太平基金張子權(quán)：“885001”指數(shù)或能為量化投資提供更加寬廣的賽道

　　中證網(wǎng)訊（記者 魏昭宇）10月22日晚，太平基金多元資產(chǎn)投資部基金經(jīng)理張子權(quán)在做客中國(guó)證券報(bào)“中證點(diǎn)金匯”直播間時(shí)表示：“未來(lái)可能會(huì)出現(xiàn)大盤(pán)股相對(duì)更強(qiáng)的市場(chǎng)格局，但是從傳統(tǒng)的量化指增或類指增策略來(lái)講，目前小盤(pán)賽道更容易獲得超額收益。這主要是因?yàn)閷捇笖?shù)的加權(quán)方式主要使用市值或者流通市值加權(quán)，市值分布呈現(xiàn)出指數(shù)分布的特征，大盤(pán)股由于市值大很容易占據(jù)更大的權(quán)重從而擠占指數(shù)的寬度，導(dǎo)致量化策略在大盤(pán)寬基例如滬深300、中證800上較難獲得超額收益。”

　　張子權(quán)表示，如果希望量化策略既可以規(guī)避小微盤(pán)股的波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，又能夠盡量防止在較窄的大盤(pán)寬基中選股，那么量化策略或可以考慮在萬(wàn)得偏股混合型基金指數(shù)“885001”的基礎(chǔ)上去編寫(xiě)策略，在此基礎(chǔ)上對(duì)持倉(cāng)股進(jìn)行權(quán)重估算，并在估算的權(quán)重上進(jìn)行一定的偏移，力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)超額收益，因?yàn)檫@一新賽道既有足夠的寬度，又能規(guī)避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)比較大的小微盤(pán)股。

　　張子權(quán)認(rèn)為，從對(duì)標(biāo)指數(shù)的寬度來(lái)看，瞄準(zhǔn)“885001”指數(shù)的產(chǎn)品寬度會(huì)大于300類指數(shù)，小于1000類指數(shù)和2000類指數(shù)?！靶”P(pán)股的反彈力度可能會(huì)比大盤(pán)股大，但長(zhǎng)期來(lái)看價(jià)格可能會(huì)下行。這個(gè)反彈很難抓，從長(zhǎng)期來(lái)看，我更愿意博取更大概率的收益，去配置確定性更高的資產(chǎn)。”張子權(quán)說(shuō)。