匯安基金朱晨歌：精選指數(shù)量化增強 創(chuàng)造超額收益

　　“中證500指數(shù)是目前市場的主流指數(shù)之一。我們希望通過選擇中證500指數(shù)，結合量化投資方法，打造指數(shù)增強精品。”匯安基金指數(shù)與量化投資部基金經(jīng)理、匯安中證500指數(shù)增強基金擬任基金經(jīng)理朱晨歌日前在接受中國證券報記者采訪時表示。

　　正在發(fā)行的匯安中證500指數(shù)增強基金在嚴控對中證500指數(shù)跟蹤誤差的基礎上，通過量化投資方式進行積極的組合管理和風險控制，力求實現(xiàn)超越中證500指數(shù)的投資收益，謀求基金資產(chǎn)的長期增值。

　　中證500投資價值凸顯

　　資料顯示，中證500指數(shù)由全部A股中剔除滬深300指數(shù)成分股及總市值排名前300名的股票后，總市值排名靠前的500只股票組成，綜合反映了A股市場中一批中小市值公司的股票價格表現(xiàn)。

　　朱晨歌表示，在當下時點，中證500指數(shù)囊括的投資標的將迎來較好投資機會。從市值分布來看，中證500指數(shù)在編制時保證了樣本池中不會出現(xiàn)市值過大的超大盤股，成分股多是市值在200億元左右的公司；同時確保了中證500指數(shù)成分股在中小市值公司里都具有相對較高的市值與較好的流動性，涵蓋了大部分的細分行業(yè)龍頭與優(yōu)質標的。從行業(yè)分布來看，中證500指數(shù)對新經(jīng)濟相關行業(yè)有著相對較高的配置，創(chuàng)新屬性較為突出，具有較高的成長性和發(fā)展空間。此外，從歷史表現(xiàn)來看，中證500指數(shù)成分股的利潤增速具有較大彈性。在疫情沖擊后的經(jīng)濟回升階段，中證500指數(shù)成分股大概率能夠更加充分享受經(jīng)濟回升福利，獲得更高的業(yè)績增速。而且，目前中證500指數(shù)的估值處于相對低位，投資價值凸顯。

　　布局中證500指數(shù)增強基金，是匯安基金指數(shù)與量化投資產(chǎn)品線不斷推進的順勢之舉。資料顯示，目前匯安基金旗下已經(jīng)有匯安滬深300指數(shù)增強基金，該基金同樣由朱晨歌管理。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至10月13日，朱晨歌管理該基金的任職期總回報為73.19%，任職期年化回報為29.14%，超越基準的回報高達30.02%。

　　優(yōu)化量化投資方法

　　緊密跟蹤指數(shù)和創(chuàng)造超額收益，是指數(shù)增強基金不可分割的兩部分。朱晨歌表示，匯安中證500指數(shù)增強基金將通過量化因子模式優(yōu)化指數(shù)、調整個股權重構建組合、規(guī)模合適前提下打新增厚等多種形式主動創(chuàng)造超額收益。

　　朱晨歌介紹，匯安中證500指數(shù)增強基金將延續(xù)匯安滬深300指數(shù)增強基金在主動量化投資上的成熟經(jīng)驗。匯安基金目前已經(jīng)形成了基于價值的量化投資方法，該投資方法源于巴克萊（BGI）量化模型，又基于國內市場特點進行了優(yōu)化。

　　在打新增厚收益上，朱晨歌表示，匯安中證500指數(shù)增強基金將在合理規(guī)模的前提下，積極參與打新機會。數(shù)據(jù)顯示，匯安基金打新中簽率高于行業(yè)平均水平。以匯安滬深300指數(shù)增強基金為例，截至10月12日，該基金自成立以來科創(chuàng)板打新中簽率高達79.66%，創(chuàng)業(yè)板的打新中簽率為81.82%。

　　“在主動創(chuàng)造超額收益方面，匯安中證500指數(shù)增強基金在量化模型的設計和實操上，將充分考慮中證500指數(shù)的特殊性，優(yōu)化量化投資方法；在個股權重調整上，產(chǎn)品將權衡風險收益比，優(yōu)化投資組合；在打新收益增強上，將根據(jù)基金規(guī)模適時調整，尋求較好的收益�！敝斐扛柩a充道。