證券時(shí)報(bào)記者 江聃
截至7月底，住建部公布了第二批276個(gè)全國(guó)特色小鎮(zhèn)后，目前已公布的特色小鎮(zhèn)達(dá)403個(gè)，其中基金小鎮(zhèn)有33個(gè)，2016年設(shè)立的有16個(gè)，2017年截至6月底，已設(shè)立5個(gè)。
2016年7月住建部等三部委下發(fā)《關(guān)于開(kāi)展特色小鎮(zhèn)培育工作的通知》，明確到2020年培育1000個(gè)左右各具特色、富有活力的休閑旅游、教育科技等特色小鎮(zhèn)。此后一年間，中央又先后下發(fā)6份通知，“特色小鎮(zhèn)”在政策層面屢被提及。此外，在政策的鼓勵(lì)扶持下，近年來(lái)初創(chuàng)企業(yè)數(shù)量保持高速增長(zhǎng)，與之相關(guān)的創(chuàng)業(yè)投資和股權(quán)投資基金在數(shù)量和規(guī)模上也呈快速發(fā)展之勢(shì)，基金小鎮(zhèn)建設(shè)風(fēng)潮隨之漸起。
但業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，目前基金小鎮(zhèn)在空間布局上大體一致，同質(zhì)化仍為痛點(diǎn)，建設(shè)者、運(yùn)營(yíng)方對(duì)真正重要的如何引進(jìn)基金機(jī)構(gòu)的辦法并不多。平臺(tái)化和載體化才是基金小鎮(zhèn)的應(yīng)有之義。
遍地開(kāi)花的“東方達(dá)沃斯”
基金小鎮(zhèn)是指利用私募基金集聚慣性，按市場(chǎng)化方式設(shè)立運(yùn)行，能吸引各種創(chuàng)業(yè)投資基金、私募股權(quán)投資基金、證券投資基金等及相關(guān)金融機(jī)構(gòu)聚集，擁有“精而美”軟硬件環(huán)境的金融和資本資源聚集地。
基金小鎮(zhèn)其實(shí)是一個(gè)“舶來(lái)品”，這一模式主要來(lái)源于歐美國(guó)家，例如瑞士的達(dá)沃斯小鎮(zhèn)、硅谷沙丘路基金小鎮(zhèn)等，其中最著名的是被譽(yù)為全球?qū)_基金“大本營(yíng)”的格林尼治小鎮(zhèn)，在這塊只有174平方公里的土地上，聚集了約380家對(duì)沖基金總部，掌管的資本超3500億美元。因此，“東方格林尼治”、“對(duì)標(biāo)達(dá)沃斯”是我國(guó)特色基金小鎮(zhèn)經(jīng)常會(huì)給自己貼的標(biāo)簽。
投中研究院基金小鎮(zhèn)研究中心數(shù)據(jù)顯示，目前全國(guó)已規(guī)劃成立33個(gè)基金小鎮(zhèn)，其中2015年設(shè)立基金小鎮(zhèn)10個(gè)，占基金小鎮(zhèn)總數(shù)量的30.3%；2016年設(shè)立16個(gè)基金小鎮(zhèn)，占總數(shù)量的48.5%；截至6月底，2017年已設(shè)立5個(gè)基金小鎮(zhèn)，占國(guó)內(nèi)基金小鎮(zhèn)數(shù)量的15.2%，基金小鎮(zhèn)建設(shè)在穩(wěn)步進(jìn)行中。
從地域方面來(lái)看，目前，成立于浙江的基金小鎮(zhèn)個(gè)數(shù)最多，有15個(gè)，占全國(guó)基金小鎮(zhèn)數(shù)量的45.45%，緊隨其后的是廣東和江蘇兩地，設(shè)立基金小鎮(zhèn)的個(gè)數(shù)分別為5個(gè)和4個(gè)，占全國(guó)基金小鎮(zhèn)數(shù)量的15.20%和12.10%。其中京滬和江浙等東部地區(qū)的基金小鎮(zhèn)多在2015、2016年已開(kāi)始布局，不僅數(shù)量上更占優(yōu)勢(shì)，發(fā)展也更為成熟。2016年后，湖北、西安等內(nèi)地和西部省份也開(kāi)始發(fā)力，特色基金小鎮(zhèn)已遍地開(kāi)花。
國(guó)內(nèi)目前最成熟的基金小鎮(zhèn)是浙江玉皇山南基金小鎮(zhèn)。該小鎮(zhèn)位于杭州上城區(qū)，緊鄰杭州市中心，距離西湖3公里，距杭州新CBD錢(qián)江新城6公里，距蕭山國(guó)際機(jī)場(chǎng)半小時(shí)。據(jù)融中研究中心數(shù)據(jù)，截至2016年10月，玉皇山南基金小鎮(zhèn)已集聚各類(lèi)基金公司和配套機(jī)構(gòu)720余家，資產(chǎn)管理規(guī)模突破3600億元，累計(jì)投向580余個(gè)項(xiàng)目。2017年上半年，小鎮(zhèn)已實(shí)現(xiàn)稅收6.5億元，并有800多億元資金投入實(shí)體經(jīng)濟(jì)，受益企業(yè)600余家。已然成為上海、北京和深圳之外中國(guó)最大的對(duì)沖基金聚集地。
基金公司“搶奪戰(zhàn)”
基金業(yè)作為輕資產(chǎn)、輕人力、財(cái)富高度密集的行業(yè)，除了可以創(chuàng)造大量財(cái)政稅收外，還可以對(duì)區(qū)域內(nèi)其他產(chǎn)業(yè)起到引領(lǐng)和支撐作用，間接創(chuàng)造大量就業(yè)機(jī)會(huì)。相較單個(gè)的基金公司，創(chuàng)建基金小鎮(zhèn)能快速形成金融產(chǎn)業(yè)集聚效應(yīng)，打通資本和企業(yè)的連接，有效支撐區(qū)域經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，更好地促進(jìn)當(dāng)?shù)禺a(chǎn)業(yè)鏈經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。
為了吸引更多基金和人才入駐，各地政府紛紛在優(yōu)惠政策、配套設(shè)施、公共服務(wù)等方面打起了“組合拳”。證券時(shí)報(bào)記者對(duì)全國(guó)主要基金小鎮(zhèn)的優(yōu)惠政策進(jìn)行梳理后發(fā)現(xiàn)，政府推出的優(yōu)惠政策主要集中在落戶(hù)獎(jiǎng)勵(lì)、投資獎(jiǎng)勵(lì)、稅收優(yōu)惠三個(gè)方面。北上廣深地區(qū)規(guī)定，給予一定規(guī)模以上的基金一次性落戶(hù)獎(jiǎng)勵(lì)，規(guī)模以下的則給予一定補(bǔ)貼；投資方面，一般會(huì)對(duì)投資本市企業(yè)或在本市投資企業(yè)的基金，按其投資額的比例進(jìn)行獎(jiǎng)勵(lì)；稅收方面，對(duì)企業(yè)所得稅和個(gè)人所得稅分別給予不同的優(yōu)惠政策。
“政策層面我們最看重稅收優(yōu)惠。”維度資本董事長(zhǎng)厲漢華對(duì)證券時(shí)報(bào)記者說(shuō)，“目前各地施行的政策主要還是地方性的，我們更希望基金小鎮(zhèn)能爭(zhēng)取到國(guó)家層面的政策，從而助推“雙創(chuàng)”，并能引導(dǎo)上層政策落地實(shí)施，比如引導(dǎo)基金、稅收優(yōu)惠、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)助等。”
基金小鎮(zhèn)目前的資本運(yùn)作方式主要有三種模式：政府引導(dǎo)性產(chǎn)業(yè)基金、完全市場(chǎng)化基金和產(chǎn)業(yè)投資資金。其中，通過(guò)政府引導(dǎo)基金吸引社會(huì)資本共同創(chuàng)立若干專(zhuān)業(yè)投資子基金是主流模式。該模式有助于提高投資收益、降低投資風(fēng)險(xiǎn)效果。政府引導(dǎo)基金對(duì)于被投基金投資對(duì)象也有所側(cè)重，主要投向政府著重發(fā)展和主導(dǎo)的行業(yè)或產(chǎn)業(yè)，投資地域是以當(dāng)?shù)貐^(qū)域范圍為主。
從特色基金小鎮(zhèn)的運(yùn)營(yíng)來(lái)看，政府、市場(chǎng)、企業(yè)等主體各自發(fā)揮著不同的作用。政府主要發(fā)揮的是引導(dǎo)作用，需要完善頂層設(shè)計(jì)、制度建設(shè)和執(zhí)法治理，建設(shè)基礎(chǔ)設(shè)施、提供公共服務(wù)、創(chuàng)造制度環(huán)境、加強(qiáng)社會(huì)治理等；基金公司作為特色小鎮(zhèn)的主角，重在挖掘市場(chǎng)機(jī)會(huì)、整合特色資源、發(fā)揮自身優(yōu)勢(shì)、進(jìn)行產(chǎn)業(yè)培育。
同質(zhì)化仍是痛點(diǎn)
全國(guó)各地的基金小鎮(zhèn)建設(shè)可謂如火如荼，但整體看來(lái)，尤其是與國(guó)外成熟項(xiàng)目相比，同質(zhì)化仍是目前我國(guó)基金小鎮(zhèn)的痛點(diǎn)。
融中研究院指出，目前基金小鎮(zhèn)在空間布局上大體一致，規(guī)劃區(qū)域內(nèi)人力資源偏少，產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)薄弱，運(yùn)行模式也大體類(lèi)似。
此外，盡管各基金小鎮(zhèn)有名義上的市場(chǎng)化主體，但管理運(yùn)營(yíng)受地方政府影響仍然比較大。此外，一些地方把精力用在選址、造房子上面，而對(duì)真正重要的如何促進(jìn)基金機(jī)構(gòu)扎堆辦法不多。
“有些城市的基金小鎮(zhèn)之所以能夠聚集機(jī)構(gòu)是因?yàn)橛邢忍斓膬?yōu)勢(shì)，但這是不可復(fù)制的。不建議在全國(guó)大興土木建設(shè)基金小鎮(zhèn)，這可能是一種浪費(fèi)�！眳枬h華表示。
民生證券副總裁、研究院院長(zhǎng)管清友近日在公開(kāi)場(chǎng)合指出，特色小鎮(zhèn)是能引導(dǎo)金融資源脫虛向?qū)�，服�?wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的載體，包括產(chǎn)業(yè)、資本、城鎮(zhèn)三個(gè)方面的要素。特色就是要有核心競(jìng)爭(zhēng)力，自然資源、產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)或者稀缺性都可以，如果一哄而上就“泯然眾人矣”。
北京協(xié)同創(chuàng)新園總裁陳良秋認(rèn)為，基金小鎮(zhèn)能否成功，關(guān)鍵在于基金機(jī)構(gòu)的創(chuàng)新性生態(tài)系統(tǒng)能否形成。在建設(shè)基金小鎮(zhèn)時(shí)，要根據(jù)小鎮(zhèn)的特色及周邊環(huán)境，選擇適合的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和重點(diǎn)發(fā)展的業(yè)務(wù)�！疤厣℃�(zhèn)最大的特點(diǎn)是就地城鎮(zhèn)化，重點(diǎn)是‘就地’兩個(gè)字，居民必須要就地城鎮(zhèn)化，產(chǎn)業(yè)必須就地升級(jí)，發(fā)展必須實(shí)現(xiàn)本地的循環(huán)，這就區(qū)別于以前傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)園區(qū)的大拆、大建、大招商。全國(guó)最大的金融特色小鎮(zhèn)，我覺(jué)得是北京的金融街，后期的產(chǎn)業(yè)很難培育出這樣的特色來(lái)�！标惲记镎f(shuō)。
平臺(tái)化運(yùn)作
創(chuàng)造交換價(jià)值
基金小鎮(zhèn)作為特色小鎮(zhèn)的重要類(lèi)別，其發(fā)展路徑不能脫離特色小鎮(zhèn)發(fā)展的整體邏輯框架。管清友表示，“產(chǎn)城結(jié)合”、“產(chǎn)融結(jié)合”是特色小鎮(zhèn)建設(shè)中的兩個(gè)著力點(diǎn)。產(chǎn)城結(jié)合在金融環(huán)境發(fā)生重大變化的時(shí)候，已不再是一個(gè)口號(hào)，而變成一種必需。金融政策的變化，意味著過(guò)去無(wú)論是一級(jí)還是二級(jí)市場(chǎng)的泡沫會(huì)逐漸被擠掉，逼迫金融和資本深入滲透到實(shí)業(yè)和產(chǎn)業(yè)里去。
“目前面臨的困境，一是‘有產(chǎn)無(wú)城’，城鎮(zhèn)化滯后于工業(yè)化，所以產(chǎn)業(yè)特色小鎮(zhèn)的建設(shè)過(guò)程當(dāng)中一定包含著更多體制機(jī)制上的探索和創(chuàng)新，比如說(shuō)戶(hù)籍制度的改革、教育醫(yī)療公共衛(wèi)生資源的配套。二是‘有城無(wú)產(chǎn)’，產(chǎn)業(yè)空心化，沒(méi)有產(chǎn)業(yè)。三是產(chǎn)城不協(xié)調(diào)，產(chǎn)業(yè)和城市發(fā)展規(guī)劃混亂，這個(gè)非常普遍。”管清友說(shuō)。
華晟基金董事長(zhǎng)林竹認(rèn)為，有了產(chǎn)融的力量在背后，產(chǎn)城才能做得更好�！爱a(chǎn)融結(jié)合”得到工信部、財(cái)政部、銀監(jiān)會(huì)聯(lián)合發(fā)文推動(dòng)。怎樣利用金融和資本的力量，進(jìn)一步促進(jìn)產(chǎn)業(yè)和城鎮(zhèn)的融合，是包括基金小鎮(zhèn)在內(nèi)的所有特色小鎮(zhèn)建設(shè)需要認(rèn)真思考的問(wèn)題。
除了產(chǎn)融結(jié)合外，平臺(tái)化和載體化或許是特色小鎮(zhèn)建設(shè)中應(yīng)探索的更深層含義。在陳良秋看來(lái)，特色小鎮(zhèn)的核心是打造一個(gè)平臺(tái)，為各要素的交換提供一個(gè)場(chǎng)合，在這個(gè)平臺(tái)上面，有土地、有房屋、有產(chǎn)業(yè)、有資本。那么這些要素之間要進(jìn)行有效的交換，然后創(chuàng)造出價(jià)值來(lái)，這才是一個(gè)產(chǎn)業(yè)特色小鎮(zhèn)生命力所在。
國(guó)家發(fā)改委國(guó)際合作中心PPP項(xiàng)目促進(jìn)辦公室主任周凱波同樣認(rèn)為，特色小鎮(zhèn)的“特”不是產(chǎn)業(yè)，而是在特定區(qū)域，推動(dòng)區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展和新型城鎮(zhèn)化的一個(gè)載體。這個(gè)載體通過(guò)特色小鎮(zhèn)來(lái)實(shí)現(xiàn)�！拔覀儸F(xiàn)在已經(jīng)有很多產(chǎn)業(yè)園區(qū)和高新技術(shù)區(qū)了，為什么還搞特色小鎮(zhèn)？就是區(qū)域經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型、區(qū)域產(chǎn)業(yè)升級(jí)和新型城鎮(zhèn)化，要通過(guò)這個(gè)載體去實(shí)現(xiàn)�！�
