五年平均回報驚人 主動偏股基金表現(xiàn)搶眼
1月4日，上證指數重回3500點。1月5日，上證指數收于3528.68點，與2015年12月31日收盤點位3539.18點相差無幾。中國證券報記者梳理發(fā)現(xiàn)，在此五年期間，有20.53%的個股實現(xiàn)正收益，有96%的主動偏股型基金獲得正收益，其中有359只基金收益率“翻倍”，還有4只基金收益率超300%。
相比較而言，主動偏股型基金的平均表現(xiàn)遠超主流指數與個股平均漲幅，基金的長期投資價值凸顯。
僅20%個股獲正收益
自2016年年初遭遇“熔斷”后，上證指數呈小幅震蕩上行態(tài)勢，2018年1月后表現(xiàn)較為平淡，并于2019年1月4日跌至五年期間最低點。在此之后，A股市場呈現(xiàn)結構性行情，核心資產價值被挖掘，各板塊間的龍頭股機會頗多。期間上證指數圍繞3000點上下波動（注：上證指數新編制方案于2020年7月22日生效）。
從指數表現(xiàn)來看，Wind數據顯示，2016年1月4日，上證指數開盤于3536.59點，2021年1月4日開盤于3474.68點，收盤于3502.96點。兩者相差較小，2016年1月4日至2021年1月4日期間，上證指數跌幅為1.02%。在這1219個交易日中，上證指數于2019年1月4日盤中跌至2440.91點，在2018年1月29日盤中升至3587.03點。
除上證指數外，其他主流指數表現(xiàn)也較為一般。截至2021年1月4日，2016年1月4日以來的滬深300指數表現(xiàn)最好，期間漲幅達到41.19%。深證成指、中小板指、創(chuàng)業(yè)板指的漲幅分別達到17.08%、16.54%、13.41%。
從A股個股表現(xiàn)來看，剔除2015年12月以后上市的新股，截至2021年1月4日，2016年1月4日以來的2742只個股平均下跌12.66%，中位數下跌43.37%，有563只個股實現(xiàn)正收益，占比20.53%，同時也出現(xiàn)了5只“十倍股”，分別是山西汾酒、恒立液壓、隆基股份、五糧液和牧原股份。
主動偏股基金表現(xiàn)出色
Wind數據顯示，截至2021年1月4日，2016年1月4日以來，145只（A/C份額合并計算、剔除2016年1月4日以后新成立基金）普通股票型基金平均凈值增長率達到98.16%，1063只偏股混合型基金平均凈值增長率達到75.79%。合計來看，以上主動偏股型基金五年期間的平均凈值增長率達到78.44%，1167只基金獲正收益，占比超96%。其中，凈值增長率超300%的共有4只基金，超200%的有29只基金，超100%的共有359只基金。
具體來看，近五年表現(xiàn)最好的是易方達中小盤，期間凈值增長率達到320.66%，其次是易方達消費行業(yè)和景順長城鼎益，期間凈值增長率達到309.33%、308.77%。值得注意的是，以上三只五年期間回報率居前的基金均奪得過股票型和混合型金�；皙勴�，尤其是易方達中小盤和易方達消費行業(yè)，分別奪得過4次和5次金牛基金獎項。此外，五年期間凈值增長率超300%的還有前海開源國家比較優(yōu)勢，達到304.37%。
權益類資產優(yōu)勢較大
從中長期來看，基金能取得更明顯的超額收益。一位基金人士提供的數據顯示，投資者若在2001年到2006年期間任一時點入市，不加任何選擇、等權重投資市場中的所有偏股基金，只要滾動持有十年，組合平均年化收益率近15%，累計回報更超300%，不僅比絕大多數理財產品的回報要高，也遠超大多數A股指數漲幅。
對于個人投資者該如何投資基金，某基金投顧人士指出，對于三年以上不用的資金，并能接受10%以上的回撤，可配置60%以上的股基，中性對沖、二級債基等絕對收益基金可配置30%，黃金類產品則為10%。隨著市場漲幅越多，配置股基的比例應適當減少，同時增加二級債基和純債基倉位；反之，則應增加權益基金比例，減少二級債基和純債基倉位。
展望2021年，基金人士表示，2021年基金的收益率會有所降低，但與其他資產相比，權益類資產仍有較大優(yōu)勢。盈米基金研究院院長楊媛春指出，2021年投資者需降低投資基金的收益預期。一方面，權益類基金已連續(xù)兩年取得較高收益；另一方面，當前A股估值較高，需要時間消化�！罢w來看，普通投資者應注意選擇基金品種的多元化，資產配置不拘泥于單一權益資產�！彼f。
