五新隧裝并購重組預案出爐：打造業(yè)績新增長點 劍指百億營收
中證網訊（王珞）五新隧裝12月9日晚間披露并購重組預案，公司擬通過發(fā)行股份并支付現金的方式收購五新重工100%股權及興中科技100%股權。12月10日，五新隧裝股票復牌后一字漲停，截至上午收盤，股價報35.47元/股，封單22.47萬手。
公開資料顯示，五新隧裝此次收購的兩家公司均是國家級專精特新小巨人企業(yè)，具備較強的技術研發(fā)實力。其中，五新重工是以港口碼頭高端智能起重設備設計制造為主營業(yè)務的高新技術企業(yè)；興中科技的的主要資產為控股子公司五新科技，五新科技是交通基建專用設備與系統(tǒng)解決方案供應商。
值得一提的是，這是“并購六條”發(fā)布后，北交所上市公司啟動發(fā)股買資產的首單項目。
謀劃收購兩家“小巨人”企業(yè)
公開資料顯示，五新隧裝專業(yè)從事隧道施工與礦山開采智能裝備的研發(fā)設計、生產、銷售及服務，是國家級專精特新“小巨人”企業(yè)，也是首批在北交所上市的企業(yè)之一。此次五新隧裝謀劃收購的標的公司為五新重工和興中科技，與上市公司具有一定的產業(yè)協(xié)同性。
其中，五新重工主營港口物流智能設備的研發(fā)、生產和銷售，擁有特種設備起重機械制造A級生產許可證和鋼結構工程專業(yè)承包貳級資質，主要產品有集裝箱門式起重機、門座式起重機、鋼結構橋梁工程等，廣泛應用于長江、珠江、淮河等流域港口碼頭和長沙地鐵等重點工程。
興中科技為五新科技的控股平臺，股權上翻后持有五新科技100%的股份。而五新科技是交通基建專用設備與系統(tǒng)解決方案供應商，主要從事兩大板塊業(yè)務，一是路橋施工專用裝備的研發(fā)、生產、銷售及租賃，具體產品包括信息化橋梁構件生產線、整孔梁模板、節(jié)段梁模板、墩身模板及蓋梁模板、掛籃和棧橋等；二是建筑安全支護一體化服務，主要為模架專業(yè)分包及租賃。
五新隧裝介紹，上市公司和標的公司在采購渠道、銷售渠道、技術研發(fā)、人才資源等方面具有良好的協(xié)同效應，因此，本次交易有利于夯實上市公司主業(yè)并拓寬產品品類，充分發(fā)揮雙方的協(xié)同效應，提升品牌價值，實現互利共贏。
例如，在采購方面，上市公司與五新重工、五新科技原材料高度重疊。在上市公司及標的公司主要原材料中，鋼材類、機電類（變速箱、減速機等）、液壓類（泵站、液壓馬達、油缸等）、緊固件類屬于基礎材料，特別是前三類采購需求大，本次交易完成后，上市公司和標的公司可共用采購渠道，一方面尋求更優(yōu)質的供應商，另一方面提升采購集中度，以提升采購量增強議價權。
打造業(yè)績新增長點
據了解，此次交易完成后，五新隧轉在進一步提升鐵路、公路施工專用設備制造領域綜合服務能力的基礎上，還進入港口物流智能設備制造領域，內生增長與外延增長并重。
根據2024年《交通運輸部關于新時代加強沿海和內河港口航道規(guī)劃建設的意見》等，各省市均投入巨資，全面攻堅國家高等級航道，打通內河航運堵點卡點，實施內河水運體系聯(lián)通工程，目前計劃投入將超過8000億元。五新隧裝通過收購五新重工進入港口物流智能設備制造領域，進一步拓寬市場領域，實現多引擎發(fā)展，增強整體競爭力，增加業(yè)績新增長點。
此外，五新隧裝與五新科技的客戶高度重疊，本次交易后，上市公司提供產品多樣化，進一步提升鐵路、公路重難點施工場景的綜合服務能力，可有效提升客戶開拓效率。
與此同時，在國外，五新科技、五新重工在海外市場均有所建樹，如五新科技參與了孟加拉帕德瑪大橋、贊比亞謙比大橋、蒙內鐵路等海外工程，五新重工參與了新加坡倉儲公司Container Connections無人化項目，五新科技、五新重工的海外銷售渠道及應用案例可加速上市公司在國外市場的開拓。
劍指百億目標
在2023年年度報告中，五新隧裝制定了未來十年銷售規(guī)模突破100億元的目標。此次并購重組引入優(yōu)質資產、擴大業(yè)務規(guī)模，是五新隧裝戰(zhàn)略藍圖中的重要一步，將有助于提升五新隧裝業(yè)績，增強盈利能力和市場競爭力，為百億目標的實現提供堅實的支撐。
公告顯示，近年來，五新重工與興中科技業(yè)績穩(wěn)步增長。其中，五新重工在2022年、2023年以及2024年前三季度分別實現營業(yè)收入4.88億元、5.5億元、4.14億元；分別實現凈利潤7154.05萬元、1.05億元、6172.27萬元。興中科技在2022年、2023年以及2024年前三季度分別實現凈利潤300.93萬元、3849.16萬元、3729.9萬元。
業(yè)內人士表示，本次并購重組將助力五新隧裝在鐵路、公路施工專用設備制造領域的綜合服務能力實現質的飛躍，并成功進軍港口高端物流裝備制造領域，打造出新的業(yè)務增長極。此次并購重組不僅有利于增厚五新隧裝的收入和利潤，更將顯著提升其持續(xù)盈利能力，為未來發(fā)展注入強勁動力，助力公司完成百億目標。
