2014年,雙錢股份控股股東上海華誼 (集團)公司根據上海國資國企改革20條的要求,在前幾年改革發(fā)展的基礎上,加快調整、改革、創(chuàng)新、發(fā)展,為核心資產上市奠定了堅實的基礎。2014年12月1日,雙錢股份開始停牌,經過近4個月的努力,終于取得實質性進展,已于3月24日復牌并公告重大資產重組方案,即雙錢股份發(fā)行股份購買控股股東核心資產并募集配套資金。
重組完成后,公司營業(yè)收入將由原先的147.31億元提升到338.24億元,歸屬于母公司股東的凈利潤將由原先的3.42億元提升到12.72億元,每股收益將由原先的0.38元/股提升到0.70元/股。重組后,多元化業(yè)務結構有助于上市公司增強風險抵御能力,提升核心競爭能力,提高多產業(yè)混合驅動的盈利能力?梢灶A見,一艘新的綠色化工航母已經揚帆起航。
是境遇,更需要機遇
雙錢股份作為我國僅有的擁有自主知識產權的巨型輪胎國有控股的制造企業(yè),近年來,加快創(chuàng)新速度,加大管理力度,積極實施“走出去”戰(zhàn)略,加速推進各項工作,整體生產經營保持了較好態(tài)勢。目前,公司擁有四大全鋼絲載重子午線輪胎生產基地和一個半鋼絲子午線輪胎生產基地,以及“雙錢”、“回力”等國內外知名輪胎品牌。
隨著近年來工業(yè)產業(yè)的不斷發(fā)展與融合,工業(yè)產業(yè)的結構和定位發(fā)生了根本性的變化。公司充分認識到,僅僅局限在輪胎及橡膠領域,已無法適應現代化工產業(yè)集群、一體化經營及平臺化管理的產業(yè)要求,也無法突破已高度成熟、業(yè)務增速放緩的行業(yè)壓力。單一產業(yè)及業(yè)務在上下游管理、抗周期風險能力及融資能力上的劣勢逐漸凸顯,產業(yè)鏈橫向/縱向延伸以及一體化融合發(fā)展已成為新的趨勢,公司需要對原有業(yè)務結構、資源配置、業(yè)務定位進行調整,以順應產業(yè)融合發(fā)展的趨勢。
本次重組,公司通過發(fā)行股份購買資產并募集配套資金的方式,在原有業(yè)務平穩(wěn)發(fā)展的基礎下,注入大股東華誼集團下屬的能源化工、精細化工及化工服務等板塊核心資產,構筑公司新的業(yè)務架構,初步形成以縱向產業(yè)鏈為核心和以橫向服務化工產業(yè)鏈為主的“化工制造”+“化工服務”雙核驅動模式,由生產制造逐步向系統方案提供商轉型,大幅度提升公司的綜合實力、核心競爭力、持續(xù)盈利能力和抗風險能力,以多業(yè)務驅動的模式實現公司的可持續(xù)發(fā)展。
是跨越,更勇于飛躍
通過本次重組,公司將進一步優(yōu)化公司業(yè)務結構,擴大公司業(yè)務規(guī)模,壯大公司主營業(yè)務。本次擬注入雙錢股份的三大板塊,“能源化工、精細化工、化工服務”均為華誼集團當前最具競爭力的業(yè)務板塊,其主要產品均是華誼集團經營多年并擁有品牌壁壘的“拳頭”產品,包括甲醇、醋酸、醋酸乙酯、工業(yè)氣體、涂料、顏料、農藥及中間體、化工貿易等。
能源化工板塊主要企業(yè)上海華誼能源化工有限公司,擁有煤制乙二醇、羰基法合成醋酸等多項技術,同時在煤種的多樣化、系統的優(yōu)化等方面開展了長期的研究,使得該公司可以更加廣泛的利用各種煤種,最大限度地降低原材料成本和生產能耗水平。其采用的國產化20萬噸/年醋酸低壓羰基合成工藝技術、年產10萬噸乙酸乙酯新型成套技術獲得了上海市科技進步一等獎;另有4項生產工藝技術獲得了上海市科技進步二等獎、三等獎、上海工博會銀獎等獎項。該公司具有競爭力的技術產品研發(fā)能力將進一步鞏固能源化工業(yè)務板塊的市場競爭力。
精化化工板塊主要企業(yè)上海華誼精細化工有限公司和上海華誼新材料有限公司,其中精化公司在涂料、顏料等方面處于行業(yè)領先地位,旗下擁有一批行業(yè)知名的產品品牌,包括“光明、眼睛、飛虎、一品、獅頭、飛機、飛鈴、暢飛、鐵錨”等上海名牌和上海著名商標,產品廣泛用于橋梁、建筑、市政工程、食品著色劑、化妝品等。該公司擁有采用的納米技術和無毒配方開發(fā)的具有自清潔、耐指紋等多種功能的卷材涂料及自主開發(fā)的第三代氧化鐵技術,大幅降低能耗和廢水排放,通過相關技術持續(xù)不斷的開發(fā),推進精細化工業(yè)務板塊差異化競爭,鞏固成本競爭力,提升競爭優(yōu)勢 。新材料公司目前處于項目建設階段,擬采用華誼集團的新一代丙烯酸技術,既實現了廢水零排放,又簡化了流程,提高了裝置效率,降低了投資費用和運行費用,提升了企業(yè)競爭力;同時,采用華誼集團自主研發(fā)的催化劑技術,大幅降低能耗和單耗,在激烈的競爭中更具有成本優(yōu)勢。
化工服務板塊主要企業(yè)上海華誼集團投資有限公司、上海天原(集團)有限公司、上海華誼信息技術有限公司和上海華誼集團財務有限責任公司,將通過搭建物流、貿易、信息、金融、電商等平臺,為生產業(yè)務板塊提供多元化、專業(yè)化的服務,發(fā)揮各業(yè)務板塊協同聯動的優(yōu)勢,有力促進化工主業(yè)競爭力的提升。通過向下游高附加值化工產品領域的延伸發(fā)展,有利于消減化工產業(yè)鏈上游大宗商品行業(yè)周期性波動帶來的負面影響,降低標的資產整體盈利能力波動。
是整合,更強調融合
本次重組完成后,公司將納入大股東華誼集團旗下的能化公司、新材料公司、精化公司、投資公司、天原公司、信息公司和財務公司,主要業(yè)務板塊將涵蓋能源化工、精細化工、化工服務等業(yè)務,結合原有綠色輪胎業(yè)務,構筑“3+1”的化工產業(yè)生態(tài)系統、商業(yè)模式、體制架構。一方面通過橫向、縱向產品延伸,實現產業(yè)鏈的整合,從而形成“基礎化工產品——中下游化工原輔材料產品——終端用戶產品(含綠色輪胎)”化工產業(yè)鏈的一體化業(yè)務體系。另一方面,新的上市公司整合打造統一的銷售及采購平臺,降低采購和銷售的成本以降低運營成本,構建合理高效的資源配置體系并有效監(jiān)控生產制造型企業(yè)的庫存水平,提高資源利用效率,與貿易業(yè)務構筑聯動平臺,提升公司的原材料采購及產品市場銷售過程中的議價能力。此外,新納入公司之一的投資公司,將以上海并購基金和亞商新材料基金作為新業(yè)務孵化發(fā)展平臺,未來將通過投資并購的方式挖掘潛在核心業(yè)務項目機會,并選擇性地培育1-2個核心業(yè)務。
同時,化工服務中的貿易業(yè)務板塊將與金融、物流、信息三大平臺整合,實現“商流”、“物流”、“資金流”、“信息流”的聯動效應。財務公司充分發(fā)揮其特有的金融服務功能,有效整合閑置資金,為公司化工產品生產制造業(yè)務、化工貿易業(yè)務提供資金支持,加快內部資金周轉。物流業(yè)務作為公司的輔業(yè),以區(qū)域物流為樞紐,整合內外部物流服務資源,構建高效、廣泛的物流網絡,以市場客戶需求為向導,為化工產品生產制造業(yè)務板塊提供一體化物流服務,提升相關化工產品的市場競爭力。信息公司作為信息服務和解決方案提供商,專注于化工行業(yè)的應用軟件開發(fā)、解決方案的研發(fā)和項目實施,為化工主業(yè)企業(yè)提供運行維護、軟件開發(fā)、通信集成等專業(yè)服務,促進“工業(yè)智能化和電商應用平臺的融合”。
是向往,更充滿希望
重組完成后,公司將提出“建設具有國際競爭力和影響力的化工企業(yè)集團,成為技術領先的系統方案提供商,躋身中國化學原料及化學制品制造業(yè)前三位,躋身全球化工50強”的發(fā)展愿景。將繼續(xù)推進“改革、創(chuàng)新、發(fā)展、調整”,繼續(xù)遵循“綠色化工,美好生活”的發(fā)展理念,在“高端發(fā)展、創(chuàng)新發(fā)展、跨市發(fā)展、一體化發(fā)展”的基礎上實現更高層次、更高定位的發(fā)展。
(1)高端發(fā)展,聚焦高附加值產品
積極實施業(yè)務組合管理。通過資源的優(yōu)化配置,加強核心產品包括輪胎、甲醇、醋酸、丙烯酸及酯、涂料、氧化鐵顏料等的資源投入,集中發(fā)展三大核心業(yè)務;圍繞三大核心業(yè)務,依托公司的研發(fā)、技術優(yōu)勢和產業(yè)鏈優(yōu)勢,大力推動產業(yè)鏈高端升級,向產業(yè)鏈的下游高端延伸,生產高附加值、高技術含量產品,注重產品和服務差異化,通過價值銷售提升溢價,減少行業(yè)周期性沖擊,提升持續(xù)盈利能力。
(2)創(chuàng)新發(fā)展,打造技術領先的系統方案提供商
推進科技創(chuàng)新和商業(yè)模式創(chuàng)新。加強技術創(chuàng)新體系的建設,充分發(fā)揮科技創(chuàng)新對公司主業(yè)發(fā)展的支撐和引領作用,加速技術產業(yè)化進程,實現產業(yè)鏈高端升級和內涵式的發(fā)展。以技術創(chuàng)新為內核,加強商業(yè)模式的創(chuàng)新,由生產制造向系統方案提供商轉型,依據客戶高度個性化的需求,做出從產品設計、制造、維護、更新、運作甚至融資的定制,通過產品系統和服務的創(chuàng)新結合,為顧客創(chuàng)造價值的同時,提高競爭能力和盈利能力。
(3)一體化發(fā)展,發(fā)揮協同優(yōu)勢
強化各業(yè)務板塊的一體化發(fā)展。利用信息化手段,強化公司的管控效能,充分發(fā)揮公司“3+1”業(yè)務板塊之間的協同優(yōu)勢和整體優(yōu)勢。其中,一體化基地能夠充分發(fā)揮大型企業(yè)集團的綜合競爭優(yōu)勢,高度整合的一體化基地可以節(jié)省大量的倉儲、物流費用,提高了能源綜合利用效率,資源利用率和產品靈活性。為此,公司將重點打造一體化基地,實現公司品牌、技術、人才等在一體化基地集聚,借助循環(huán)經濟、工藝流程優(yōu)化、物流倉儲費用節(jié)約、管理集約等,釋放潛在價值,實現競爭優(yōu)勢。
(4)跨市發(fā)展,全球布局
努力打造“全國業(yè)務,海外發(fā)展”的格局。在上海打造“決策中心、投資中心、研發(fā)中心、營銷中心、管理中心”的總部經濟格局,并依托擁有自主創(chuàng)新的核心技術,生產管理經驗,人才優(yōu)勢和市場優(yōu)勢,堅定不移“走出去”,優(yōu)化產業(yè)布局,推進“兩頭在滬、中間在外”,在“有資源、有市場、有效益”的地區(qū)建設產業(yè)基地。在穩(wěn)固本土戰(zhàn)略布局的前提下,通過投資、并購、合作等多種方式捕獲海外發(fā)展機遇,實現從“全國業(yè)務”向“全國業(yè)務,海外發(fā)展”拓展。
新常態(tài)下,公司已針對各核心業(yè)務板塊的未來發(fā)展制定了新的計劃:
能源化工業(yè)務:以成為專業(yè)化的能源化工產品及工業(yè)氣體產品供應商為發(fā)展目標,建設發(fā)展國內外生產基地;
綠色輪胎業(yè)務:以客戶為中心,實施中高檔、全系列、差異化的品牌戰(zhàn)略,打造中國最專業(yè)的輪胎制造商和服務商;
精細化工業(yè)務:以工業(yè)涂料為核心,打造產品應用服務和專有制造技術優(yōu)勢地位的相關多元化精細化工產品提供商和服務商;
化工服務:依托新上市公司三大主業(yè),圍繞公司主要產品,打造面向市場的競爭能力,與主業(yè)協同發(fā)展,通過物貿聯動平臺、金融管理和服務平臺、信息技術服務平臺、資本管理、資本運作以及新業(yè)務孵化平臺的建設,為新上市公司和全行業(yè)發(fā)展提供專業(yè)化服務,發(fā)揮協同效應,帶來整體價值提升。
新常態(tài)需要新思維,新跨越亟待新動力 。本次重大資產重組,有利于上市公司完善治理結構,促進市場化、規(guī)范化運作,實現產業(yè)與資本的對接,借助強大的資本平臺,提高外部資源整合的能力,推動化工一體化產業(yè)鏈的進一步整合和擴張,實現跨越式發(fā)展,真正將新上市公司打造成具有國際競爭力和影響力的化工企業(yè)集團,提高上海化工產業(yè)在國內外市場的地位和競爭力。
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