近期多家地產(chǎn)公司被保險(xiǎn)公司舉牌。繼此前金地集團(tuán)被安邦財(cái)險(xiǎn)和生命人壽接連舉牌后，金融街也被和諧健康保險(xiǎn)股份有限公司舉牌。公募基金公司認(rèn)為，這是因?yàn)槟壳皬恼吆筒糠值禺a(chǎn)股的土地儲(chǔ)備價(jià)值來(lái)看，確實(shí)值得險(xiǎn)資這種長(zhǎng)期資金持有，雖僅有小型險(xiǎn)資在增持，但大型險(xiǎn)資或許將跟進(jìn)。但從市場(chǎng)整體環(huán)境來(lái)看，地產(chǎn)板塊并不具備整體性機(jī)會(huì)。
政策價(jià)值雙輪驅(qū)動(dòng)
公募人士認(rèn)為，金地集團(tuán)、金融街等地產(chǎn)股的共同點(diǎn)是，市值遠(yuǎn)低于其資產(chǎn)清算價(jià)值，適合長(zhǎng)期持有，且第一大股東持股比例較低，易于之后控股。北京某基金公司的基金經(jīng)理表示，預(yù)計(jì)這些險(xiǎn)資的意圖是舉牌后繼續(xù)增持股份，達(dá)到控股的目的，之后在處置資產(chǎn)上更加便利。例如，金融街的市值僅有190多億元，而其所持有的物業(yè)即使5-6百億元。
南方基金首席策略分析師楊德龍認(rèn)為，地產(chǎn)股確實(shí)接近了歷史的底部，很多地產(chǎn)公司的土地儲(chǔ)備價(jià)值很高，保險(xiǎn)公司的投資資金相對(duì)長(zhǎng)期，尤其是壽險(xiǎn)達(dá)到幾十年，長(zhǎng)期角度看，地產(chǎn)股確實(shí)具備抄底的價(jià)值，所以地產(chǎn)公司頻頻被舉牌不是一個(gè)偶然的現(xiàn)象，也符合保險(xiǎn)公司投資的理念。
另有公募人士認(rèn)為，前段時(shí)間政策放開險(xiǎn)資在不動(dòng)產(chǎn)方面的投資比例，也是近期地產(chǎn)被他們?cè)龀值脑颉８鶕?jù)今年2月19日保監(jiān)會(huì)頒布《關(guān)于加強(qiáng)和改進(jìn)保險(xiǎn)資金運(yùn)用比例監(jiān)管的通知》規(guī)定，投資不動(dòng)產(chǎn)類資產(chǎn)的賬面余額，合計(jì)不高于本公司上季末總資產(chǎn)的30%，而原來(lái)這一比例是20%。根據(jù)國(guó)泰君安的報(bào)告，截至2月底，實(shí)際投資比例僅為12%。
或?qū)⒊掷m(xù)增持 但缺乏板塊整體機(jī)會(huì)
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，目前僅有小的保險(xiǎn)公司參與，因?yàn)樾”ｋU(xiǎn)公司的投資理念剛好是抄底價(jià)值股，大的險(xiǎn)資可能尚未反應(yīng)過(guò)來(lái)，或許后續(xù)將跟進(jìn)。但此舉是否意味著地產(chǎn)板塊將因此出現(xiàn)板塊投資機(jī)會(huì)，還不能下定論。
一位基金公司地產(chǎn)研究員認(rèn)為，從金融街的股價(jià)表現(xiàn)來(lái)看，在舉牌事件后出現(xiàn)接連兩日大漲，但可能只會(huì)出現(xiàn)短期的炒作，目前地產(chǎn)行業(yè)集中度正在提高，經(jīng)濟(jì)弱勢(shì)下地產(chǎn)行業(yè)前景看淡，資金對(duì)地產(chǎn)的信心仍然不足。而且，受險(xiǎn)資青睞的地產(chǎn)股，將主要是資產(chǎn)質(zhì)量較好、股價(jià)較低、且大股東持股比較分散的股票，并不會(huì)出現(xiàn)整個(gè)板塊的機(jī)會(huì)。
另一位公募人士認(rèn)為，增持地產(chǎn)僅僅是現(xiàn)在布局低估值藍(lán)籌的需求，干涉地產(chǎn)公司業(yè)務(wù)布局的可能性不大，因此對(duì)股價(jià)不會(huì)有太大影響。從大盤來(lái)看，昨日市場(chǎng)縮量大跌，意味著深跌可能繼續(xù)，今天的反彈不能持續(xù)，這種情況對(duì)地產(chǎn)股不會(huì)是較好的支撐。
