中國(guó)重汽：上半年預(yù)盈利超預(yù)期 多家機(jī)構(gòu)上調(diào)目標(biāo)價(jià)

中證網(wǎng)訊（記者 張鵬飛）中國(guó)重汽（3808.HK）于7月2日公布的2023年中期業(yè)績(jī)預(yù)增公告吸引了全球券商機(jī)構(gòu)的關(guān)注，其中包括摩根士丹利、花旗研究等頭部外資機(jī)構(gòu)和中金公司、中信證券等國(guó)內(nèi)主流券商。超預(yù)期的業(yè)績(jī)表現(xiàn)也讓多家機(jī)構(gòu)上調(diào)了對(duì)公司的目標(biāo)價(jià)，看好公司的未來(lái)發(fā)展。

據(jù)中國(guó)重汽發(fā)布的2023年中期業(yè)績(jī)預(yù)增公告，公司預(yù)計(jì)2023年上半年歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)80%至100%，據(jù)此計(jì)算公司上半年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)約為23.09億元至25.66億元。公司表示，良好的業(yè)績(jī)表現(xiàn)主要受益于國(guó)內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)中向好，以及海外市場(chǎng)需求的提升。中國(guó)重汽緊抓市場(chǎng)機(jī)遇，以客戶為導(dǎo)向，以產(chǎn)品為核心，持續(xù)優(yōu)化產(chǎn)品及業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，不斷提升品牌、渠道、行銷能力，產(chǎn)品銷量實(shí)現(xiàn)較好增長(zhǎng)，盈利能力顯著提升。

摩根士丹利在7月6日的報(bào)告中，將中國(guó)重汽的目標(biāo)價(jià)由18港元上修至20港元。摩根士丹利認(rèn)為，中國(guó)重汽盈利預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)高于市場(chǎng)預(yù)期，認(rèn)為公司業(yè)績(jī)表現(xiàn)主要受上半年?duì)I運(yùn)杠桿強(qiáng)勁、產(chǎn)品組合有利以及外匯收益所帶動(dòng)。

花旗銀行同樣認(rèn)可中國(guó)重汽上半年的超預(yù)期業(yè)績(jī)表現(xiàn)，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)遠(yuǎn)高于花旗銀行此前16億至17億元的預(yù)測(cè)�；ㄆ煅芯空J(rèn)為，穩(wěn)固的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和不斷提升的盈利能力是公司業(yè)績(jī)表現(xiàn)超預(yù)期的主要原因。預(yù)計(jì)公司2023年將實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)40.12億元，實(shí)現(xiàn)攤薄每股收益為1.45元，同比增長(zhǎng)123.3%。

此外，招銀國(guó)際大幅提升對(duì)中國(guó)重汽的目標(biāo)價(jià)，由10港元提升至19.3港元，給予公司“買入”評(píng)級(jí)。

除了海外機(jī)構(gòu)，內(nèi)地主流券商機(jī)構(gòu)同樣表達(dá)了對(duì)中國(guó)重汽超預(yù)期表現(xiàn)的看好。中金公司上調(diào)對(duì)中國(guó)重汽的目標(biāo)價(jià)39.1%至22.26港元，維持跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)，認(rèn)為規(guī)模效應(yīng)疊加出口提升了公司盈利能力，量、價(jià)、利齊升邏輯兌現(xiàn)，預(yù)測(cè)公司2023年歸母凈利潤(rùn)可達(dá)39.96億元，同比增長(zhǎng)122.4%。

中信證券在研報(bào)中看好出口、行業(yè)復(fù)蘇、新能源等對(duì)中國(guó)重汽貢獻(xiàn)的業(yè)績(jī)彈性，認(rèn)為潛在出口的高速增長(zhǎng)、基建刺激政策出臺(tái)、老舊國(guó)四車輛的淘汰都將為下半年重卡行業(yè)的銷量注入動(dòng)能。中長(zhǎng)期看，行業(yè)有望迎來(lái)持續(xù)成長(zhǎng)，公司作為行業(yè)龍頭將顯著受益。中信證券將中國(guó)重汽目標(biāo)價(jià)由16.5港元上調(diào)至20港元，維持“買入”評(píng)級(jí)，預(yù)測(cè)公司2023年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)40億元。