結(jié)構(gòu)化行情顯著 基金搶灘指數(shù)化布局
2023年以來，市場(chǎng)結(jié)構(gòu)化行情顯著，基金公司紛紛上報(bào)各類行業(yè)主題指數(shù)基金。繼上周9只央企主題指數(shù)產(chǎn)品上報(bào)后，3月20日，又有兩只國(guó)企主題指數(shù)產(chǎn)品上報(bào)。同時(shí)，在市場(chǎng)震蕩的背景下，存量寬基指數(shù)ETF吸金效應(yīng)顯著。
ETF排隊(duì)“上新”
3月20日，富國(guó)基金、華安基金均上報(bào)了國(guó)企主題指數(shù)基金——富國(guó)中證國(guó)有企業(yè)改革ETF、華安中證國(guó)有企業(yè)紅利ETF。這是繼上周批量上報(bào)的9只央企主題指數(shù)產(chǎn)品外，又出現(xiàn)的兩只新上報(bào)的國(guó)企主題基金。
此外，還有4只國(guó)證2000指數(shù)基金近期陸續(xù)上報(bào)，包括兩只指數(shù)增強(qiáng)產(chǎn)品鑫元國(guó)證2000指數(shù)增強(qiáng)、中歐國(guó)證2000指數(shù)增強(qiáng)，以及兩只ETF，包括博時(shí)國(guó)證2000ETF、工銀瑞信國(guó)證2000ETF。
與此同時(shí)，基金公司也在搶灘細(xì)分行業(yè)主題指數(shù)產(chǎn)品。例如，僅3月17日一天，就有西藏東財(cái)中證滬港深互聯(lián)網(wǎng)ETF、嘉實(shí)中證工程機(jī)械主題ETF兩只同時(shí)上報(bào)。
Wind數(shù)據(jù)顯示，以基金成立日作為統(tǒng)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)，截至3月20日，今年以來，已有19只ETF成立，發(fā)行份額達(dá)到169.41億份，其中17只為股票型ETF。還有大量ETF排隊(duì)“上新”，截至3月20日，今年已上報(bào)的ETF數(shù)量達(dá)到32只，多為行業(yè)主題ETF，除上述央企、國(guó)企主題外，還有多只聚焦機(jī)械、醫(yī)療、芯片等細(xì)分行業(yè)主題的ETF，以及儲(chǔ)能、特高壓及電網(wǎng)等創(chuàng)新主題產(chǎn)品。
某大型基金公司人士表示：“過去我們以發(fā)行寬基ETF為主，這兩年也加快了行業(yè)主題ETF的布局。為了差異化競(jìng)爭(zhēng)，我們可能會(huì)瞄準(zhǔn)海外，推出一些創(chuàng)新型產(chǎn)品。”
資金大幅流入
搶灘指數(shù)化布局的背后，是結(jié)構(gòu)化市場(chǎng)行情下，指數(shù)基金收益表現(xiàn)亮眼，工具型配置價(jià)值凸顯。今年以來，ChatGPT概念爆發(fā)，引領(lǐng)信創(chuàng)、數(shù)字經(jīng)濟(jì)等科技主題走紅，多只相關(guān)ETF凈值大幅上漲。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至3月20日，今年以來，共有151只被動(dòng)指數(shù)基金的收益率超過10%，其中，華寶中證金融科技主題ETF、華夏中證云計(jì)算與大數(shù)據(jù)主題ETF、博時(shí)金融科技ETF、華夏中證金融科技主題ETF、國(guó)泰中證全指軟件ETF、富國(guó)中證大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)ETF等12只被動(dòng)指數(shù)基金漲幅超過19%。
在市場(chǎng)震蕩期間，資金也伺機(jī)大幅“掃貨”。Wind數(shù)據(jù)顯示，以區(qū)間成交均價(jià)估算，2月20日至3月20日，A股ETF資金凈流入達(dá)到201億元。其中，尤以創(chuàng)業(yè)板指數(shù)ETF最為吸金，易方達(dá)創(chuàng)業(yè)板ETF凈流入132.17億元，華安創(chuàng)業(yè)板50ETF凈流入70.17億元。此外，華夏上證50ETF、華寶中證醫(yī)療ETF、易方達(dá)滬深300醫(yī)藥衛(wèi)生ETF、天弘創(chuàng)業(yè)板ETF、易方達(dá)中證1000ETF等凈流入均超過10億元。
“從海外市場(chǎng)來看，以美國(guó)為例，很多主動(dòng)型基金是沒有超額收益的，往往跑不贏指數(shù)。對(duì)比之下，國(guó)內(nèi)的基金經(jīng)理還是可以獲得超額收益的，但近兩年，也出現(xiàn)了很多主動(dòng)型基金經(jīng)理跑輸指數(shù)的現(xiàn)象，比如一些消費(fèi)主題基金，實(shí)際上沒有跑贏中證白酒指數(shù)。所以，對(duì)我管理的產(chǎn)品而言，配置指數(shù)的必要性大幅提升，而指數(shù)產(chǎn)品中，ETF的費(fèi)率很低，配置效率又極高，無論是長(zhǎng)期配置還是短期波段交易都非常方便。所以，近兩年不少FOF的重倉基里都出現(xiàn)了ETF。”北京某FOF基金經(jīng)理表示。
