并購六條”發(fā)布后，A股并購重組活躍度明顯提升。無錫市作為我國四大經(jīng)濟(jì)增長極中長三角的核心城市，資本市場“無錫板塊”共有相關(guān)上市公司123家，位居全國第七位。

國聯(lián)集團(tuán)黨委副書記、總裁，國聯(lián)證券黨委書記、民生證券董事長顧偉在致辭中表示，國聯(lián)證券與民生證券均高度重視并購重組業(yè)務(wù)，在新“國九條”以及“并購六條”發(fā)布之后，兩家券商立即緊跟監(jiān)管戰(zhàn)略導(dǎo)向，結(jié)合市場變化形勢，做出相應(yīng)的業(yè)務(wù)重點(diǎn)和資源布局調(diào)整。

在對(duì)國聯(lián)證券和民生證券的市場化并購重組進(jìn)行了介紹和經(jīng)驗(yàn)分享后，顧偉強(qiáng)調(diào)，下一步，兩家券商將充分把握難得的政策機(jī)遇，與監(jiān)管部門和交易所同向發(fā)力，與各大中介機(jī)構(gòu)、投資機(jī)構(gòu)和金融機(jī)構(gòu)攜手并進(jìn)，在堅(jiān)持深耕區(qū)域、精耕行業(yè)的基礎(chǔ)上，不斷提升執(zhí)業(yè)質(zhì)量和專業(yè)服務(wù)能力，推動(dòng)更多符合政策要求的優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目盡快落地，共同營造支持高質(zhì)量產(chǎn)業(yè)并購的良好市場生態(tài)。

東州資產(chǎn)評(píng)估事務(wù)所總裁張永衛(wèi)在會(huì)上分享了上市公司并購重組評(píng)估實(shí)務(wù)相關(guān)情況，他重點(diǎn)介紹了市場法、收益法和成本法等常見的評(píng)估方法。對(duì)于科創(chuàng)類企業(yè)持續(xù)研發(fā)投入、周轉(zhuǎn)相對(duì)較慢、面臨風(fēng)險(xiǎn)較大的特點(diǎn)，他通過案例生動(dòng)地介紹了常用的退出倍數(shù)模型和RNPV模型，并對(duì)評(píng)估過程中常見的問題進(jìn)行了介紹。

上?？苿?chuàng)基金總裁楊斌發(fā)表演講時(shí)表示，S基金具有獨(dú)特的配置價(jià)值，市場生態(tài)日益成熟完善，市場空間近萬億元，且有巨大增長潛力。S策略與行業(yè)并購整合相配套，有助于篩選和接力扶持優(yōu)秀的新質(zhì)生產(chǎn)力公司進(jìn)入資本市場。一級(jí)市場的私募資本獲得了IPO之外的有效退出渠道，有助于私募資本收回投資及健康運(yùn)作，為聚焦下一輪國家產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向做好了準(zhǔn)備。

在本次專場會(huì)議上還舉行了兩場分別以“新‘國九條’下的并購趨勢”與“變革重塑，并購之旅”為主題的圓桌討論，民生證券、華英證券以及上市公司、投資機(jī)構(gòu)和中介機(jī)構(gòu)的主要負(fù)責(zé)人就并購重組的實(shí)務(wù)與趨勢，進(jìn)行了經(jīng)驗(yàn)分享和深入交流。

國聯(lián)與民生有效聯(lián)動(dòng)

去年底，國聯(lián)集團(tuán)相關(guān)負(fù)責(zé)人曾對(duì)外界表示，民生證券與國聯(lián)集團(tuán)的證券、投資等業(yè)務(wù)高度互補(bǔ)，通過資源整合和業(yè)務(wù)協(xié)同，推動(dòng)優(yōu)勢互補(bǔ)，實(shí)現(xiàn)跨越發(fā)展。

在本次專場會(huì)議上，國聯(lián)證券與民生證券的相關(guān)負(fù)責(zé)人均表示，在新“國九條”以及“并購六條”推出之后，在國聯(lián)集團(tuán)引領(lǐng)下，兩家券商要著力提升產(chǎn)業(yè)并購的服務(wù)能力。一是利用公司前期積累的大量已上市和擬上市公司客戶資源，充分發(fā)揮交易中介職能，幫助已上市公司尋找優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，幫助未上市公司尋找上市退出機(jī)會(huì)。二是持續(xù)加強(qiáng)“投資+投行+投研”的業(yè)務(wù)協(xié)同聯(lián)動(dòng)，提高對(duì)產(chǎn)業(yè)的專業(yè)判斷能力，為客戶提供科學(xué)合理的交易方案，提高投行在并購重組業(yè)務(wù)中的撮合能力。三是不斷改變投行業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)對(duì)于IPO業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)化模式的思維方式和工作習(xí)慣，持續(xù)引導(dǎo)投行業(yè)務(wù)人員積極開拓并購重組業(yè)務(wù)。四是在無錫市委、市政府的領(lǐng)導(dǎo)和大力支持下，立足資源稟賦，深耕無錫、精耕無錫，努力助力無錫產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)和高質(zhì)量發(fā)展。

據(jù)介紹，在此次并購重組專場中，國聯(lián)證券與民生證券以及錫創(chuàng)投有效聯(lián)動(dòng)，旨在為并購各方搭建一個(gè)深入交流的平臺(tái)，推動(dòng)在投融資與并購領(lǐng)域的合作，通過政策和資源融合、資本和金融服務(wù)，支持并服務(wù)上市公司用足用好并購重組政策工具，將創(chuàng)新政策舉措轉(zhuǎn)化為上市公司高質(zhì)量發(fā)展的實(shí)效。今年第四季度，國聯(lián)證券與民生證券還將圍繞生物醫(yī)藥、新能源等領(lǐng)域，舉辦相應(yīng)領(lǐng)域的并購峰會(huì)，為客戶推介并購重組機(jī)會(huì)，充分發(fā)揮交易撮合和專業(yè)服務(wù)作用，以高質(zhì)量的產(chǎn)業(yè)并購促進(jìn)新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展。