強(qiáng)化長(zhǎng)期評(píng)價(jià)導(dǎo)向 促進(jìn)權(quán)益類基金發(fā)展 金牛獎(jiǎng)評(píng)選以專業(yè)價(jià)值引領(lǐng)行業(yè)成長(zhǎng)

　　2020年，國(guó)內(nèi)基金評(píng)價(jià)業(yè)務(wù)走過(guò)規(guī)范發(fā)展后的第十個(gè)年頭，中國(guó)基金業(yè)金牛獎(jiǎng)也已陪伴行業(yè)走過(guò)十七載春秋。歷經(jīng)風(fēng)雨，金牛獎(jiǎng)評(píng)選得到社會(huì)公眾的廣泛認(rèn)可，這既源自評(píng)選主協(xié)辦方對(duì)專業(yè)、客觀、公平原則的始終堅(jiān)持，也是基金評(píng)價(jià)業(yè)務(wù)十年規(guī)范的重要成果。

　　作為國(guó)內(nèi)基金業(yè)最權(quán)威的獎(jiǎng)項(xiàng)，本屆金牛獎(jiǎng)評(píng)選的變化備受行業(yè)關(guān)注。突出長(zhǎng)期獎(jiǎng)項(xiàng)、側(cè)重權(quán)益類基金、精簡(jiǎn)獲獎(jiǎng)數(shù)量、豐富評(píng)選指標(biāo)四大變化，旨在響應(yīng)《基金評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)倡議書(shū)》精神，堅(jiān)持長(zhǎng)期評(píng)價(jià)，發(fā)揮專業(yè)價(jià)值，推動(dòng)基金行業(yè)大力發(fā)展權(quán)益類基金，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展引來(lái)源頭活水，更著力于引導(dǎo)行業(yè)堅(jiān)持長(zhǎng)期投資，切實(shí)踐行信義義務(wù)，為投資者創(chuàng)造長(zhǎng)期回報(bào)。

　　長(zhǎng)期評(píng)價(jià)引領(lǐng)長(zhǎng)期投資

　　長(zhǎng)期投資、價(jià)值投資是公募基金的責(zé)任體現(xiàn)和價(jià)值所在。中國(guó)權(quán)益市場(chǎng)短期波動(dòng)較大，只有以足夠長(zhǎng)的時(shí)間考察基金產(chǎn)品，才能最大程度地排除短期市場(chǎng)偶然性因素帶來(lái)的擾動(dòng)，發(fā)現(xiàn)基金管理人歷經(jīng)市場(chǎng)周期后體現(xiàn)出的真正能力。作為行業(yè)發(fā)展的旗幟和標(biāo)尺，長(zhǎng)期評(píng)價(jià)對(duì)于基金公司長(zhǎng)期投資具有重要的現(xiàn)實(shí)意義，更有助于投資者更加科學(xué)地投資基金，提高投資者的獲得感。

　　行穩(wěn)方能致遠(yuǎn)。金牛獎(jiǎng)評(píng)選始終將長(zhǎng)期性原則作為重要的評(píng)選理念，本屆評(píng)選更全面地踐行該原則，取消一年期基金評(píng)獎(jiǎng)，增設(shè)七年期金牛基金獎(jiǎng)項(xiàng)。在長(zhǎng)期評(píng)價(jià)的基礎(chǔ)上，本屆評(píng)選進(jìn)一步完善評(píng)價(jià)體系，優(yōu)化基金評(píng)價(jià)機(jī)制，更多地關(guān)注基金的長(zhǎng)期業(yè)績(jī)穩(wěn)定性、投資風(fēng)格鮮明性等評(píng)價(jià)指標(biāo)，充分發(fā)揮業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的作用，注重考察基金的實(shí)際投資運(yùn)作及基金合同的履行情況。

　　“堅(jiān)持長(zhǎng)期評(píng)價(jià)、發(fā)揮專業(yè)價(jià)值”的評(píng)選導(dǎo)向，將有助于引導(dǎo)渠道和投資者更加關(guān)注基金管理人的長(zhǎng)期業(yè)績(jī)，從而促使管理人將考核、激勵(lì)導(dǎo)向更加長(zhǎng)期化；并有助于改善行業(yè)風(fēng)氣，推動(dòng)和引導(dǎo)更多長(zhǎng)期資金入市，便于基金經(jīng)理在進(jìn)行權(quán)益投資時(shí)，著眼長(zhǎng)遠(yuǎn)收益，實(shí)現(xiàn)更加穩(wěn)健的投資回報(bào)，促進(jìn)權(quán)益投資的長(zhǎng)期健康發(fā)展；更有助于行業(yè)形成堅(jiān)不可摧的信義義務(wù)文化，恪守“受人之托、代人理財(cái)”的資管行業(yè)本質(zhì)，堅(jiān)持以客戶為中心，遵守契約精神、履行信義義務(wù)。

　　在長(zhǎng)期評(píng)價(jià)的引導(dǎo)下，越來(lái)越多的基金公司正在發(fā)生變化，對(duì)基金經(jīng)理的考核向長(zhǎng)期傾斜，建立三到五年的考核機(jī)制，鼓勵(lì)基金經(jīng)理摸索、積淀，形成自己的投資風(fēng)格。同時(shí)，越來(lái)越多的基金公司發(fā)行長(zhǎng)期封閉運(yùn)作產(chǎn)品，避免投資者因過(guò)度擇時(shí)帶來(lái)?yè)p失；合理設(shè)置產(chǎn)品發(fā)行和持續(xù)營(yíng)銷方案，在市場(chǎng)泡沫積聚、投資者過(guò)度熱捧時(shí)期停發(fā)和關(guān)閉產(chǎn)品的申購(gòu)或大額申購(gòu)，引導(dǎo)投資者理性投資、長(zhǎng)期投資。

　　實(shí)際上，歷年的金牛獎(jiǎng)評(píng)選遴選出了一批金�；�金“常青樹(shù)”，如匯添富價(jià)值精選、銀華富裕主題等基金獲獎(jiǎng)次數(shù)都達(dá)到7次。這些長(zhǎng)期收益突出、投資風(fēng)格穩(wěn)定的金�；�金“基業(yè)長(zhǎng)青”，既說(shuō)明金牛獎(jiǎng)評(píng)選已經(jīng)形成了一套穩(wěn)定和有效的評(píng)選方法，也表明一些基金公司已經(jīng)打造出相對(duì)完善的人才培養(yǎng)體系，一批基金經(jīng)理建立了比較穩(wěn)定的投資風(fēng)格。

　　側(cè)重權(quán)益產(chǎn)品服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)

　　2019年7月5日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)主席易會(huì)滿在證券基金經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)座談會(huì)上指出，要在提升權(quán)益類基金的占比上下功夫，提高研究能力、豐富產(chǎn)品類型、提升投顧水平、優(yōu)化投資結(jié)構(gòu)，讓權(quán)益類基金成為資本市場(chǎng)重要的長(zhǎng)期專業(yè)投資者。

　　公募基金作為機(jī)構(gòu)投資者的代表，是創(chuàng)新資本形成機(jī)制中有力的一環(huán)，在主動(dòng)發(fā)揮買(mǎi)方優(yōu)勢(shì)，挖掘、支持優(yōu)質(zhì)企業(yè)，匯集引導(dǎo)大眾資金流入具有核心技術(shù)、行業(yè)領(lǐng)先、有良好發(fā)展前景和口碑的實(shí)體企業(yè)方面具有先天優(yōu)勢(shì)。基金行業(yè)最為突出的優(yōu)勢(shì)是權(quán)益類產(chǎn)品的主動(dòng)管理能力，基金公司理應(yīng)發(fā)揮比較優(yōu)勢(shì)，彰顯自身專業(yè)能力，更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

　　促進(jìn)權(quán)益類基金發(fā)展，助推行業(yè)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化，是基金評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)的職責(zé)所在。作為基金業(yè)權(quán)威獎(jiǎng)項(xiàng)，金牛獎(jiǎng)評(píng)選從設(shè)立之初，就在獎(jiǎng)項(xiàng)設(shè)置、名額安排、指標(biāo)設(shè)計(jì)上側(cè)重權(quán)益類基金。例如，在分量最重的金牛管理公司大獎(jiǎng)中，主動(dòng)股票方向基金業(yè)績(jī)的權(quán)重占到定量指標(biāo)的49%。

　　本屆評(píng)選規(guī)則的變化，更著力促進(jìn)權(quán)益類基金發(fā)展。一方面，為鼓勵(lì)基金公司在主動(dòng)權(quán)益投資專項(xiàng)管理能力上形成特長(zhǎng)，新增“權(quán)益投資金�；�金公司”獎(jiǎng)項(xiàng)；另一方面，在主動(dòng)控制獎(jiǎng)項(xiàng)數(shù)量的基礎(chǔ)上，本屆評(píng)選向權(quán)益類基金傾斜，股混等權(quán)益基金獲獎(jiǎng)比例明顯高于債券基金。

　　評(píng)選主協(xié)辦方希望通過(guò)金牛獎(jiǎng)的引導(dǎo)作用，推動(dòng)基金管理公司發(fā)揮主動(dòng)管理權(quán)益類產(chǎn)品的優(yōu)勢(shì)，關(guān)注優(yōu)秀企業(yè)的長(zhǎng)期成長(zhǎng)，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，促進(jìn)權(quán)益市場(chǎng)從資金端到資產(chǎn)端的全鏈條良性循環(huán)。并發(fā)揮基金管理人的專業(yè)定價(jià)能力，推動(dòng)資本市場(chǎng)糾錯(cuò)，提升市場(chǎng)定價(jià)效率，通過(guò)踐行并引導(dǎo)長(zhǎng)期投資和價(jià)值投資，在市場(chǎng)中發(fā)揮壓艙石的作用，推動(dòng)形成更為理性、穩(wěn)定的資本市場(chǎng)。

　　十年規(guī)范結(jié)碩果

　　歷經(jīng)風(fēng)雨，中國(guó)基金業(yè)金牛獎(jiǎng)評(píng)選得到社會(huì)公眾的廣泛認(rèn)可，在基金行業(yè)發(fā)揮出越來(lái)越強(qiáng)的價(jià)值引導(dǎo)作用。

　　越來(lái)越多的銀行，在制定代銷白名單時(shí)會(huì)參考金牛獎(jiǎng)評(píng)選結(jié)果。社�；�金“選秀”也把是否獲得過(guò)金牛獎(jiǎng)作為考察基金公司的參考內(nèi)容之一。對(duì)基金經(jīng)理而言，金牛獎(jiǎng)已經(jīng)產(chǎn)生了積極的引導(dǎo)作用，有利于穩(wěn)定優(yōu)秀基金經(jīng)理隊(duì)伍。更重要的是，服務(wù)于普通投資者的金牛獎(jiǎng)，正矢志不渝地向投資者傳遞正確的投資理念，為他們提供有效的投資參考。

　　金牛獎(jiǎng)的成功，既源自評(píng)選主協(xié)辦方始終以法律法規(guī)為準(zhǔn)繩，以嚴(yán)謹(jǐn)數(shù)據(jù)為依據(jù)，堅(jiān)持公開(kāi)、公正、公平的原則，確保評(píng)選的專業(yè)性和客觀性；又源自評(píng)選始終以《證券投資基金評(píng)價(jià)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》和《證券投資基金評(píng)價(jià)業(yè)務(wù)自律管理規(guī)則》為指引，遵循“長(zhǎng)期性、公正性、全面性、客觀性、一致性、公開(kāi)性”六大原則；更離不開(kāi)監(jiān)管部門(mén)和中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)的長(zhǎng)期指導(dǎo)，特別是2019年底召開(kāi)的基金評(píng)價(jià)業(yè)務(wù)座談會(huì)，進(jìn)一步明確了金牛獎(jiǎng)評(píng)選堅(jiān)持長(zhǎng)期評(píng)價(jià)、發(fā)揮專業(yè)價(jià)值的價(jià)值導(dǎo)向。

　　可以說(shuō)，規(guī)范后的基金評(píng)價(jià)經(jīng)過(guò)十年風(fēng)雨歷程，已經(jīng)發(fā)揮其應(yīng)有的作用，結(jié)出累累碩果。