海外長錢追加申購私募產(chǎn)品
多家頭部私募近日向上海證券報記者透露，海外長線資金對其旗下產(chǎn)品追加了申購。
受訪的業(yè)內(nèi)人士表示，在外資機(jī)構(gòu)看來，中國在全球資產(chǎn)市場將占據(jù)越來越重要的位置，不配置中國資產(chǎn)存在巨大的踏空風(fēng)險。而且，縱覽全球資本市場，A股的阿爾法收益極具吸引力，外資增配中國資產(chǎn)是中長期趨勢。
借道基金做多中國資產(chǎn)
今年以來，全球宏觀因素較為復(fù)雜，A股市場波動加大，頭部私募業(yè)績有所承壓。不過，上海證券報記者近日獲悉，外資借道基金做多中國資產(chǎn)的腳步?jīng)]有停止。
“盡管今年以來公司旗下產(chǎn)品回撤幅度超過了20%，但到目前為止，整體上看，海外長線資金追加申購我們的產(chǎn)品。10月，一些歐洲客戶對后市比較樂觀，認(rèn)為A股性價比顯著，希望盡快追加申購。”某頭部私募人士透露。
滬上某私募創(chuàng)始人也坦言：“公司最初創(chuàng)業(yè)的啟動資金是海外投資人的種子基金，因此很早就接觸海外機(jī)構(gòu)。今年以來公司旗下產(chǎn)品出現(xiàn)小幅回撤，但海外長線資金并不十分擔(dān)憂，而是保持追加申購的態(tài)勢。在外資看來，短期波動并不影響中國資產(chǎn)的長期配置價值。目前公司在接洽另一家海外機(jī)構(gòu)，他們對公司旗下產(chǎn)品很感興趣�！�
拓展海外業(yè)務(wù)超20年的保銀投資表示，一直以來，外資對投資中國資產(chǎn)興趣盎然。放在全球范圍來看，A股的低估值和成長性具有較強(qiáng)的投資吸引力，因此，隨著我國資本市場對外開放的不斷加大，外資做多中國資產(chǎn)的腳步會越走越快。
頭部私募積極布局海外業(yè)務(wù)
越來越多的頭部私募開始積極布局海外業(yè)務(wù)。
中歐瑞博此前宣布，將發(fā)行首只投向中國市場的美元基金產(chǎn)品，由去年底獲得香港9號牌照的中歐瑞博（香港）公司擔(dān)任管理人，主要是吸引看多中國資本市場、期望獲取超額回報的海外資金。
中歐瑞博總經(jīng)理張良表示：“海外機(jī)構(gòu)投資者對人民幣資產(chǎn)很感興趣，許多海外大機(jī)構(gòu)通過各種方式對中國資產(chǎn)進(jìn)行長期投資，希望能夠分享中國經(jīng)濟(jì)成長的成果。”
念空科技向記者透露，公司目前已在新加坡與中國香港成立相關(guān)主體，正準(zhǔn)備申請新加坡RFMC牌照和香港9號牌照，未來將在海外發(fā)行基金，主要策略為量化中性策略。
另外，多家百億級私募在為拓展海外業(yè)務(wù)招兵買馬。比如，世紀(jì)前沿在其官方微信平臺招募海外市場總監(jiān)，要求應(yīng)聘人員能獨(dú)立負(fù)責(zé)海外機(jī)構(gòu)及渠道客戶的資源開拓、引進(jìn)，以及客戶維護(hù)和服務(wù)工作。淡水泉則在香港地區(qū)招募投資者關(guān)系崗位人員，要求應(yīng)聘者能代表公司與客戶進(jìn)行直接交流和溝通。此前九坤投資還招募具備國際化工作能力和經(jīng)驗(yàn)的采購經(jīng)理崗位相關(guān)人才。
私募排排網(wǎng)旗下融智投資基金經(jīng)理胡泊認(rèn)為，頭部私募布局海外業(yè)務(wù)，一方面，緣于外資投資中國資產(chǎn)的需求顯著提升；另一方面，外資持有周期較長，私募引入外資長錢有助于豐富、穩(wěn)定自身資金結(jié)構(gòu)�！斑@其實(shí)是一場雙向奔赴”。
外資增配中國資產(chǎn)空間大
從數(shù)據(jù)來看，未來外資增配中國資產(chǎn)的空間比較大。
興業(yè)證券表示，截至2022年6月，A股外資占比僅為4.2%。另外，A股在全球股市總市值的占比為12.6%，而中國公司占MSCI和FTSE全球指數(shù)的比例不足4%，且其中多為港股和中概股，由此可見A股占比還較低。另外，A股與全球市場的相關(guān)系數(shù)較低，分散化投資有利于提升全球配置型基金的夏普比例。
上述私募創(chuàng)始人表示，在很多大型外資機(jī)構(gòu)看來，目前其對中國資產(chǎn)的配置比例和中國的經(jīng)濟(jì)體量是非常不匹配的，未來不配置中國資產(chǎn)存在巨大的踏空風(fēng)險。
除了配置價值，不少外資機(jī)構(gòu)還將A股市場視為獲取阿爾法收益的重要來源。
滬上某百億級量化私募人士透露：“近幾年中國量化投資高速發(fā)展，許多量化基金的業(yè)績明顯好于海外同行。盡管A股市場的機(jī)構(gòu)化程度逐步提升，但目前A股市場的阿爾法收益在全球市場上依舊非常有吸引力。外資自然也注意到了這一情況，因此，海外巨頭紛紛布局A股市場。”
目前已有近10家全球量化巨頭落子中國市場。比如，騰勝（Two Sigma）在上海設(shè)立了外商獨(dú)資企業(yè)——騰勝投資管理（上海）有限公司；被稱為“量化投資先驅(qū)”的德劭集團(tuán)在中國設(shè)立了外資私募德劭投資，并成立了德劭銳哲中國私募證券投資基金；全球資深高頻交易商澳帝樺在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會完成了私募基金管理人的登記手續(xù)。
