主動權(quán)益基金密集增設(shè)C類份額
截至3月13日，今年以來已有超50只主動權(quán)益類基金（包括普通股票型、偏股混合型、平衡混合型、靈活配置型基金）增設(shè)C類基金份額，其中3月以來就有近20只基金密集增設(shè)。
機構(gòu)人士認為，基金公司密集增設(shè)C類份額，一方面是為了抓住股市投資熱情回升的檔口；另一方面則是為了鞏固基金產(chǎn)品的互聯(lián)網(wǎng)銷售渠道，同時激活存量優(yōu)質(zhì)基金。但增設(shè)C類份額會對基金產(chǎn)品的流動性管理提出更高要求。
超50只主動權(quán)益基金布局
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至3月13日，今年以來已有超50只主動權(quán)益類基金增設(shè)C類份額，涉及興證全球基金、交銀施羅德基金、華夏基金、易方達基金、萬家基金等近30家基金公司。3月以來，已有光大保德信健康優(yōu)加混合、大成景陽領(lǐng)先混合、華富競爭力優(yōu)選混合等近20只主動權(quán)益類基金增設(shè)C類份額。
從規(guī)模上看，在今年以來增設(shè)C類份額的主動權(quán)益類基金中，基金經(jīng)理沈楠管理的交銀國企改革靈活配置混合、李彥管理的華夏興和混合、李軒管理的國投瑞銀國家安全混合、李一碩管理的易方達裕如靈活配置混合等基金規(guī)模較大，均超過了20億元。上述4只基金的A類份額成立于2014年至2015年。截至3月10日，上述4只基金A類份額成立以來的總回報率分別為126.11%、263.63%、29.19%、55.26%。
此外，成立于2007年12月的大成景陽領(lǐng)先混合也于3月9日增設(shè)了C類基金份額。該基金2022年四季度末的規(guī)模為20.42億元，現(xiàn)任基金經(jīng)理為齊煒中。自2020年2月接管該基金以來，截至3月10日，齊煒中的任職總回報率為105.48%。
值得注意的是，2022年度冠軍基金經(jīng)理黃海旗下的萬家宏觀擇時多策略混合也于1月17日增設(shè)C類份額。該基金成立于2017年3月，是黃海目前在管的3只基金中規(guī)模最大的一只基金，同時也是2022年主動權(quán)益類基金業(yè)績榜冠軍。截至2022年四季度末，該基金規(guī)模為18.04億元，2022年的區(qū)間回報率為48.55%。
除了全行業(yè)基金，今年以來也有不少行業(yè)主題類的主動權(quán)益基金增設(shè)C類份額，例如布局大消費的大成消費主題混合、中海消費混合、光大保德信消費股票等，布局大科技的華富科技動能混合、長盛電子信息產(chǎn)業(yè)混合、東方人工智能主題混合等，以及布局醫(yī)藥的光大保德信健康優(yōu)加混合、中海醫(yī)療保健主題股票等。
滿足電商渠道銷售需求
中銀基金介紹，為交易量大的基金產(chǎn)品增設(shè)C類份額已經(jīng)成為基金公司的常規(guī)操作。一方面，基金持有人在買賣基金時開始比較申購費和贖回費；另一方面，基金C類份額降低了投資者短期持有的成本，投資者體驗也更佳。隨著基金市場競爭加劇，申購和贖回費率市場化有望成為未來趨勢。對于基金公司而言，增設(shè)C類份額有自身基金費率多樣化的需求；對于銷售平臺，則是代銷市場格局競爭的表現(xiàn)。
基煜基金認為，開年以來A股市場表現(xiàn)向好，股市投資情緒反轉(zhuǎn)，同時出現(xiàn)多個新概念和投資風口，這正是基金公司增設(shè)份額、擴大規(guī)模的時點�；鸸酒毡閷τ诮衲甑氖袌龀钟辛己妙A(yù)期，年初吸引投資便于基金適當增持優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，提前對未來經(jīng)濟上行做好布局，吃足經(jīng)濟發(fā)展的紅利。
另有公募人士表示，一方面，基金公司近期密集增設(shè)C類基金份額的主動產(chǎn)品多為行業(yè)主題類基金，涉及了信創(chuàng)、醫(yī)藥、消費等行業(yè)，可能是出于把握行業(yè)風口的考量；另一方面，基金公司增設(shè)C類基金份額也可能是為了滿足基金產(chǎn)品在電商渠道的銷售需求。
在基煜基金看來，增設(shè)C類基金份額的好處在于，投資者短期持有C類基金份額的費率更低，有利于基金公司鞏固互聯(lián)網(wǎng)銷售渠道，提升產(chǎn)品競爭力。同時，激活存量優(yōu)質(zhì)基金有利于發(fā)揮原有的投資框架和投研團隊作用，為投資者提供更好的資產(chǎn)配置選擇。
“由于偏好C類基金份額的投資者更傾向于交易，所以這對于基金產(chǎn)品的流動性管理能力也提出更高要求，并且基金規(guī)模過大也會影響產(chǎn)品的靈活性和管理質(zhì)量。對于投資者而言，C類基金份額僅在短期持有的情況下費率較低，若想長期投資未必合適，所以還是需要根據(jù)個人投資的偏好進行選擇�！被匣鸨硎�。
