上市公司借道科創(chuàng)基金 開(kāi)啟“投硬投小”新風(fēng)尚

　　近日，國(guó)泰君安、海通證券宣布布局總規(guī)模達(dá)890億元的“上海三大先導(dǎo)產(chǎn)業(yè)母基金”。步入7月，已有多家上市公司宣布成立或投資私募股權(quán)創(chuàng)投基金，投資方向多聚焦半導(dǎo)體、高端制藥、人工智能等硬科技領(lǐng)域，所參與的基金也多為聚焦早期投資的種子基金、創(chuàng)業(yè)投資基金。

　　數(shù)據(jù)顯示，今年來(lái)上市公司向私募股權(quán)市場(chǎng)累計(jì)認(rèn)繳出資超過(guò)230億元。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，上市公司等產(chǎn)業(yè)資本借道私募股權(quán)創(chuàng)投基金支持科技創(chuàng)新的發(fā)展，耐心資本仍需進(jìn)一步壯大。

　　上市公司加碼科創(chuàng)股權(quán)投資

　　近日，國(guó)泰君安、海通證券宣布，擬通過(guò)旗下全資子公司布局“上海三大先導(dǎo)產(chǎn)業(yè)母基金”，分別對(duì)應(yīng)集成電路、生物醫(yī)藥和人工智能三大重點(diǎn)方向，總規(guī)模約890億元。

　　其中，上海國(guó)投先導(dǎo)集成電路私募投資基金合伙企業(yè)（有限合伙），規(guī)模為450.01億元，將重點(diǎn)投向包括但不限于集成電路設(shè)計(jì)、制造和封測(cè)、裝備材料和零部件等集成電路相關(guān)領(lǐng)域。上海國(guó)投先導(dǎo)生物醫(yī)藥私募投資基金合伙企業(yè)（有限合伙），規(guī)模為215.01億元，將重點(diǎn)投向包括但不限于創(chuàng)新藥物及高端制劑、高端醫(yī)療器械、生物技術(shù)、高端制藥裝備等生物醫(yī)藥相關(guān)領(lǐng)域。上海國(guó)投先導(dǎo)人工智能私募投資基金合伙企業(yè)（有限合伙），規(guī)模為225.01億元，將重點(diǎn)投向包括但不限于智能芯片、智能軟件、自動(dòng)駕駛、智能機(jī)器人等人工智能相關(guān)領(lǐng)域。

　　7月以來(lái)，多家上市公司宣布成立或投資私募股權(quán)創(chuàng)投基金。7月9日，景興紙業(yè)發(fā)布公告稱，同意全資子公司上海景興實(shí)業(yè)投資有限公司以自有資金人民幣2000萬(wàn)元參與投資華海金浦創(chuàng)業(yè)投資（濟(jì)南）合伙企業(yè)（有限合伙）。7月5日，華宇軟件發(fā)布公告稱，公司與華宇科創(chuàng)、省種子基金、安徽金安產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金有限公司、安徽工業(yè)技術(shù)創(chuàng)新研究院六安院正式簽訂《安徽華宇科創(chuàng)種子股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）合伙協(xié)議》，設(shè)立安徽華宇科創(chuàng)種子股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙），并完成工商注冊(cè)登記。

　　執(zhí)中ZERONE數(shù)據(jù)顯示，截至7月10日，今年來(lái)共有154家上市公司出資私募股權(quán)創(chuàng)投市場(chǎng)，累計(jì)認(rèn)繳金額達(dá)235.56億元，參與投資177只私募股權(quán)創(chuàng)投基金。

　　耐心資本重塑科創(chuàng)投資邏輯

　　京銘資本董事長(zhǎng)劉翔表示：“海外的一些不確定因素為國(guó)內(nèi)先進(jìn)制造業(yè)領(lǐng)域提供了諸多機(jī)會(huì)，近幾年以半導(dǎo)體制造、新能源汽車、航空航天為代表的領(lǐng)域新業(yè)態(tài)層出不窮，國(guó)內(nèi)相關(guān)發(fā)展機(jī)會(huì)眾多?！?/p>

　　業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，上市公司等產(chǎn)業(yè)資本借道私募股權(quán)創(chuàng)投基金支持科技創(chuàng)新的發(fā)展，耐心資本仍需壯大。

　　在2024母基金年度論壇上，金圓集團(tuán)董事長(zhǎng)檀莊龍表示，私募股權(quán)基金產(chǎn)品是扶持科技創(chuàng)新最合適的產(chǎn)品。當(dāng)前，國(guó)家層面對(duì)創(chuàng)投行業(yè)給予了前所未有的重視和支持，要進(jìn)一步堅(jiān)定促進(jìn)科技、產(chǎn)業(yè)、金融融合發(fā)展的決心，同時(shí)，創(chuàng)投行業(yè)不要簡(jiǎn)單地為退而退，要著眼創(chuàng)造價(jià)值，以耐心資本的心態(tài)重塑私募股權(quán)投資新邏輯。

　　從政策層面看，今年以來(lái)，決策層多次強(qiáng)調(diào)大力推進(jìn)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系建設(shè)，加快發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力，鼓勵(lì)發(fā)展創(chuàng)業(yè)投資、股權(quán)投資，并強(qiáng)調(diào)要積極發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)投資，壯大耐心資本。其中，國(guó)務(wù)院辦公廳印發(fā)關(guān)于《促進(jìn)創(chuàng)業(yè)投資高質(zhì)量發(fā)展的若干政策措施》的通知，強(qiáng)調(diào)圍繞創(chuàng)業(yè)投資“募投管退”全鏈條，進(jìn)一步完善政策環(huán)境和管理制度，積極支持創(chuàng)業(yè)投資做大做強(qiáng)，充分發(fā)揮創(chuàng)業(yè)投資支持科技創(chuàng)新的重要作用。

　　長(zhǎng)江產(chǎn)業(yè)基金黨委委員、副總經(jīng)理兼財(cái)務(wù)總監(jiān)徐小莉表示：“產(chǎn)業(yè)投資不能隨著產(chǎn)業(yè)熱點(diǎn)的輪動(dòng)而輪動(dòng)，產(chǎn)業(yè)投資應(yīng)是一個(gè)持續(xù)耕耘的投資邏輯，因此，投資某個(gè)產(chǎn)業(yè)應(yīng)該堅(jiān)定信心支持這個(gè)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，深耕產(chǎn)業(yè)，給產(chǎn)業(yè)賦能，方可得到長(zhǎng)期的回報(bào)?！?/p>