券商機構承銷與發(fā)行雙向發(fā)力 助力硬科技融資生態(tài)構建

　　5月7日，中國人民銀行、中國證監(jiān)會聯合發(fā)布關于支持發(fā)行科技創(chuàng)新債券有關事宜的公告，其中一大亮點是在發(fā)行主體上新增支持金融機構、科技型企業(yè)、私募股權投資機構和創(chuàng)業(yè)投資機構發(fā)行科技創(chuàng)新債券。

　　科創(chuàng)債相關政策發(fā)布后，券商機構積極響應，通過承銷與發(fā)行科技創(chuàng)新債券雙向發(fā)力，成為服務科技創(chuàng)新的核心力量。業(yè)內人士指出，在當前經濟高質量發(fā)展進程中，科技金融已成為推動科技創(chuàng)新和產業(yè)升級的重要力量。券商機構圍繞中央金融工作會議關于做好金融“五篇大文章”的要求，持續(xù)深化在科技金融領域的實踐探索，有助于企業(yè)提升投融資效率，促進科技、產業(yè)與資本的良性互動。

　　保障科創(chuàng)企業(yè)融資需求

　　中國人民銀行、中國證監(jiān)會聯合發(fā)布的關于支持發(fā)行科技創(chuàng)新債券有關事宜的公告，首次明確金融機構、科技型企業(yè)、股權投資機構三類主體的發(fā)行資格，覆蓋公司債、非金融企業(yè)債務融資工具等全品類。

　　券商機構繼續(xù)履行好中介機構的職能，助力發(fā)行人充分利用多種融資工具，保障發(fā)行人融資需求。2024年，作為科技創(chuàng)新債券主承銷商的券商共60家，合計承銷539只債券，同比增長61.38%；合計金額6136.86億元，同比增長68.48%。從單家公司的主承銷金額來看，2024年，中信證券主承銷科技創(chuàng)新債券金額位居榜首，為1281.91億元；其次是中信建投，主承銷金額為898.63億元；國泰君安、中金公司主承銷金額分別為636.84億元、587.97億元。

　　中信證券表示，公司深刻認識金融工作的政治性、人民性，積極踐行科技金融等金融“五篇大文章”，持續(xù)加強對科技型企業(yè)全鏈條全生命周期的金融服務。公司建立了從項目儲備、企業(yè)輔導到發(fā)行承銷的全流程服務體系，形成了規(guī)范化、專業(yè)化的債券承銷業(yè)務運作模式。

　　據了解，在債券承銷階段，中信證券建立了高效的內部決策機制和項目執(zhí)行流程。針對科技創(chuàng)新企業(yè)特點，組建跨部門專業(yè)團隊，在債券方案設計、條款設置、發(fā)行定價等環(huán)節(jié)進行精細化運作，確保發(fā)行工作順利推進。同時，加強與監(jiān)管部門的溝通協(xié)調，及時掌握政策動態(tài)，為企業(yè)提供準確的政策指引。

　　中信建投也表示，公司將“功能性”放在首要位置，充分發(fā)揮綜合金融服務優(yōu)勢，以客戶為中心，聚焦先進制造、新一代信息技術、新能源、新材料、生物科技等戰(zhàn)略性新興產業(yè)和專精特新企業(yè)，加強科技金融長期投資布局，助力科技自立自強，全面提升服務科技創(chuàng)新型客戶的綜合能力。處理好功能性和盈利性關系，把握功能性定位，更好服務新質生產力發(fā)展。始終踐行服務實體經濟使命，精準匹配科技創(chuàng)新企業(yè)融資需求，推動前沿科技成果轉化，深挖潛力科創(chuàng)項目，在踐行科技金融大文章方面不斷探索。

　　積極響應發(fā)行券商科創(chuàng)債

　　債市“科技板”的設立，將有效拓寬融資渠道，并為投行帶來業(yè)務模式升級與產品創(chuàng)新的契機。同時，“科技板”將促使投行從傳統(tǒng)的承銷服務向覆蓋企業(yè)全生命周期的綜合服務轉型。

　　Wind數據顯示，券商機構計劃在上交所發(fā)行科技創(chuàng)新債券的規(guī)模達257億元，其中，中信證券、中信建投、招商證券、平安證券、華泰證券等券商機構已成功發(fā)行券商科創(chuàng)債。

　　首批證券公司科創(chuàng)債募集資金主要投向科技前沿、戰(zhàn)略性新興產業(yè)細分領域。中信證券在發(fā)行公告中提到，公司本期債券募集資金不低于70%的部分用于通過股權、債券、基金投資等形式，專項支持科技創(chuàng)新領域業(yè)務，剩余部分用于補充公司營運資金。通過本次發(fā)行，中信證券將進一步引導資金“源頭活水”流入硬科技企業(yè)的培育和發(fā)展中，推動更多金融資源配置到促進科技自立自強的關鍵環(huán)節(jié)，助力新質生產力企業(yè)高質量發(fā)展。

　　中信建投表示，本期科技創(chuàng)新公司債遵循募集資金不低于70%投向科技創(chuàng)新領域，旨在為科技創(chuàng)新企業(yè)股權和債權融資提供低成本和穩(wěn)定的資金支持。

　　國泰海通證券也表示，本期債券募集資金的70%將通過股權、債券、基金投資等形式專項支持科技創(chuàng)新領域業(yè)務，包括但不限于集成電路、人工智能、生物醫(yī)藥、新能源等方面的創(chuàng)業(yè)投資基金或政府出資產業(yè)基金以及科技創(chuàng)新公司債券等。

　　除了直接投資科創(chuàng)領域，有的券商還將部分募集資金用于科創(chuàng)的做市承銷等業(yè)務。招商證券表示，公司本次科技創(chuàng)新公司債券募集資金主要用于科技創(chuàng)新領域，包括符合資本市場相關要求的投資，科技創(chuàng)新類債券、ETF及其他公募基金的做市及風險對沖服務業(yè)務，科技創(chuàng)新類證券承銷業(yè)務等。

　　招商證券表示，公司以“服務國家科技自立自強，助力社會財富保值增值”為發(fā)展使命，依托全鏈條、全生命周期的綜合金融服務體系，持續(xù)提升科技金融等特色業(yè)務能力，積極推動金融資源向科技創(chuàng)新領域聚集，助力國家經濟結構轉型升級和高質量發(fā)展。

　　平安證券也表示，作為資本市場的重要參與者，平安證券始終積極響應國家政策號召，以實際行動支持科技創(chuàng)新，為實現科技自立自強貢獻金融力量。未來，平安證券將繼續(xù)發(fā)揮專業(yè)優(yōu)勢，深化金融服務創(chuàng)新的能力，全面做好科技金融等“五篇大文章”，為科技強國建設再添強勁金融動力。