國(guó)內(nèi)外需求共振 風(fēng)電行業(yè)有望迎來(lái)基本面反轉(zhuǎn)

　　9月27日，風(fēng)電板塊強(qiáng)勢(shì)反彈，截至當(dāng)日收盤(pán)，雙一科技、東方電纜漲停，大金重工、新強(qiáng)聯(lián)、泰勝風(fēng)能、新風(fēng)光、金雷股份等漲逾5%。消息面上，近日國(guó)內(nèi)海風(fēng)開(kāi)發(fā)穩(wěn)步推進(jìn)，廣東、福建等地海風(fēng)項(xiàng)目競(jìng)配快速推進(jìn)，浙江、廣東等地海風(fēng)項(xiàng)目密集核準(zhǔn)，江蘇海上風(fēng)電建設(shè)有望快速啟動(dòng)。

　　風(fēng)電裝機(jī)規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)

　　據(jù)國(guó)家能源局消息，今年前8月，全國(guó)新增發(fā)電裝機(jī)容量超1.9億千瓦，比上年同期多投產(chǎn)超1億千瓦。其中，風(fēng)電新增裝機(jī)2892萬(wàn)千瓦，比上年同期多投產(chǎn)1278萬(wàn)千瓦。截至今年8月底，全國(guó)累計(jì)發(fā)電裝機(jī)容量約27.6億千瓦，同比增長(zhǎng)11.9%。其中，風(fēng)電裝機(jī)容量約4億千瓦，同比增長(zhǎng)14.8%。

　　出口方面，我國(guó)光伏行業(yè)延續(xù)強(qiáng)勢(shì)。數(shù)據(jù)顯示，2022年我國(guó)光伏出口增速在80%左右，多項(xiàng)數(shù)據(jù)創(chuàng)歷史新高。其中，歐洲是中國(guó)組件出口規(guī)模最大的市場(chǎng)，2022年出口占比超過(guò)50%。今年1-7月的數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)光伏產(chǎn)品出口額達(dá)320億美元，同比增長(zhǎng)約6%，再創(chuàng)歷史新高。

　　中國(guó)機(jī)電產(chǎn)品進(jìn)出口商會(huì)光伏分會(huì)秘書(shū)長(zhǎng)張森預(yù)計(jì)，受東南亞、歐美、拉美等地區(qū)對(duì)光伏裝機(jī)量需求加大影響，企業(yè)海外布局進(jìn)程加快，2023年我國(guó)光伏產(chǎn)品出口額有望接近600億美元，同比增長(zhǎng)20%左右。

　　全球風(fēng)能協(xié)會(huì)預(yù)測(cè)，到2027年全球風(fēng)電裝機(jī)將達(dá)到157GW，復(fù)合增速將達(dá)到15%。其中，陸風(fēng)裝機(jī)將在2023年至2024年迎來(lái)明顯修復(fù)，2024年陸風(fēng)裝機(jī)將達(dá)到106GW；2027年海風(fēng)裝機(jī)將超過(guò)33GW，未來(lái)五年復(fù)合增速為31%，中國(guó)和歐洲市場(chǎng)都將迎來(lái)快速增長(zhǎng)。

　　華東證券一位新能源分析師表示，2022年風(fēng)電項(xiàng)目招標(biāo)量創(chuàng)下超110GW的歷史紀(jì)錄，為今年風(fēng)電新增裝機(jī)量奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)，行業(yè)全年景氣度確定性較高；此外，老舊風(fēng)場(chǎng)改造、海外需求高增以及千鄉(xiāng)萬(wàn)村馭風(fēng)計(jì)劃等積極因素催化，看好風(fēng)電后續(xù)行情演繹。

　　相關(guān)公司業(yè)績(jī)大增

　　記者梳理發(fā)現(xiàn)，風(fēng)電板塊上市公司上半年業(yè)績(jī)良好，不少公司的凈利潤(rùn)同比增幅超50%以上。

　　雙一科技、天順風(fēng)能等公司更是交出了業(yè)績(jī)翻倍“答卷”。其中，雙一科技2023年上半年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)約4462萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)109.84%。公司董秘王首揚(yáng)對(duì)記者表示，原材料價(jià)格下降、公司一系列降本增效措施的進(jìn)一步完善均對(duì)毛利提升起到正向作用。同時(shí)，公司海外葉片模具訂單交付對(duì)毛利率有積極影響。數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，雙一科技風(fēng)電配套類(lèi)產(chǎn)品毛利率為28.32%，較上年同期增加5.03個(gè)百分點(diǎn)；公司非金屬模具產(chǎn)品毛利率37.84%，較上年同期增加18.64個(gè)百分點(diǎn)。

　　天順風(fēng)能上半年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)5.8億元，同比增長(zhǎng)128.11%。對(duì)于業(yè)績(jī)高增長(zhǎng)，天順風(fēng)能表示，主要系海上風(fēng)電樁基業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)0至1的突破，同時(shí)陸上塔筒、葉片交付量較上年同期增加，以及風(fēng)電場(chǎng)并網(wǎng)規(guī)模、發(fā)電業(yè)務(wù)較上年同期增加。

　　半年報(bào)顯示，今年天順風(fēng)能將加快已確定產(chǎn)能的建設(shè)和投產(chǎn)，預(yù)計(jì)海上風(fēng)電總產(chǎn)能到2025年底將超250萬(wàn)噸，將進(jìn)一步加強(qiáng)公司在國(guó)內(nèi)海上風(fēng)電水下基礎(chǔ)（單管樁、導(dǎo)管架）及漂浮式平臺(tái)等領(lǐng)域的區(qū)位和產(chǎn)能優(yōu)勢(shì)。

　　金雷股份半年報(bào)顯示，隨著全球風(fēng)電累計(jì)裝機(jī)規(guī)模不斷增長(zhǎng)，公司持續(xù)加強(qiáng)新客戶、新產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)，不斷穩(wěn)固公司風(fēng)電主軸全球領(lǐng)先地位，公司上半年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)2.01億元，同比增長(zhǎng)70.09%。

　　作為全球最大、最專業(yè)的風(fēng)機(jī)零部件供應(yīng)商之一，金雷股份風(fēng)電鍛造主軸產(chǎn)品涵蓋1.5MW至8MW多種主流機(jī)型。全資子公司金雷重裝在東營(yíng)的“海上風(fēng)電核心部件數(shù)字化制造項(xiàng)目”投產(chǎn)后，公司將具備5MW-20MW陸上大功率和海上風(fēng)機(jī)的大型鑄件生產(chǎn)和供應(yīng)能力。

　　國(guó)信證券分析，今年以來(lái)歐洲海風(fēng)競(jìng)配、招標(biāo)快速推進(jìn)，2023年-2024年有望迎來(lái)設(shè)備招標(biāo)高峰期，中國(guó)風(fēng)電龍頭有望充分受益。2024年海外零部件年度框架訂單開(kāi)始洽談，海外需求有望迎來(lái)復(fù)蘇。

　　中郵證券認(rèn)為，需求快速增長(zhǎng)背景下，海外供應(yīng)或迎瓶頸，有望加快國(guó)內(nèi)風(fēng)電產(chǎn)業(yè)鏈出口。