頂流基金經(jīng)理青睞“雙拼”配置
知名基金經(jīng)理的投資偏好一定程度上反映了市場上的投資風(fēng)向。中國證券報記者發(fā)現(xiàn)，截至三季度末，管理規(guī)模最大的前二十名主動權(quán)益公募基金經(jīng)理的重倉股中，高端白酒與新能源行業(yè)的“雙拼”組合仍然是布局的重中之重。此外，不少基金經(jīng)理對醫(yī)藥類個股進行了不同程度的加倉。
白酒與新能源板塊是重點
中國證券報記者發(fā)現(xiàn)，截至三季度末，在上述二十位基金經(jīng)理的前十大重倉股名單中，貴州茅臺出現(xiàn)11次，五糧液出現(xiàn)9次，瀘州老窖出現(xiàn)8次，山西汾酒出現(xiàn)7次，古井貢酒出現(xiàn)4次。在二十位基金經(jīng)理的第一大重倉股名單中，有8只白酒類股票，其中貴州茅臺出現(xiàn)了5次。
高端白酒類股票尤其受到基金經(jīng)理的青睞。天相投顧數(shù)據(jù)顯示，截至三季度末，持倉個股市值的“冠軍”花落貴州茅臺（統(tǒng)計口徑為公布2022年三季報的4698只積極投資偏股型基金），數(shù)據(jù)顯示，貴州茅臺被1646只基金持有，持股總市值為1197.85億元。此外，持倉個股市值的第三、四、六名分別是瀘州老窖、五糧液、山西汾酒。
來自銀華基金的李曉星和張萍在兩人共同管理的銀華心怡靈活配置混合的三季報中表示：“我們樂觀認為國內(nèi)政策會有向好的邊際變化，消費的改善會持續(xù)，配置上以業(yè)績確定性高的白酒為主，大眾品選擇有結(jié)構(gòu)升級和成本下降優(yōu)勢的龍頭公司�！�
盡管有基金經(jīng)理對寧德時代等股票進行了減持操作，但整體來看，新能源領(lǐng)域也是基金經(jīng)理布局的熱門賽道。截至三季度末，在二十位基金經(jīng)理的前十大重倉股名單中，隆基綠能出現(xiàn)6次，寧德時代出現(xiàn)6次，天合光能出現(xiàn)3次，晶澳科技出現(xiàn)3次。天相投顧數(shù)據(jù)顯示，截至三季度末，積極投資偏股型基金持倉個股市值排名第二的是寧德時代，被1118只基金持有，持倉總市值為803.89億元。此外，持倉個股市值排名第五和第八的個股分別是隆基綠能和億緯鋰能。
廣發(fā)基金鄭澄然在其管理的廣發(fā)高端制造股票三季報中表示，組合操作上，仍然堅守全球需求為主，能源轉(zhuǎn)型過程的高景氣方向，如光伏和儲能。這些行業(yè)增速持續(xù)性強，估值在整體調(diào)整回落后，投資性價比進一步提升。
加倉醫(yī)藥類個股
盡管醫(yī)藥市場指數(shù)在三季度經(jīng)歷了一定程度回調(diào)，但多位基金經(jīng)理逆勢加倉了多只醫(yī)藥類股票。前十大重倉股名單顯示，與二季度末相比，截至三季度末，富國基金朱少醒加倉邁瑞醫(yī)療和藥明康德，中庚基金丘棟榮加倉康華生物，易方達基金張坤加倉藥明生物。
三季報顯示，知名醫(yī)藥基金經(jīng)理葛蘭的代表產(chǎn)品中歐醫(yī)療健康混合三季度重點加倉愛爾眼科、凱萊英、恒瑞醫(yī)藥等多只個股，截至三季度末，這三只個股的持倉數(shù)量與二季度末相比分別增加5147.87萬股、475.77萬股和2980.33萬股。葛蘭在中歐醫(yī)療健康混合的三季報中表示，總體來看醫(yī)藥生物板塊延續(xù)二季度末的恢復(fù)趨勢，看好醫(yī)藥生物板塊的中長期投資機會。在基金操作層面，嚴格按照投資框架進行個股選擇，在長期看好的核心創(chuàng)新藥、創(chuàng)新器械，醫(yī)療服務(wù)以及消費性醫(yī)療等方向進行布局。
在震蕩中抓住結(jié)構(gòu)性機會
不少基金經(jīng)理在三季報中不僅對過往業(yè)績進行了總結(jié)，也對投資操作環(huán)節(jié)中出現(xiàn)的遺憾進行了反思。李曉星和張萍在共同管理的銀華心怡靈活配置混合的三季報中提到，團隊對于錯過了漲幅較大的以煤炭為代表的周期性板塊表示遺憾，團隊給予的關(guān)注度并不高，在未來團隊期望通過投研工業(yè)化的方式逐步彌補周期板塊的投資短板。
以投資風(fēng)格均衡著稱的興證全球基金謝治宇表示，三季度市場在經(jīng)歷了二季度的眾多風(fēng)險事件打擊之后，信心逐漸恢復(fù)，市場出現(xiàn)了一定程度反彈。
“在市場震蕩中，積極布局更有望在未來守得云開�！鼻饤潣s在三季報中說：“我們欣喜于部分成長行業(yè)的估值變得合理甚至低估。我們在審慎評估風(fēng)險的基礎(chǔ)上，基于股權(quán)風(fēng)險溢價水平，積極尋找估值較低、供給受限但需求平穩(wěn)或擴張的價值股，以及相對低估值但景氣上行的成長股，通過把握這些機會獲得超額收益。”此外，丘棟榮還表示，港股從各個估值維度來看已至歷史最低水平，將會基于港股的系統(tǒng)性機會，繼續(xù)戰(zhàn)略性配置港股。
