弘毅遠(yuǎn)方基金樊可：實(shí)業(yè)為矛 掘金高端制造
弘毅遠(yuǎn)方基金的基金經(jīng)理樊可從清華大學(xué)畢業(yè)后，在中核集團(tuán)秦山核電廠擔(dān)任過(guò)六年的工程師，后又在中國(guó)廣核集團(tuán)設(shè)計(jì)院擔(dān)任過(guò)五年高級(jí)工程師及高級(jí)主管。
基于11年的核電實(shí)業(yè)經(jīng)驗(yàn)，疊加7年投資研究經(jīng)驗(yàn)，共計(jì)18年的實(shí)業(yè)和投資研究經(jīng)驗(yàn)令樊可對(duì)高端制造有著特別清晰的認(rèn)知與判斷。樊可以高端制造領(lǐng)域?yàn)榍腥肟冢L(zhǎng)期致力于自動(dòng)駕駛、智能制造、新能源車(chē)等先進(jìn)制造業(yè)的投資研究。目前，樊可掌舵的新產(chǎn)品弘毅遠(yuǎn)方汽車(chē)產(chǎn)業(yè)升級(jí)正在發(fā)售。
基于產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)進(jìn)行投資
“各個(gè)行業(yè)中能涉足核電相關(guān)業(yè)務(wù)的，基本都是行業(yè)里的頂尖企業(yè)�！狈筛嬖V中國(guó)證券報(bào)記者，在11年的核電機(jī)構(gòu)工作中，他與眾多國(guó)內(nèi)設(shè)備廠商都有交流，對(duì)行業(yè)有比較深的認(rèn)知，這令他能夠快速判斷行業(yè)里的前沿技術(shù)以及新興公司的價(jià)值。
加入公募基金后，樊可從高端制造領(lǐng)域的投資角度進(jìn)一步切入，主攻自動(dòng)駕駛、智能制造、新能源車(chē)、光伏、汽車(chē)、軍工、高端裝備、信息科技等先進(jìn)制造行業(yè)的投資研究。
以實(shí)業(yè)為矛，在投資中，樊可表示，整體上是基于產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)進(jìn)行投資，在長(zhǎng)期有成長(zhǎng)性的賽道上選擇有核心競(jìng)爭(zhēng)力的個(gè)股。
觀察樊可所管理的基金持倉(cāng)，通常會(huì)有兩類(lèi)持股，一類(lèi)是長(zhǎng)倉(cāng)型，一類(lèi)是交易型�！敖M合里的一些長(zhǎng)倉(cāng)型個(gè)股，主要集中在一些成長(zhǎng)性賽道上，更多是依靠產(chǎn)業(yè)基本面來(lái)驅(qū)動(dòng)的投資�！彼榻B，長(zhǎng)倉(cāng)型和交易型品種持股的比例大概是6:3，長(zhǎng)倉(cāng)型的品種會(huì)基于個(gè)股阿爾法因素考慮，交易型品種則更關(guān)注短期市場(chǎng)的熱點(diǎn)。
樊可擅長(zhǎng)自下而上的選股策略，他通常根據(jù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢(shì)尋找核心競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)的個(gè)股，在安全邊際下尋找交易機(jī)會(huì)。據(jù)他介紹，在投研中，他和團(tuán)隊(duì)通常運(yùn)用深度前瞻的產(chǎn)業(yè)研究方法，第一是時(shí)間維度，將時(shí)間周期拉長(zhǎng)，至少分析一個(gè)完整的產(chǎn)業(yè)周期，刻畫(huà)周期不同階段的特點(diǎn)，將公司處于產(chǎn)業(yè)周期中的位置進(jìn)行定位；第二是空間維度，將研究觸角延伸到產(chǎn)業(yè)鏈的上下游，對(duì)于產(chǎn)業(yè)鏈不同環(huán)節(jié)的競(jìng)爭(zhēng)格局、利潤(rùn)分配等要素進(jìn)行分析；第三是意識(shí)維度，將自身設(shè)定為公司管理人的角色，從公司經(jīng)營(yíng)出發(fā)去思考問(wèn)題，而不僅是從二級(jí)市場(chǎng)角度出發(fā)；第四是善于發(fā)掘變化中的機(jī)會(huì)并將其體系化。
具體到個(gè)股選擇上，樊可表示，自己比較擅長(zhǎng)挖掘周期成長(zhǎng)型標(biāo)的�！斑@類(lèi)標(biāo)的相對(duì)于純成長(zhǎng)類(lèi)標(biāo)的，因?yàn)楸旧碛袀鹘y(tǒng)業(yè)務(wù)，一定程度上可以保護(hù)估值�！彼硎�，一般從三大維度考慮，一是估值，二是短期景氣度，三是長(zhǎng)期空間�！叭咄瑫r(shí)滿足較難，希望盡量能滿足其中兩點(diǎn)�！�
重點(diǎn)投資汽車(chē)產(chǎn)業(yè)升級(jí)
2021年2月，樊可接手第一只公募基金進(jìn)行管理�；赝@一段時(shí)間的行情，樊可感慨地說(shuō)：“投資一定要想清楚到底要賺什么錢(qián)�！�
樊可表示，投資是一個(gè)科學(xué)的過(guò)程，如果自己能夠堅(jiān)持所論證的對(duì)的事情，經(jīng)歷下跌后多半也能夠再“爬出來(lái)”。
據(jù)悉，樊可管理的新產(chǎn)品——弘毅遠(yuǎn)方汽車(chē)產(chǎn)業(yè)升級(jí)將延續(xù)其在高端制造領(lǐng)域的投資研究?jī)?yōu)勢(shì)，基金將重點(diǎn)投資于汽車(chē)產(chǎn)業(yè)升級(jí)相關(guān)的優(yōu)質(zhì)上市公司，包括汽車(chē)的動(dòng)力升級(jí)、汽車(chē)的駕駛體驗(yàn)以及汽車(chē)的品牌升級(jí)領(lǐng)域。
樊可認(rèn)為，中國(guó)制造業(yè)規(guī)模優(yōu)勢(shì)巨大，但品牌附加值有待提升。國(guó)內(nèi)需求崛起有助于內(nèi)資企業(yè)走出品牌困局。中國(guó)制造業(yè)將從自主加工、自主設(shè)計(jì)向自主品牌制造邁進(jìn)，實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。其中，汽車(chē)產(chǎn)業(yè)是承載制造升級(jí)與滿足消費(fèi)需求的較好選擇，汽車(chē)產(chǎn)業(yè)是“穩(wěn)增長(zhǎng)”的有力抓手，“碳中和”已成為全球經(jīng)濟(jì)新一輪發(fā)展主線。具體表現(xiàn)為：第一，電動(dòng)車(chē)大勢(shì)已成，多年的補(bǔ)貼政策與市場(chǎng)培育，中國(guó)電動(dòng)車(chē)銷(xiāo)量及滲透率領(lǐng)先海外市場(chǎng)，中國(guó)企業(yè)已經(jīng)形成了全產(chǎn)業(yè)鏈競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)；第二，人工智能浪潮洶涌，智能駕駛是人工智能落地的重要場(chǎng)景，加速推進(jìn)的智能產(chǎn)品有望掀起新浪潮；第三，自主品牌崛起勢(shì)頭較猛，多家自主品牌車(chē)企2022年躋身于銷(xiāo)量排行榜前列，合資產(chǎn)品的銷(xiāo)量增幅明顯弱于自主品牌。
