灃京資本高波：市場底部特征明確 2024年行業(yè)結(jié)構(gòu)機(jī)會有望擴(kuò)散

　　中證網(wǎng)訊（記者 張舒琳）2024年1月9日，灃京資本總經(jīng)理高波在中國證券報(bào)“金牛來了”直播間表示，從經(jīng)濟(jì)周期來看，2024年需要重點(diǎn)關(guān)注的核心是房地產(chǎn)能否景氣筑底，這關(guān)乎金融系統(tǒng)穩(wěn)定、消費(fèi)信心恢復(fù)、地方財(cái)政修復(fù)和產(chǎn)業(yè)鏈投資回升，或需要更強(qiáng)的寬松政策。

　　從政策周期來看，產(chǎn)業(yè)政策仍會側(cè)重調(diào)結(jié)構(gòu)，注重科技創(chuàng)新、效率提升，市場依然會看到諸多科技振興的政策出臺，另外需要關(guān)注刺激消費(fèi)的政策能否更為積極和有力。

　　高波認(rèn)為，當(dāng)前，整體估值回落到歷史極低水平，波動率下降，股債收益差達(dá)到低位，這些都是市場底部特征。

　　對于2024年投資策略，高波認(rèn)為，雖然指數(shù)整體可能難有大幅度的上漲，但在探明經(jīng)濟(jì)和市場底部的過程中，行業(yè)結(jié)構(gòu)機(jī)會有望擴(kuò)散。一方面，已經(jīng)走出底部的行業(yè)將從博弈主題投資轉(zhuǎn)到注重景氣投資；另一方面，其他接近底部的行業(yè)則可能呈現(xiàn)出主題推動的結(jié)構(gòu)性行情。