制造業(yè)是國民經濟的主體,是立國之本、興國之器、強國之基。自工業(yè)文明時代開啟以來,世界強國的興衰史一再證明了這一點。
近年來,中國制造業(yè)走到了歷史的十字路口。一面是產業(yè)升級的重大機遇,中國制造企業(yè)憑借規(guī)模經濟、進口替代、反向工程、集成創(chuàng)新、制造成本、出口導向等方面的優(yōu)勢,卯足勁頭從中國制造躍升到“中國智造”,另一方面是技術封鎖和貿易摩擦的巨大阻力,中國制造企業(yè)正在經歷“缺芯少魂”、“兩頭在外”之痛。
2015年,中國制定了《中國制造2025》,部署全面推進實施制造強國戰(zhàn)略,大力發(fā)展先進制造。
數(shù)據(jù)顯示,2017年,我國高技術制造業(yè)增加值同比增長13.4%,快于規(guī)模以上工業(yè)6.8個百分點。中國的先進制造在集成電路、新能源汽車、大型飛機等領域取得一批標志性成果。盡管如此,中國先進制造和發(fā)達國家相比仍有不小的差距。
世界兩百年的大國工業(yè)崛起歷程表明,制造產業(yè)在每個生死存亡的關口,理念先進、執(zhí)行力強的股權投資和資本市場服務不可或缺。同樣,在中國先進制造領域充分發(fā)揮股權投資的作用,將會加速推動中國先進制造的發(fā)展。
從微觀上來說,與其他類型金融服務和金融投資相比,股權投資能夠成為先進制造企業(yè)核心的共有者和利益的承擔者、分享者。獨特的基因就決定了其更加主動、深入地進入到先進制造產業(yè)中,為中國先進制造“賦能”。
此外,優(yōu)秀的股權投資者通過投資境內外優(yōu)秀企業(yè),掌握核心產業(yè)和關鍵領域的戰(zhàn)略資源,成為細分領域的領導者,通過全球資源網(wǎng)絡和對產業(yè)的深度理解,緊密跟蹤和推動制造業(yè)轉型升級。
實現(xiàn)中國先進制造的跨越式發(fā)展,從制造“大國”走向制造“強國”,更需要做大做強增量市場,尤其是要實現(xiàn)半導體、新能源、自動駕駛、人工智能等重點領域創(chuàng)新突破。同時深化制造業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)融合發(fā)展,尤其是在工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)和工業(yè)物聯(lián)網(wǎng)等細分領域。
以半導體為例,半導體行業(yè)是電子信息工程的核心,也是過去30年全球生產力提高的關鍵。然而,在這樣一個關鍵性的行業(yè)里,中國企業(yè)整體競爭力還很弱,進口依賴程度高,2017年中國半導體進口額達2271億美元,出口額達243億美元,貿易逆差近2000億美元,是中國最大的貿易逆差商品。由此可見,行業(yè)亟待一些優(yōu)秀企業(yè)能參與到世界頂級企業(yè)的競爭。
早在10年前,IDG資本便開始在全球布局半導體領域。
IC設計方面,投資了模擬電路接口芯片公司硅谷數(shù)模(Analogix),全球領先的通信芯片公司RDA(現(xiàn)與展訊合并為紫光展銳),全球領先的區(qū)塊鏈ASIC芯片公司比特大陸(Bitmain),全球領先的電表計量芯片與電力載波芯片公司萬高集團(Vango),中國唯一的集成電路IP授權公司芯原半導體(Verisilicon)以及領先的電視與機頂盒集成芯片公司晶晨半導體(Amlogic)等。
IC設備方面,IDG資本投資的中微半導體(AMEC)是中國技術最為領先的半導體設備制造商,為全球半導體制造商及其他新興高科技產業(yè)的領先公司提供先進的微觀加工高端設備,它的刻蝕設備躋身全球第四,MOCVD業(yè)務與全球霸主Veeco不分伯仲。IDG資本近兩年參與兩輪投資。
下一階段,IDG資本還將持續(xù)在全球范圍內投資有潛力的半導體企業(yè),利用專業(yè)性與資源幫助企業(yè)迅速成長,并結合并購搭建全球化的半導體企業(yè)。
在創(chuàng)新驅動做大做強先進制造增量的同時,中國也需要整合全球資源提升存量價值。
在我看來,世界上沒有落后的產業(yè),只有落后的技術和品牌。優(yōu)秀的股權投資基金應充分發(fā)揮全球化視野梳理行業(yè)價值鏈,挖掘中國先進制造產業(yè)痛點,通過吸收海外技術、品牌等,引導中國企業(yè)積極開發(fā)新產品,不斷提高產品性能,持續(xù)改進生產工藝,實現(xiàn)優(yōu)質制造,更好地適應和引領消費需求。
IDG資本從國外走來,深耕中國,又走向世界,也在幫助中國企業(yè)走向更為廣闊的世界舞臺。我們致力于充分發(fā)揮IDG資本多年來早中期投資的豐富經驗,挖掘優(yōu)秀的境外標的,調動豐富的跨境資源,將國外先進的技術、產品、渠道、品牌、管理理念等引入國內,為中國企業(yè)的產業(yè)整合和結構升級提供包括資金安排、交易設計、避險措施和管理手段等全方位的幫助。
IDG資本主導的華燦光電收購美新半導體,以及幫助木林森收購歐司朗全球照明業(yè)務成為行業(yè)里的標志性案例。其中華燦光電通過美新的技術儲備搭建MEMS產業(yè)化平臺,實現(xiàn)從LED到半導體業(yè)務方面的產業(yè)價值鏈延伸,為華燦光電進一步向半導體縱深領域發(fā)展打下基礎;而木林森通過收購歐司朗全球照明業(yè)務不但獲得了全球范圍的銷售渠道,更為重要的是使得木林森向價值鏈上游突破,獲取品牌端更高的利潤率,實現(xiàn)從成本優(yōu)勢到品牌優(yōu)勢的升級蛻變。
去年,我們完成了對IDG Ventures的收購,IDG資本在美國、歐洲、新興國家的布局更加完善。
未來IDG資本海外并購業(yè)務一定會堅持中國視角,尤其是在先進制造領域,幫助中國制造企業(yè)實現(xiàn)轉型升級。同時,我們會加大在國內創(chuàng)新型先進制造創(chuàng)業(yè)企業(yè)的投資力度,充分發(fā)揮IDG資本國際視野和本土經驗相結合的優(yōu)勢,為企業(yè)全生命周期、全產業(yè)鏈條提供更大格局、更深層次的投資、管理、資本運作服務,助力中國先進制造發(fā)展。
熊曉鴿:1993年,熊曉鴿將IDG資本引入中國,IDG資本成為首家進入中國的外資投資機構。迄今為止,IDG資本在全球已投資超過700家優(yōu)秀企業(yè),其中已有超過150家企業(yè)通過在美國、歐洲、中國香港、中國內地資本市場IPO或M&A形式成功實現(xiàn)退出。