企業(yè)資源豐富 投行熱身北交所業(yè)務(wù)新賽道

　　目前，創(chuàng)新層公司和專精特新“小巨人”企業(yè)資源豐富，為北交所提供了大量項目儲備。在北交所宣布設(shè)立后，券商快速響應(yīng)，加大激勵考核、強化組織保障、壯大團隊配備、明確任務(wù)指標，積極“備戰(zhàn)”北交所相關(guān)業(yè)務(wù)。在業(yè)務(wù)策略上，各投行通過加大工作力度，增加項目儲備，提高掛牌公司質(zhì)量，提升持續(xù)督導(dǎo)能力和水平，整合公司各方面資源，為“專精特新”中小企業(yè)提供綜合金融服務(wù)，與企業(yè)共贏發(fā)展，伴企業(yè)共同成長。

　　強化組織保障

　　在北交所宣布設(shè)立后，券商迅速做出一系列業(yè)務(wù)部署和決策。

　　天風(fēng)證券副總裁朱俊峰對中國證券報記者表示，天風(fēng)證券一直重視對創(chuàng)新型中小企業(yè)的資本服務(wù)工作，努力打造、持續(xù)完善全產(chǎn)業(yè)鏈金融服務(wù)能力，為中小企業(yè)提供從公司規(guī)范治理輔導(dǎo)、推薦掛牌、上市保薦、做市服務(wù)、行業(yè)研究、定向發(fā)行、并購重組到股權(quán)投資等全方位金融服務(wù)。

　　中泰證券投行業(yè)務(wù)負責(zé)人表示，公司積極發(fā)揮分支機構(gòu)資源多、觸角廣優(yōu)勢，通過加大激勵考核、強化組織保障、壯大團隊配備、明確任務(wù)指標等措施，積極準備“搶灘”北交所相關(guān)業(yè)務(wù)。

　　這位負責(zé)人介紹，公司投行委統(tǒng)一管理和推動新三板推薦、保薦業(yè)務(wù)承攬、承做。投行委從事股權(quán)保薦業(yè)務(wù)的有山東、北京、上海、深圳四大區(qū)域投行總部，其中山東投行總部下設(shè)成長企業(yè)融資部，負責(zé)全公司新三板推薦掛牌、持續(xù)督導(dǎo)、公開發(fā)行及轉(zhuǎn)板上市等相關(guān)業(yè)務(wù)的管理與組織實施。此外，還有投行業(yè)務(wù)管理部（含運營支持團隊和資本市場團隊）、質(zhì)控部等近百人團隊，為新三板推薦和保薦業(yè)務(wù)開展提供支持和保障。

　　興業(yè)證券相關(guān)業(yè)務(wù)負責(zé)人表示，自北交所成立以來，公司高度重視相關(guān)業(yè)務(wù)，投行業(yè)務(wù)部已完成對精選層儲備項目排摸，整理了創(chuàng)新性中小企業(yè)和“專精特新”企業(yè)、新三板企業(yè)、區(qū)域股權(quán)交易中心企業(yè)名單，適時安排拜訪。

　　項目儲備充足

　　中原證券研究所負責(zé)人牟國洪對記者表示，按照此前監(jiān)管明確的北交所建設(shè)思路，北交所的上市條件和精選層的標準一致，在新三板連續(xù)掛牌滿12個月的創(chuàng)新層公司，符合預(yù)計市值、財務(wù)標準等條件，履行好相應(yīng)程序后可以在北交所上市。從短期看，目前創(chuàng)新層公司有1244家，以2019年至2020年財務(wù)數(shù)據(jù)篩選，符合精選層第一套上市標準的公司就超過500多家，其中掛牌超過12個月的有400多家。因此，北交所掛牌項目儲備充足。

　　牟國洪表示，從新三板推薦掛牌主辦券商統(tǒng)計情況看，共有100家券商為逾7240家新三板公司提供推薦掛牌服務(wù)，其中8家券商推薦掛牌家數(shù)均超過200家。

　　從長期看，工業(yè)和信息化部公布的專精特新“小巨人”企業(yè)總數(shù)已達4762家，企業(yè)資源豐富，將為北交所提供大量項目儲備。

　　在興業(yè)證券新三板行業(yè)分析師代凱燕看來，符合掛牌條件的中小企業(yè)數(shù)量繁多，北交所開市將給券商帶來廣闊業(yè)務(wù)空間。特別是券商投行和財富管理等核心業(yè)務(wù)條線，將迎來豐厚收益，經(jīng)紀、信用業(yè)務(wù)也將受益于市場擴容帶來的交易量增長。

　　“部分中小券商推薦掛牌項目數(shù)量占比較高，部分大型券商項目數(shù)卻相對較少。北交所成立，可能是部分中小券商在投行業(yè)務(wù)上彎道超車的機會�！蹦矅�洪表示。

　　代凱燕認為，新賽道開賽在即，從新三板到北交所的完整上市渠道被打通，在新三板儲備項目豐富的券商將有機會實現(xiàn)領(lǐng)跑。這些券商通過在新三板業(yè)務(wù)上的持續(xù)發(fā)力，已逐漸形成自身的獨特競爭優(yōu)勢。

　　服務(wù)創(chuàng)新型中小企業(yè)全生命周期發(fā)展

　　朱俊峰表示，北交所堅持服務(wù)創(chuàng)新型中小企業(yè)的市場定位，在制度設(shè)計和架構(gòu)上有明顯的包容性，精準服務(wù)于“專精特新”中小企業(yè)，為市場提供更為豐富和清晰的資本路徑支持。

　　牟國洪認為，專精特新“小巨人”企業(yè)是我國最具有活力的一部分企業(yè)，承載了創(chuàng)新發(fā)展的重任。北交所的包容性，可以更大范圍為中小企業(yè)提供更高水平的直接融資服務(wù)，投行可以起到關(guān)鍵作用。券商投行應(yīng)把服務(wù)中小企業(yè)全生命周期發(fā)展、服務(wù)國家“專精特新”戰(zhàn)略要求作為重要使命，一方面不斷完善推薦掛牌、定向發(fā)行、并購重組、上市保薦、做市交易、行業(yè)研究、財富管理、資產(chǎn)配置等一攬子綜合金融服務(wù)，另一方面積極引入優(yōu)秀成熟的業(yè)務(wù)人員，搭建符合監(jiān)管要求、貼合市場發(fā)展特點的業(yè)務(wù)體系。

　　朱俊峰表示，隨著北交所設(shè)立，新三板市場定位愈加清晰，流動性與融資功能將進一步增強，也相應(yīng)對信息披露與投資者適當(dāng)性管理提出改革要求，這是資本市場更好支持中小企業(yè)發(fā)展壯大的內(nèi)在需要，當(dāng)前的新三板改革已“漸入佳境”。