“綠色通道”高效引流 科創(chuàng)板再融資案例成倍增長

　　一組對比數(shù)據(jù)，凸顯當(dāng)前科創(chuàng)板再融資之熱。據(jù)上海證券報(bào)記者不完全統(tǒng)計(jì)，今年以來，共有46家科創(chuàng)板公司發(fā)布定增預(yù)案，而去年同期這一數(shù)字僅為14家；年內(nèi)已實(shí)施定增方案的科創(chuàng)板公司共計(jì)16家，合計(jì)募資302.85億元。

　　兩大“新意”，為科創(chuàng)板定增市場注入活力。一方面，制度創(chuàng)新吸引企業(yè)嘗鮮，以“小額融資、高效快捷”為特色的簡易程序定增備受青睞；另一方面，新興產(chǎn)業(yè)引來資金潮涌，動力電池和光伏行業(yè)成為近期科創(chuàng)板再融資的主要流向。

　　在此背景下，產(chǎn)業(yè)資本與投資機(jī)構(gòu)的參與熱情也被充分調(diào)動起來。作為連接資本與實(shí)業(yè)的重要一環(huán)，再融資逐步構(gòu)建起科創(chuàng)板賦能“硬科技”的良性循環(huán)。

　　大手筆投資新能源

　　翻看近期科創(chuàng)板公司拋出的定增預(yù)案，建項(xiàng)目、擴(kuò)產(chǎn)能成為主流，而光伏、鋰電等領(lǐng)域則是它們投資未來、大展拳腳的主戰(zhàn)場。

　　“動力電池性能直接決定新能源汽車性能。公司需要在核心技術(shù)和生產(chǎn)工藝領(lǐng)域樹立更高的壁壘，保持自身的競爭優(yōu)勢。”孚能科技在9月2日披露的定增募集說明書中，強(qiáng)調(diào)了持續(xù)技術(shù)進(jìn)步與擴(kuò)充高端產(chǎn)能對于公司長遠(yuǎn)發(fā)展的驅(qū)動力。

　　公告顯示，孚能科技此次定增預(yù)計(jì)募資不超過45.2億元，投向高性能動力鋰電池項(xiàng)目和科技儲備資金兩大領(lǐng)域。其中前者達(dá)產(chǎn)后，公司將實(shí)現(xiàn)年產(chǎn)12GWh動力電池系統(tǒng)的產(chǎn)能；后者則用于補(bǔ)充公司產(chǎn)品研發(fā)及工藝升級，為業(yè)務(wù)的穩(wěn)定增長提供財(cái)務(wù)保障。

　　再如派能科技9月17日發(fā)布定增預(yù)案二次修訂稿，擬50億元加碼儲能鋰電，用于興建10GWh鋰電池研發(fā)制造基地項(xiàng)目、派能科技總部、產(chǎn)業(yè)化基地項(xiàng)目及補(bǔ)充流動資金。公司表示，近年來新增產(chǎn)能已得到迅速消化，產(chǎn)能利用率長期處于飽和狀態(tài)，因此有必要新增產(chǎn)線及設(shè)備，提高電芯及儲能電池系統(tǒng)交付能力，以滿足不斷增長的市場需求。

　　“追光行動”亦構(gòu)成當(dāng)前科創(chuàng)板定增市場的另一條鮮明主線。今年7月，大全能源拋出的百億定增重磅落地。公司此次募資將用于年產(chǎn)10萬噸高純硅基材料項(xiàng)目及補(bǔ)充流動資金。據(jù)悉，本次募投項(xiàng)目建成后，公司將在石河子和內(nèi)蒙古包頭分別運(yùn)營10.5萬噸和10萬噸多晶硅產(chǎn)能。

　　新能源與光伏兩大下游應(yīng)用場景的不斷拓寬，也督促上游做激光及自動化解決方案的海目星，趕緊將擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃提上日程。

　　9月20日晚間，海目星發(fā)布定增預(yù)案公告，擬募集資金不超過20億元，用于建設(shè)西部總部及激光智能裝備制造基地（一期）、海目星激光智造中心項(xiàng)目及補(bǔ)充流動資金。從項(xiàng)目實(shí)施背景來看，國內(nèi)新能源行業(yè)的快速發(fā)展與廣闊的市場空間為產(chǎn)品消納奠定了良好基礎(chǔ)；從公司長遠(yuǎn)發(fā)展來看，項(xiàng)目的實(shí)施則將有效提升公司產(chǎn)能，加快公司在動力電池、光伏設(shè)備領(lǐng)域的深度布局。

　　“快車道”助推加速跑

　　受理程序簡單、審核效率高，簡易程序憑借其“簡易”之實(shí)，逐漸成為科創(chuàng)板公司小額再融資的優(yōu)先之選。僅9月以來，就有多家科創(chuàng)公司更新了自己的最新進(jìn)展。

　　9月8日晚間，創(chuàng)新型生物醫(yī)藥公司前沿生物披露定增發(fā)行情況報(bào)告書，此次定增共募資2億元，用于支持新冠小分子原創(chuàng)新藥FB2001的研發(fā)等；參與認(rèn)購的對象包括諾德基金、UBS AG、百年人壽等。

　　9月10日，正帆科技公告，以簡易程序向特定對象發(fā)行股票申請獲上交所審核通過，科創(chuàng)板再融資“快車道”再添一員。據(jù)了解，正帆科技擬募資1.83億元，投入年產(chǎn)1260萬立方氫氣及30萬瓶罐裝特種氣體項(xiàng)目、濰坊高純大宗氣體生產(chǎn)線項(xiàng)目，以及補(bǔ)充流動資金。

　　緊隨其后，安博通于9月15日宣布，公司使用簡易程序進(jìn)行的再融資項(xiàng)目注冊生效。公司此次共募資1.35億元，用于數(shù)據(jù)安全防護(hù)與溯源分析平臺研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目。認(rèn)購方包括財(cái)通基金、諾德基金等。

　　此外，年初已完成定增的建龍微納同樣采用了簡易程序。公告顯示，公司定增事項(xiàng)于1月26日獲得受理，1月28日獲得通過，1月29日提交注冊，2月18日注冊生效，全程不超過1個月。

　　簡易程序定增緣何受到熱捧？

　　2020年7月3日，證監(jiān)會發(fā)布《科創(chuàng)板上市公司證券發(fā)行注冊管理辦法（試行）》，針對“小額快速”融資設(shè)置了簡易程序，適用于向特定對象發(fā)行股票。根據(jù)規(guī)定，對于運(yùn)營規(guī)范的科創(chuàng)板上市公司，年度股東大會可以根據(jù)公司章程規(guī)定，授權(quán)董事會以簡易程序向特定對象發(fā)行股票，但融資總額不得超過3億元且不超過最近一年末凈資產(chǎn)20%。

　　“簡易程序定增審核很快，基本不到1個月時間就走完流程，而普通定增往往需要半年以上。尤其是不少科創(chuàng)板公司還處于創(chuàng)業(yè)期或成長期，簡易程序定增能幫助其快速融資，及時滿足需求�！痹诟吆掏顿Y管理合伙人劉盛宇看來，簡易程序定增符合資本市場支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的思路，有助于解決成長期企業(yè)融資難、融資貴的問題。

　　大機(jī)構(gòu)享宴“硬科技”

　　從發(fā)行結(jié)果來看，產(chǎn)業(yè)基金和資管機(jī)構(gòu)成為認(rèn)購主力軍；同時不乏部分大股東堅(jiān)定看好公司未來，包攬定增份額。

　　今年7月，科德數(shù)控公布以簡易程序發(fā)行定增情況報(bào)告書，國家制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級基金與國泰君安共獲配245.78萬股，發(fā)行價(jià)格為65.1元/股，與發(fā)行底價(jià)的比率為136.99%。

　　稍早之前，芯源微以124.29元/股的發(fā)行價(jià)，實(shí)現(xiàn)了罕見的“溢價(jià)發(fā)行”。而這一價(jià)格是公司股票增發(fā)前20個交易日均價(jià)的105.4%。根據(jù)公告，芯源微本次發(fā)行對象最終確定為11家，其中中信證券青島城投金控2號單一資產(chǎn)管理擬出資約2億元獲配160.91萬股，另有國泰君安、華泰資管等機(jī)構(gòu)參投。

　　“定增市場大多數(shù)情況都是折價(jià)成交的。對于投資機(jī)構(gòu)而言，如果較市價(jià)更高的話，還不如在二級市場直接購買。除非標(biāo)的非常好，而且市場上沒有籌碼，才可能出現(xiàn)溢價(jià)這種情況�！庇匈Y深市場人士向記者表示，“這是市場詢價(jià)的結(jié)果，也側(cè)面顯示了公司的吸引力�！�

　　篤定公司未來，除了機(jī)構(gòu)熱情“認(rèn)籌”之外，大股東亦果斷出手。日前，奧特維定增結(jié)果顯示，公司實(shí)際控制人之一、董事長、總經(jīng)理葛志勇豪斥5.3億元，獨(dú)攬公司此次發(fā)行的770.46萬股。值得一提的是，葛志勇用于本次認(rèn)購的資金來源為借款。